Abbraccio da orso

Che cos'è un abbraccio di orso?

Nel mondo degli affari, un abbraccio all'orso è un'offerta fatta da una società di acquistare le azioni di un'altra per un prezzo per azione molto più alto di quello che quella società vale sul mercato. È una strategia di acquisizione che le aziende a volte usano quando c'è il dubbio che la direzione o gli azionisti della società target siano disposti a vendere.

L'offerta dell'abbraccio dell'orso, sebbene di solito finanziariamente favorevole, non è generalmente richiesta dalla società target.

Il nome "abbraccio dell'orso" riflette la persuasività dell'offerta eccessivamente generosa della società di offerta alla società di destinazione. Offrendo un prezzo di gran lunga superiore al valore attuale dell'azienda target, la parte che offre di solito può ottenere un accordo di acquisizione. Il management dell'azienda target è essenzialmente costretto ad accettare un'offerta così generosa perché è legalmente obbligato a cercare il miglior interesse dei suoi azionisti.

Comprensione degli abbracci da orso

Per qualificarsi come un abbraccio da orso, la società acquirente deve fare un'offerta ben al di sopra del valore di mercato per un gran numero di azioni di una società.

Un'azienda può tentare un abbraccio all'orso nel tentativo di evitare una forma più controversa di tentativo di acquisizione o che richiederebbe molto più tempo per essere completata. La società acquirente può utilizzare un abbraccio di orso per limitare la concorrenza o acquisire beni o servizi che completano le sue offerte attuali.

Poiché la società target è tenuta a cercare il miglior interesse dei suoi azionisti, è spesso tenuta a prendere sul serio l'offerta anche se non vi era alcuna intenzione precedente di cambiare il modello di business o l'annuncio che sta cercando un acquirente.

A volte, le offerte di abbracci da orso possono essere fatte a società o start-up in difficoltà nella speranza di acquisire beni che avranno valori più forti in futuro. Tuttavia, anche le aziende che non dimostrano alcun bisogno o difficoltà finanziaria possono essere prese di mira.

Vantaggi e svantaggi di un abbraccio di orso

Un abbraccio all'orso può essere interpretato come un tentativo di acquisizione ostile da parte della società che fa l'offerta, poiché è progettato per mettere la società target in una posizione in cui non è in grado di rifiutare di essere acquisita. Tuttavia, a differenza di altre forme di acquisizione ostile, un abbraccio all'orso spesso lascia gli azionisti in una situazione finanziaria positiva.

La società acquirente può offrire ulteriori incentivi alla società target per aumentare la probabilità che accetti l'offerta. Per questo motivo, un abbraccio all'orso può essere estremamente costoso per la società acquirente e può richiedere alla società più tempo del solito per vedere un ritorno sull'investimento.

Il rifiuto di accettare l'offerta dell'abbraccio può potenzialmente portare a una causa intentata per conto degli azionisti se la società target non è in grado di giustificare adeguatamente il rifiuto. Poiché l'azienda ha una responsabilità nei confronti degli azionisti, rifiutare un'offerta che altrimenti potrebbe sembrare troppo bella per essere vera potrebbe essere considerata una decisione sbagliata.

• Un abbraccio all'orso è una strategia di acquisizione simile a un'acquisizione ostile ma generalmente più vantaggiosa dal punto di vista finanziario per gli azionisti.
• Un abbraccio all'orso è generalmente indesiderato dalla società target.
• Se una società target rifiuta di accettare un'offerta di abbracci, rischia di essere citata in giudizio dagli azionisti per non aver agito nel loro interesse.

Confronta i conti di investimento Nome del fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.

Termini correlati

Acquisto Toehold Un acquisto Toehold è un accumulo inferiore al 5% delle azioni in circolazione di una società target da parte di un'altra società o di un investitore per un determinato scopo. altro La verità dietro le pillole di veleno? Una pillola avvelenata è una forma di tattica di difesa utilizzata da una società bersaglio per prevenire o scoraggiare i tentativi di acquisizione ostile da parte di un acquirente. Come indica il nome "pillola del veleno", questa tattica è analoga a qualcosa che è difficile da ingoiare o accettare. altro Come funzionano le acquisizioni Un'acquisizione si verifica quando una società acquirente fa un'offerta per assumere il controllo di una società target, spesso acquistando una quota di maggioranza. altro Come fusioni e acquisizioni - M&A funzionano Fusioni e acquisizioni (M&A) è un termine generale che si riferisce al consolidamento di società o attività attraverso vari tipi di transazioni finanziarie. altro Comprensione delle lotte per procura Una lotta per procura si verifica quando un gruppo di azionisti unisce le forze e raccoglie abbastanza deleghe agli azionisti per vincere un voto aziendale. A volte indicato come "battaglia per procura", questa azione viene utilizzata principalmente nelle acquisizioni aziendali. Più Offerta padrino Un'offerta padrino è un'offerta irrefutabile, spesso viene utilizzata come acquisizione o mossa di controllo aziendale.