Acquirente istituzionale qualificato (QIB)

Che cos'è un acquirente istituzionale qualificato?

Un investitore viene definito un acquirente istituzionale qualificato (QIB) se si ritiene che richieda una protezione normativa inferiore rispetto agli investitori non sofisticati. Le QIB possono essere una società che la Securities and Exchange Commission (SEC) Rule 501 del Regolamento D classifica come un investitore accreditato, banche, fondi fiduciari, piani pensionistici o qualsiasi entità composta da investitori sofisticati.

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Che cos'è un acquirente istituzionale qualificato (QIB)?

Comprensione dell'acquirente istituzionale qualificato (QIB)

La qualifica di acquirente istituzionale qualificata è spesso conferita a entità costituite da investitori sofisticati. In sostanza, questi individui o entità, a causa della loro esperienza, asset under management (AUM) e / o patrimonio netto, sono considerati non tenuti al tipo di controllo regolamentare quando acquistano titoli di cui gli investitori regolari non sofisticati, spesso hanno bisogno.

In genere, un QIB è una società che gestisce un investimento minimo di $ 100 milioni in titoli su base discrezionale o è un broker-dealer registrato con almeno un investimento di $ 10 milioni in titoli non affiliati. La gamma di entità ritenute acquirenti istituzionali qualificati (QIB) comprende associazioni di risparmio e prestiti (che devono avere un patrimonio netto di $ 25 milioni), banche, società di investimento e assicurazioni, piani di previdenza per i dipendenti ed entità interamente possedute da investitori accreditati.

Ai sensi della Regola 144A, i QIB possono negoziare titoli sul mercato, il che aumenta la liquidità per questi titoli. Questa regola prevede un'esenzione sicura contro i requisiti di registrazione della SEC per i titoli. In genere, le transazioni condotte ai sensi della Regola 144A includono offerte di investitori stranieri che cercano di evitare i requisiti di segnalazione degli Stati Uniti, collocamenti privati ​​di debiti e titoli privilegiati di emittenti pubblici e offerte di azioni ordinarie di emittenti che non segnalano.

Key Takeaways

• Un investitore viene definito un acquirente istituzionale qualificato (QIB) se si ritiene che richieda una protezione normativa inferiore rispetto agli investitori non sofisticati.
• In genere, un QIB è una società che gestisce un investimento minimo di $ 100 milioni in titoli su base discrezionale o è un broker-dealer registrato con almeno un investimento di $ 10 milioni in titoli non affiliati.
• Ai sensi della Regola 144A, i QIB possono negoziare titoli sul mercato, il che aumenta la liquidità per questi titoli.

Securities Act Rule 144 Ai sensi della SEC

Questa regola regola le vendite di titoli controllati e soggetti a restrizioni sul mercato. Questa regola protegge gli interessi delle società emittenti, perché le vendite sono così vicine ai loro interessi. La sezione 5 del Securities Act del 1933 disciplina tutte le offerte e le vendite e richiede che siano registrate presso la SEC o che abbiano diritto a un'esenzione dai requisiti di registrazione.

L'articolo 144 prevede un'esenzione, che consente al pubblico di rivendire titoli controllati e soggetti a restrizioni, se sono soddisfatte determinate condizioni. Ciò include il periodo di detenzione dei titoli, il metodo utilizzato per venderli e il numero che viene venduto in una vendita. Anche se tutti i requisiti sono stati soddisfatti, ai venditori non è consentito condurre vendite al pubblico di titoli soggetti a restrizioni fino a quando non sia stato garantito un agente di trasferimento.

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