Asset reale

Che cos'è una vera risorsa?

Le attività reali sono attività fisiche che hanno un valore intrinseco a causa della loro sostanza e proprietà. Le attività reali comprendono metalli preziosi, materie prime, proprietà immobiliari, terreni, attrezzature e risorse naturali. Sono appropriati per l'inclusione nella maggior parte dei portafogli diversificati a causa della loro correlazione relativamente bassa con attività finanziarie, come azioni e obbligazioni.

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Asset reale

Le basi di una vera risorsa

Le attività sono classificate come reali, finanziarie o immateriali. Si può dire che tutte le attività hanno un valore economico per una società o un individuo. Se ha un valore che può essere scambiato con denaro contante, l'articolo è considerato un'attività.

Le attività immateriali sono beni di valore che non sono di natura fisica. Tali beni comprendono brevetti, diritti d'autore, riconoscimento del marchio, marchi e proprietà intellettuale. Per un'azienda, forse l'attività immateriale più importante è l'identità positiva del marchio.

Le attività finanziarie sono proprietà liquide che deriva valore da un diritto contrattuale o da un diritto di proprietà. Azioni, obbligazioni, fondi comuni di investimento, depositi bancari, conti di investimento e buoni vecchi contanti sono tutti esempi di attività finanziarie. Possono avere una forma fisica, come una banconota da un dollaro o un certificato obbligazionario, oppure essere non fisici, come un conto sul mercato monetario o un fondo comune.

Al contrario, un bene reale ha una forma tangibile e il suo valore deriva dalle sue qualità fisiche. Può essere una sostanza naturale, come oro o petrolio, o artificiale, come macchinari o edifici.

Attività fiscali

Le attività finanziarie e reali sono talvolta definite collettivamente attività materiali. Ai fini fiscali, l'Internal Revenue Service (IRS) richiede alle aziende di segnalare attività immateriali in modo diverso rispetto alle attività materiali, ma raggruppa le attività reali e finanziarie sotto l'ombrello delle attività materiali.

La maggior parte delle aziende possiede una gamma di attività, che in genere rientrano in categorie reali, finanziarie o immateriali. Le attività reali, come le attività finanziarie, sono considerate attività materiali. Ad esempio, immagina che la società XYZ sia proprietaria di una flotta di automobili, una fabbrica e una grande quantità di attrezzature. Questi sono beni reali. Tuttavia, la società possiede anche diversi marchi e diritti d'autore, che sono i suoi beni immateriali. Infine, la società possiede azioni di una società consociata e queste sono le sue attività finanziarie.

Key Takeaways

• Un bene reale è un investimento tangibile che ha un valore intrinseco a causa della sua sostanza e proprietà fisiche.
• Le materie prime, le proprietà immobiliari, le attrezzature e le risorse naturali sono tutti i tipi di beni immobili.
• Le attività reali offrono una diversificazione del portafoglio, poiché spesso si muovono in direzioni opposte rispetto ad attività finanziarie come azioni o obbligazioni.
• Le attività reali tendono ad essere più stabili ma meno liquide delle attività finanziarie.

Vantaggi e svantaggi delle risorse reali

Le attività reali tendono ad essere più stabili delle attività finanziarie. L'inflazione, i cambiamenti nei valori delle valute e altri fattori macroeconomici influenzano le attività reali meno delle attività finanziarie. Le attività reali sono investimenti particolarmente adatti durante i periodi inflazionistici a causa della loro tendenza a sovraperformare le attività finanziarie in tali periodi.

In un rapporto del 2017, la società di gestione patrimoniale Brookfield ha citato un valore globale di azioni reali per un totale di 5, 6 trilioni di dollari. Di questo totale, il 57% era costituito da risorse naturali, il 23% era costituito da immobili e il 20% da infrastrutture. Nel rapporto del 2017 dell'azienda sulle attività reali come meccanismo di diversificazione, Brookfield ha osservato che le attività reali di lunga durata tendono ad aumentare di valore in quanto i costi di sostituzione e l'efficienza operativa aumentano nel tempo. Inoltre, è emerso che il flusso di cassa proveniente da attività reali come immobili, servizi energetici e progetti infrastrutturali può fornire flussi di reddito prevedibili e costanti per gli investitori.

Le attività reali, tuttavia, hanno una liquidità inferiore rispetto alle attività finanziarie, poiché impiegano più tempo a vendere e hanno commissioni di transazione più elevate in generale. Inoltre, le attività reali hanno costi di trasporto e di stoccaggio più elevati rispetto alle attività finanziarie. Ad esempio, lingotti d'oro fisici devono spesso essere conservati in strutture di terzi, che addebitano canoni di locazione mensili e assicurazioni.

Professionisti

• Diversificazione del portafoglio

• Copertura dell'inflazione

• Flusso di reddito

Contro

• illiquidità

• Spese di deposito, spese di trasporto

Esempio reale di beni reali contro beni finanziari

Sebbene siano raggruppati insieme come attività materiali, le attività reali sono una classe di attività separata e distinta dalle attività finanziarie. A differenza delle attività reali, che hanno un valore intrinseco, le attività finanziarie derivano il loro valore da un credito contrattuale su un'attività sottostante che può essere reale o immateriale.

Ad esempio, le materie prime e le proprietà sono attività reali, ma i futures sulle materie prime, i fondi negoziati in borsa (ETF) e i fondi comuni di investimento immobiliare (REIT) costituiscono attività finanziarie il cui valore dipende dalle attività reali sottostanti.

È in quei tipi di attività che possono verificarsi sovrapposizioni e confusione sulla categorizzazione delle risorse. Gli ETF, ad esempio, possono investire in società che sono coinvolte nell'uso, nella vendita o nell'estrazione di attività reali, oppure gli ETF più direttamente collegati possono mirare a tracciare il movimento dei prezzi di una specifica attività reale o un paniere di attività reali.

Gli ETF con supporto fisico includono alcuni degli ETF più popolari al mondo basati su volumi, come SPDR Gold Shares (GLD) di State Street e iShares Silver Trust (SLV). Entrambi investono in metalli preziosi e cercano di rispecchiare le prestazioni di tali metalli. Tecnicamente parlando, tuttavia, questi ETF sono attività finanziarie, mentre l'effettivo oro o lingotti d'argento che possiedono sono la vera risorsa.

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