Il momento giusto per passare da fondi comuni di investimento a ETF

I fondi comuni di investimento sono stati a lungo una scelta popolare per molti investitori a causa della vasta gamma di opzioni disponibili e della diversificazione automatica che offrono. Tuttavia, a seconda di ciò che si desidera ottenere dal proprio portafoglio, della propria tolleranza al rischio individuale e della strategia di investimento, potrebbe essere il momento di passare da fondi comuni a fondi negoziati in borsa.

I fondi comuni di investimento e i fondi negoziati in borsa (ETF) condividono numerosi vantaggi. Inoltre, gli ETF sono generalmente più efficienti sotto il profilo fiscale e convenienti rispetto ai fondi comuni di investimento tradizionali. Come qualsiasi prodotto di investimento, gli ETF presentano ancora i loro svantaggi. Una chiara comprensione di ciò che gli ETF possono offrire e per quale tipo di investitore sono più adatti ti aiuterà a determinare se possono essere una scelta più intelligente per il tuo portafoglio e gli attuali obiettivi di investimento.

ETF: le basi

Gli ETF sono fondamentalmente fondi comuni di investimento negoziati sul mercato aperto. Come i fondi comuni di investimento, gli ETF raccolgono i contributi degli azionisti e investono in una serie di titoli. Analogamente ai fondi comuni di investimento, gli ETF possono investire in diversi titoli a seconda degli obiettivi del fondo in questione. A differenza dei fondi comuni di investimento, tuttavia, gli ETF sono principalmente fondi gestiti passivamente che generalmente investono negli stessi titoli di un determinato indice.

Gli investitori possono acquistare e vendere ETF sul mercato secondario come azioni o obbligazioni, rendendoli altamente liquidi. Inoltre, la negoziazione di ETF basata sul mercato significa che non è necessario vendere attività per finanziare i rimborsi degli azionisti, come è comune con i fondi comuni di investimento. Gli ETF possono anche utilizzare processi di distribuzione e rimborso in natura in cui l'investitore emette o riscatta azioni dell'ETF in cambio di un paniere di azioni corrispondenti al portafoglio del fondo, piuttosto che di liquidità.

Vantaggi degli ETF

Tra i numerosi vantaggi degli ETF vi sono i loro rapporti di spesa relativamente bassi rispetto a fondi comuni simili. Naturalmente, quegli ETF gestiti attivamente comportano costi leggermente più elevati, ma sono generalmente ancora inferiori rispetto ai fondi comuni di investimento. Gli ETF non comportano spese o commissioni 12b-1 come fanno i fondi comuni, sebbene l'acquisto e la vendita di azioni comportino commissioni come qualsiasi altra attività di negoziazione. Tuttavia, se stai cercando di effettuare un singolo grande investimento anziché diversi piccoli acquisti nel tempo, gli ETF possono essere notevolmente più convenienti dei fondi comuni. (Per la lettura correlata, consultare "12b-1: Comprensione delle commissioni dei fondi comuni.")

Inoltre, la strategia di investimento passivo adottata dalla maggior parte degli ETF li rende altamente fiscali. Poiché questi fondi non effettuano molti scambi, le probabilità che un ETF effettui frequenti distribuzioni di plusvalenze sono basse. Ogni volta che un investimento paga guadagni in conto capitale o dividendi, aumenta la responsabilità fiscale di ciascun azionista. Poiché gli ETF effettuano meno distribuzioni, sono più efficienti sotto il profilo fiscale rispetto ai fondi comuni di investimento.

Il fatto che in genere i fondi non siano tenuti a liquidare attività per coprire i rimborsi degli azionisti (poiché le azioni possono essere acquistate e vendute sul mercato aperto o rimborsate per cestini di azioni) riduce ulteriormente l'impatto fiscale degli investimenti dell'ETF.

Per chi sono più adatti gli ETF?

Poiché la maggior parte degli ETF sono fondi indicizzati, sono più adatti per gli investitori che desiderano utilizzare una strategia di acquisto e mantenimento e la fiducia nel fatto che il mercato genererà rendimenti positivi nel tempo. Gli ETF indicizzati investono solo in azioni su un indice sottostante, quindi non richiedono un gestore attivo per analizzare potenziali operazioni e scegliere come investire in base alla ricerca e all'istinto. A differenza degli investimenti in fondi comuni di investimento, che richiedono un'analisi approfondita del track record del gestore, l'investimento in un ETF indicizzato richiede solo di essere rialzisti sull'indice sottostante.

Se gli ETF siano una buona scelta per te dipende da cosa vuoi ottenere dal tuo investimento. Se stai cercando un investimento conveniente in grado di generare rendimenti moderati, sacrificando il potenziale per maggiori guadagni in cambio di un rischio inferiore, gli ETF possono essere un'opzione eccellente. (Per la lettura correlata, consultare "I maggiori rischi dell'ETF.")

Naturalmente, alcuni ETF sono significativamente più rischiosi, vale a dire ETF con leva e inversi. Questi fondi sono gestiti con l'obiettivo di generare un multiplo dei rendimenti di un indice, di solito due o tre volte il rendimento giornaliero. Mentre questi possono essere produttori di denaro se il mercato coopera, la volatilità del mercato tende a rendere questi fondi meno redditizi a lungo termine. Un ETF con leva può essere redditizio se sei interessato a mantenere uno stile di trading attivo piuttosto che detenere un investimento per lunghi periodi, ma devi avere una tolleranza al rischio abbastanza elevata.

Quando gli ETF sono la scelta giusta?

Potrebbe essere il momento giusto per passare agli ETF se i fondi comuni di investimento non soddisfano più le tue esigenze. Per alcuni, il passaggio agli ETF ha senso perché le spese associate ai fondi comuni di investimento possono consumare una parte sostanziale degli utili. Inoltre, se non si ha bisogno di reddito da investimenti annuo e si preferisce un investimento che aumenterà di valore nel tempo senza aumentare la propria passività fiscale ogni anno attraverso la distribuzione di plusvalenze, gli ETF possono essere un'opzione più adatta.

Se stai pianificando la pensione, gli ETF possono essere un'utile aggiunta al tuo portafoglio di investimenti, specialmente se investi attraverso un conto di risparmio differito dalle tasse come un 401 (k) o IRA. Sebbene il numero di distribuzioni effettuate dagli ETF sia basso, l'utilizzo dei fondi pensione per investire fornisce un ulteriore livello di protezione fiscale. I guadagni dagli investimenti detenuti nei conti pensionistici non sono tassati fino a quando non li ritiri. Dal momento che probabilmente ti ritroverai in una fascia fiscale più bassa dopo la pensione, questo può farti risparmiare una notevole quantità di denaro. Se hai un Roth IRA, qualsiasi prelievo qualificato di guadagni da investimenti è esente da tasse. (Per la lettura correlata, consultare "ETF che si trovano comunemente nei conti pensionistici.")

La linea di fondo

Sia i fondi comuni che gli ETF hanno i loro vantaggi, ma potrebbe essere il momento di valutare se gli investimenti nel tuo portafoglio stanno raggiungendo i tuoi obiettivi nel modo più efficace. Se stai pagando commissioni per un fondo con un elevato indice di spesa o ti ritrovi a pagare troppe tasse ogni anno a causa di distribuzioni indesiderate di plusvalenze, passare agli ETF è probabilmente la scelta giusta per te.

Se il tuo investimento attuale è in un fondo comune indicizzato, cerca un ETF che realizza la stessa cosa a un costo molto più basso. Se si preferisce un fondo gestito attivamente che cerca di battere il mercato, i fondi comuni offrono sicuramente più opzioni rispetto agli ETF, sebbene gli ETF ad alto rischio / alta remunerazione stiano diventando sempre più comuni.

Se entrambi i fondi comuni di investimento e gli ETF soddisfano alcune delle vostre esigenze di investimento in diversi modi, ovviamente, non c'è motivo per cui non si possa semplicemente scegliere entrambi. (Per la lettura correlata, consultare "Fondo comune contro ETF: quale è giusto per te?")