Refi Bubble
Una bolla di refi, in cui "refi" è l'abbreviazione di "rifinanziamento", si riferisce a un periodo durante il quale i mutuatari rifinanziano i vecchi debiti in massa, sostituendoli con nuovi debiti con termini diversi. La motivazione tipica per il rifinanziamento è quella di trarre vantaggio da tassi di interesse più bassi. Rifinanziamento e bolle di rifinanziamento possono anche verificarsi se le attività, come le case, aumentano notevolmente di prezzo e i mutuatari desiderano accedere al capitale proprio nelle loro case stipulando nuovi prestiti per importi più elevati.
RIPARTIZIONE Refi Bubble
Molti tipi di prestiti possono essere rifinanziati, inclusi prestiti alle imprese e prestiti personali, come debito con carta di credito, mutui e prestiti personali, sebbene le bolle di rifinanziamento siano spesso presenti nei prestiti ipotecari. Le bolle di Refi seguono l'andamento generale dei tassi di interesse in un'economia, che sono influenzati da una moltitudine di fattori. Quando i tassi di interesse sono in aumento, il rifinanziamento non è attraente, in quanto i mutuatari contrarrebbero nuovi prestiti con tassi di interesse più elevati rispetto al loro prestito originale, il che costerebbe loro di più.
Con la caduta dei tassi di interesse, tuttavia, il rifinanziamento diventa un'opzione interessante per i mutuatari e si verificano bolle di rifinanziamento. Questo scenario si è svolto alla fine del 1998 e all'inizio del 1999, quando i tassi di interesse negli Stati Uniti sono diminuiti e molti mutuatari hanno rifinanziato, provocando una bolla di rifinanziamento. Tuttavia, poiché i tassi sono saliti da metà a fine 1999, i rifinanziamenti sono diminuiti di oltre l'80%. L'aumento delle valutazioni può anche portare a bolle di raffinazione, come nel rapido aumento del mercato immobiliare del 2006. I prezzi delle abitazioni all'epoca aumentavano dal 10% al 20% in alcune regioni e i mutuatari stavano rifinanziando i vecchi prestiti sulla base di valutazioni più economiche per i nuovi quelli con un importo superiore preso in prestito, dando loro accesso al loro patrimonio netto.
Tassi di interesse e bolle di Refi
Il costo corrente dei fondi presi in prestito è il tasso di interesse addebitato dal prestatore e pagato dal mutuatario. Se i tassi di interesse, in generale, sono diminuiti in un'economia, i mutuatari potrebbero scoprire che i tassi attuali sono molto più bassi di quanto non fossero al momento della concessione del prestito. In questo caso, i mutuatari possono abbassare il tasso di interesse sul proprio prestito lavorando con un finanziatore per rifinanziare il proprio debito. In un tipico rifinanziamento, il mutuatario trova un finanziatore che offre migliori condizioni di prestito, di solito un tasso di interesse più basso. Il mutuatario quindi stipula un nuovo prestito con il prestatore che viene utilizzato per ripagare il vecchio prestito e quindi ripaga il nuovo prestito secondo le sue condizioni.
Ad esempio, supponiamo che 10 anni fa Tom abbia stipulato un ipotetico mutuo ipotecario di 30 anni che ha addebitato un tasso di interesse del 7, 5%. Da allora l'economia è entrata in recessione e la banca centrale ha preso provvedimenti per stimolare la spesa e la crescita economica, con conseguente riduzione dei tassi di interesse. Il tasso di interesse su un'ipotetica ipoteca a 20 anni è ora del 3, 5%. Tom potrebbe rifinanziare il suo prestito, ripagando ciò che resta della sua ipoteca iniziale con la nuova ipoteca per lo stesso importo al tasso di interesse inferiore del 3, 5%. Ci sono commissioni e costi associati al rifinanziamento e i mutuatari dovrebbero valutare i risparmi nei costi degli interessi rispetto a tali commissioni e costi per garantire che il rifinanziamento sia ragionevole.
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