L'acquisto in azioni sta guadagnando sotto la superficie

Il mercato ha avuto una settimana di restituzione. È malato o gioca solo morto? Hai sentito di un opossum "che suona morto". Ho pensato che fosse una cosa volontaria. Se minacciato, cade e fissa nello spazio. Va inerte, smette di respirare, scarica le sue viscere, tira fuori la lingua e sbava. Colpirlo non lo farà muovere. Sembra morto, cadendo in uno stato catatonico indotto dalla paura.

"Playing possum" non è affatto un atto. Quando succede, l'animale non sente dolore e non ha riflessi. Il marsupiale non risponderà, indipendentemente da ciò che gli viene fatto, indipendentemente dal fatto che sia schiacciato, morso o che le sue ossa siano rotte. A molti animali non piacciono le prede morte, quindi si arrendono e vanno avanti.

Quindi, il mercato sta per ribaltarsi o sta solo suonando morto? Cominciamo con la performance della scorsa settimana:

È brutto in superficie. Ma vediamo cosa è successo davvero. Guardando i vari indici sopra, vedrai settori difensivi raccogliere capitali. Immobili, servizi pubblici, energia e assistenza sanitaria erano gli unici positivi. Il tuo primo pensiero potrebbe essere: questa è una rotazione rischi-off, sicurezza-on. Ma guardando più da vicino, potresti notare una tendenza.

La crescita ha chiaramente sovraperformato il valore e l'S & P 500 ha sovraperformato la media industriale di Dow Jones. Sì, l'indice Russell 2000 a forte crescita era il più debole dei grandi indici statunitensi. Ma all'interno di Russell, cosa è successo ">

E che dire di quel volo verso immobili e servizi pubblici? Bene, non dimentichiamo che la Fed ha tagliato i tassi di 25 punti base. Tradizionalmente, i tagli dei tassi sono buoni per gli stock. Ma il mercato voleva di più, quindi gli investitori "hanno venduto la buona notizia".

Quando i tassi scendono, gli investitori guardano altrove. I settori delle utility e degli immobili offrono in genere rendimenti elevati. I servizi di pubblica utilità sono titoli più sicuri con una forte storia di dividendi e i titoli immobiliari, in particolare i fondi comuni di investimento immobiliare (REIT), sono legalmente tenuti a distribuire tra il 75% e il 90% dei suoi profitti sotto forma di dividendo.

Il diavolo è nei dettagli e i dettagli dell'indice mostrano che non c'è molto di cui preoccuparsi. Ormai sai che il prossimo posto in cui cerco di solito è vedere se c'erano molti soldi venduti. La scorsa settimana è stata una grande battaglia quando si trattava di vendere, quindi non sono preoccupato. In effetti, ci sono stati acquisti sani sotto quella debole superficie del mercato. Ci sono stati 193 acquisti e 59 vendite - più di 3: 1. Dare un'occhiata:

I finanziari hanno registrato acquisti nonostante una performance dell'indice settoriale dell'1, 00%. L'assistenza sanitaria, l'energia, i servizi pubblici, la tecnologia, gli industriali e il settore immobiliare hanno visto acquisti rispettabili in un nastro dall'aspetto debole. E quando il mercato sembra malato, dovremmo vedere vendere. Non vedo nulla di degno di nota.

"Ma aspetta!" dici "Se c'è un punto dolente su quella tabella dell'indice, sono i semiconduttori. Voglio dire, guarda un -2, 66% in una settimana. Che schifo!" Tuttavia, prima di scendere in semifinale, diamo un'occhiata lì. L'indice PHLX Semiconductor è affondato di sicuro, ma quello spazio ha visto molti acquisti di recente.

In effetti, un trader di fondi di tecnologia, media e telecomunicazioni (TMT) ci ha chiesto di esaminare dove i grandi soldi si stavano muovendo dentro e fuori dal settore. Nelle ultime due settimane di attività abbiamo redatto un rapporto dettagliato fino al livello delle scorte, ma il rapido e sporco è riassunto in questa tabella:

Innanzitutto, noterai che ci sono più acquisti di quelli venduti nelle ultime due settimane in TMT. Vedrai anche una grande rotazione dal software ai semiconduttori. La vendita anomala si è spostata dal software alla semifinale. Si tratta di una presa di profitto in un gruppo industriale affollato a lungo. Quel denaro fu spostato nel gruppo che era sotto pressione per un po '.

Infine, c'è il fidato Big Money Index. Osserva i grandi soldi che entrano e escono dalle scorte per l'intero mercato nel corso del tempo. Ci aiuta a farci un'idea dell'andamento degli investimenti all'interno o all'esterno del mercato da parte dei maggiori investitori là fuori. Bene, quella cosa è rimbalzata forte da un livello chiave. Di solito, quando l'indice scende al di sotto del 45%, possiamo aspettarci prezzi di mercato più bassi. Bene, parliamo di un falso in testa: è salito al 64, 5% in pochissimo tempo. Ciò significa una cosa e una cosa sola: un grosso denaro è comprare azioni - velocemente.

Quello che sembra un mercato morbido per alcuni mi sembra una pausa. Penso che il mercato stia prendendo fiato prima di una gamba più alta. Il clima azionario globale pone ancora saldamente gli Stati Uniti come Best in Show. I tassi continuano a precipitare e le azioni stanno diventando ancora più interessanti. Non c'è altro posto dove andare.

Peter Lynch ha gestito il Fondo Magellan presso Fidelity Investments tra il 1977 e il 1990. Ha registrato una media del rendimento annuo del 29, 2%, più che raddoppiando l'indice di mercato S&P 500 e rendendolo il fondo comune con le migliori prestazioni al mondo. Mentre erano lì, le risorse gestite sono passate da $ 18 milioni a $ 14 miliardi. Probabilmente sa qualcosa o due sulle azioni. Ha detto: "La vera chiave per fare soldi in azioni non è quella di spaventarsene".

La linea di fondo

Noi (Mapsignals) continuiamo a essere rialzisti sulle azioni statunitensi a lungo termine e vediamo qualsiasi pullback come un'opportunità di acquisto. I mercati deboli possono offrire vendite su azioni se un investitore è paziente.

Divulgazione: l'autore non detiene posizioni in alcuna delle azioni menzionate al momento della pubblicazione.

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