Return on Retained Earnings (RORE)

Cosa sono i resi sugli utili non distribuiti (RORE)?

Il rendimento degli utili non distribuiti (RORE) è un calcolo che mostra in che misura i profitti di un'azienda, dopo il pagamento dei dividendi, vengono reinvestiti ed è un indicatore del suo potenziale di crescita.

Comprensione del ritorno sugli utili non distribuiti (RORE)

Il ritorno sugli utili non distribuiti, la quantità di denaro trattenuta per la crescita futura, rivela molto sull'efficienza e sul potenziale di crescita di un'azienda. Un RORE alto indica che dovrebbe reinvestire nel business. Un RORE basso suggerisce che dovrebbe distribuire gli utili agli azionisti pagando dividendi se non riesce a capire come ottenere un rendimento adeguato facendo crescere il business.

Man mano che un'azienda avanza nel suo ciclo di vita del settore, RORE tenderà a cadere. In questo senso, RORE è correlato al rapporto di mantenimento, noto anche come "rapporto di plowback", che misura quale percentuale di guadagni viene trattenuta. Entrambe le misure sono più utili quando si confrontano le imprese nello stesso settore o settore.

La capacità di un'azienda di accrescere i dividendi è determinata dalla percentuale di utili reintegrata nell'impresa e dalla redditività di tali utili.

Esistono diversi modi per arrivare al rendimento degli utili non distribuiti. Il modo più semplice per calcolarlo è utilizzare le informazioni pubblicate sull'utile per azione (EPS) per un periodo di vostra scelta:

• Ritorno sugli utili non distribuiti = (EPS più recente - EPS del primo periodo) / (EPS cumulativo per il periodo - dividendi cumulati pagati per il periodo)

Gli investitori sono alla ricerca di società che guadagnano molti soldi grazie ai loro modelli di business premium, piuttosto che aziende che devono reinvestire in azienda solo per rimanere competitive. Proprio come le aziende più giovani e in rapida crescita (in espansione) tenderanno ad avere un RORE più elevato, tendono anche ad avere razioni di ritenzione elevate.

considerazioni speciali

Le imprese mature, che tendono ad avere rendimenti più bassi sugli utili non distribuiti, tenderanno a restituire agli azionisti maggiori profitti. Le società blue chip hanno spesso una politica di pagamento di dividendi elevati e costanti, anche se i loro guadagni sono ciclici.

RORE può anche indicare quanto gli utili non distribuiti di un'azienda abbiano contribuito nel tempo ad aumentare il prezzo del mercato azionario. Un titolo con una crescita costante genererà più guadagni anno dopo anno con i soldi che hanno trattenuto dagli azionisti.

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