Regola 10b-5
La Regola 10b-5 è un regolamento formalmente noto come Impiego di pratiche manipolative e ingannevoli che è stato creato ai sensi del Securities Exchange Act del 1934. Questa regola ritiene illegale per chiunque utilizzare direttamente o indirettamente qualsiasi misura per frodare, fare false dichiarazioni, omettere informazioni pertinenti o altrimenti condurre operazioni commerciali che ingannerebbero un'altra persona in relazione allo svolgimento di transazioni che coinvolgono azioni e altri titoli.
RIPARTIZIONE Regola 10b-5
Questa regola è la base principale per la Securities and Exchange Commission (SEC) per indagare su possibili reclami per frode di sicurezza.
Esempi di reati che violerebbero la regola 10b-5 sarebbero: i dirigenti che rilasciano false dichiarazioni al fine di aumentare i prezzi delle azioni o una società che nasconde enormi perdite o bassi ricavi con pratiche contabili creative. Tale azione potrebbe essere in calo per garantire agli attuali azionisti un migliore ritorno sui loro investimenti, almeno fintanto che l'inganno rimane da scoprire. Questi schemi in genere richiedono un flusso continuo di dichiarazioni fuorvianti per perpetuare la frode.
Modi diversi regola 10b-5 opere
Al contrario, la regola copre anche i casi in cui un dirigente emette false dichiarazioni al fine di abbassare artificialmente il prezzo delle azioni di una società al fine di acquistare più azioni con uno sconto. Questi e altri usi manipolativi di informazioni riservate possono essere descritti come insider trading, nonché altri tipi di schemi per influenzare il mercato a loro vantaggio e favore. Oltre a realizzare profitti illeciti o ad attrarre più investitori, questi sistemi potrebbero anche essere messi in moto per modificare il saldo delle azioni in circolazione al fine di ulteriori sforzi per rilevare la società.
La SEC ha inoltre definito e chiarito tali questioni relative a potenziali frodi in titoli. Con la ratifica delle relative regole 10b5-1 e 10b5-2, le questioni relative all'abuso di informazioni privilegiate sono state inserite in nuove prospettive legali. Ai sensi della regola 10b5-1, la SEC ritiene che un individuo stia negoziando sulla base di informazioni materiali non pubbliche se quella persona è a conoscenza di tali informazioni durante una vendita o un acquisto. Ci sono anche eccezioni e clausole che consentono alle persone di procedere con gli scambi anche se dispongono di tali informazioni. Ciò può includere operazioni che fanno parte di piani che erano già stati avviati attraverso un contratto o un processo che non sarebbero interessati dalla conoscenza delle informazioni.
Attraverso la regola 10b5-2, la SEC ha spiegato i modi in cui la teoria dell'appropriazione indebita può essere applicata anche in circostanze non commerciali. Afferma inoltre che un individuo che ottiene informazioni riservate è tenuto a un obbligo di fiducia.
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