Tasso di riferimento
Un tasso di riferimento è un benchmark dei tassi di interesse utilizzato per impostare altri tassi di interesse. Vari tipi di transazioni utilizzano diversi benchmark del tasso di riferimento, ma il più comune è il LIBOR, il tasso primario e benchmark dei titoli del Tesoro USA. I tassi di riferimento sono utili nei mutui proprietari di case e nelle sofisticate operazioni di swap su tassi di interesse effettuate da istituti.
Abbattimento della frequenza di riferimento
A seconda della stesura di un contratto di sicurezza o finanziario, il tasso di riferimento può essere più difficile da capire. Le difficoltà si verificano soprattutto se il tasso si presenta sotto forma di un indice di inflazione, come l'indice dei prezzi al consumo (CPI o come misura della salute economica, come il tasso di disoccupazione o il tasso di insolvenza aziendale.
I tassi di riferimento sono al centro di un'ipoteca a tasso variabile (ARM). Con un ARM, il tasso di interesse del mutuatario sarà il tasso di riferimento, generalmente il tasso principale, più un importo fisso aggiuntivo, noto come lo spread. Dal punto di vista del prestatore, il tasso di riferimento è un tasso di indebitamento garantito. Come minimo, il creditore guadagna sempre lo spread come profitto. Per il mutuatario, tuttavia, le variazioni del tasso di riferimento possono avere un impatto finanziario definito. Se il tasso di riferimento si sposta improvvisamente verso l'alto, i mutuatari che pagano tassi di interesse fluttuanti possono vedere aumentare notevolmente i loro pagamenti.
I tassi di riferimento costituiscono anche il punto di riferimento per uno swap su tassi di interesse. In uno swap su tassi di interesse, il tasso di riferimento variabile viene scambiato da una parte con un tasso di interesse fisso o una serie di pagamenti. Il tasso di riferimento determinerà la parte del tasso di interesse variabile del contratto.
Come funziona
Diciamo che un acquirente di case deve prendere in prestito $ 40.000 per aiutare a finanziare l'acquisto di una nuova casa. La banca offre un prestito a tasso di interesse variabile in prime più 1%. Ciò significa che il tasso di interesse per il prestito è uguale al tasso primo più l'1%. Pertanto, se il tasso primario è del 4%, l'ipoteca ha un tasso di interesse del 5% (4% + 1%). In questo caso, il tasso primo è il tasso di riferimento.
La banca può "reimpostare" il tasso di volta in volta mentre il tasso di riferimento oscilla. Quando la tariffa principale sale, anche la tariffa aumenta. Al contrario, quando la tariffa principale diminuisce, aumenta anche la tariffa di pagamento. Consentendo alla banca di "reimpostare" il tasso, si evita la possibilità che il mutuatario possa inadempiere sul prestito, il che fa perdere denaro alla banca. I mutuatari beneficiano anche di un "reset" del tasso. Li aiuta a evitare di pagare in eccesso per un prestito se i tassi prime scendono dopo la finalizzazione del prestito.
L'indice dei prezzi al consumo è il tasso di riferimento per i titoli protetti dall'inflazione del Tesoro, noto come TIPS. I CONSIGLI sono titoli del Tesoro USA indicizzati all'inflazione per proteggere gli investitori dagli effetti contrari dell'inflazione. TIPS pagherà gli interessi ogni sei mesi utilizzando una base di un tasso fisso applicato al principio sottostante. Il calcolo degli interessi utilizza il capitale rettificato moltiplicato per la metà del tasso di interesse. Alla scadenza, il Ministero del Tesoro degli Stati Uniti pagherà l'originale o un capitale rettificato, a seconda di quale sia maggiore.
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