Commerciante Rogue

Che cos'è un commerciante criminale?

Un commerciante canaglia è un commerciante che agisce incautamente e indipendentemente dagli altri, di solito a scapito dell'istituzione che impiega il commerciante e forse i clienti. I trader non autorizzati in genere giocano con investimenti ad alto rischio che possono produrre enormi perdite o guadagni. I trader non autorizzati, tuttavia, vengono etichettati come tali solo se perdono. Se i loro scambi sono estremamente redditizi, nessuno li chiama "canaglia". È più probabile che ricevano un enorme bonus.

Spiegazione degli operatori non autorizzati

Le banche nel corso degli anni hanno sviluppato sofisticati modelli Value-at-Risk (VaR) per controllare la negoziazione di strumenti - quali banchi possono scambiarli, quando possono scambiarli e quanto in un determinato periodo. In particolare, il limite di una transazione è attentamente fissato e monitorato, non solo per proteggere la banca, ma anche per soddisfare le autorità di regolamentazione. I controlli interni, tuttavia, non sono infallibili al 100%. Un commerciante determinato può trovare un modo per aggirare il sistema per cercare di ottenere guadagni fuori misura. Spesso vengono catturati in cattive operazioni e poi costretti dai regolatori ad essere esposti pubblicamente - all'imbarazzo della banca. Bisogna chiedersi quanti commercianti canaglia di piccole dimensioni sono silenziosamente licenziati da una banca perché la banca non vuole la pubblicità negativa fornita con la notizia che i controlli interni sul commercio non sono stati adeguatamente sviluppati o implementati.

Esempi di commercianti criminali

Tra i trader più famosi negli ultimi anni c'è Nick Leeson, ex commerciante di derivati ​​presso l'ufficio di Singapore della British Barings Bank. Nel 1995, Leeson ha subito gravi perdite a causa della negoziazione non autorizzata di grandi quantità di futures e opzioni Nikkei. Leeson ha assunto grandi posizioni in derivati ​​sul Nikkei che hanno sfruttato la quantità di denaro in gioco nelle negoziazioni.

A un certo punto, Leeson aveva 20.000 contratti futures per un valore di oltre $ 3 miliardi sul Nikkei. Una grande parte delle perdite è arrivata dalla recessione nel Nikkei dopo un grave terremoto in Giappone ha causato un ampio sell-off nel Nikkei entro una settimana. La perdita totale nei confronti della Barings Bank, 233 anni, è stata ben oltre $ 1 miliardo e alla fine ha portato al suo fallimento. Leeson fu accusato di frode e scontò diversi anni in una prigione di Singapore.

Esempi più recenti includono Bruno Iksil, il "London Whale" che ha incassato $ 6, 2 miliardi di perdite nel 2012 presso JP Morgan, e Jerome Kerviel, che era parzialmente o totalmente responsabile di oltre $ 7 miliardi di perdite presso la Société Générale nel 2007. JP Morgan Il CEO Jaime Dimon è stato lento nel realizzare l'entità delle perdite di "London Whale", definendo per primo l'incidente "una tempesta in una teiera". Più tardi, con suo grande dispiacere, dovette ammettere la verità sul commerciante canaglia della sua banca.

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