S&P GSCI
L'S & P GSCI è un indice composito di materie prime che misura le prestazioni del mercato delle materie prime. L'S & P GSCI è l'equivalente in materie prime degli indici azionari, come l'S & P 500 e il Dow Jones. L'S & P GSCI è stato semplicemente chiamato l'Indice Goldman Sachs Commodity (GSCI) prima di essere acquistato da Standard & Poor's nel 2007. L'investimento in un fondo GSCI offre una posizione ampiamente diversificata, senza leva, long-only in futures su materie prime.
Key Takeaways
- L'S & P GSCI è un indice composito di materie prime che misura le prestazioni del mercato delle materie prime.
- L'S & P GSCI è costituito da 24 contratti futures negoziati in borsa che coprono materie prime fisiche in cinque settori.
- S&P GSCI è progettato per essere investibile e ci sono prodotti ETF progettati per tracciare le sue prestazioni.
- S&P GSCI lancia automaticamente contratti a termine, che potrebbero non essere una strategia di investimento ottimale.
Come funziona la metodologia S&P GSCI
La metodologia dell'S & P GSCI è rimasta invariata quando Standard & Poor's ha rilevato l'indice. L'S & P GSCI è costituito da 24 contratti futures negoziati in borsa che coprono materie prime fisiche in cinque settori. I settori nel 2019 sono energia, metalli industriali, metalli preziosi, agricoltura e bestiame. Questo mix settoriale è stato coerente negli anni, ma la ponderazione cambia di anno in anno.
Componenti dell'S & P GSCI
I componenti dell'indice si qualificano per l'inclusione nell'indice in base a misure di liquidità e sono ponderati in relazione ai loro livelli di produzione globali. Ciò rende prezioso il GSCI sia come indicatore economico sia come punto di riferimento del mercato delle materie prime. Di seguito è riportata una tabella dei pesi in percentuale percentuale di riferimento del 2019 (RPDW) per S&P GSCI.
merce | RPDW 2019 |
Grano di Chicago | 2, 77% |
Kansas Wheat | 1, 15% |
Mais | 4, 36% |
Germogli di soia | 3, 14% |
caffè | 0, 72% |
zucchero | 1, 54% |
Cacao | 0, 32% |
cotone | 1, 41% |
Bovini vivi | 3, 48% |
Mangimi per bovini | 1, 27% |
Maiali magri | 1, 91% |
Petrolio greggio WTI | 26.42% |
Brent Greggio | 18.61% |
Gasolio | 5, 56% |
Olio bollente | 4, 45% |
Benzina RBOB | 4, 48% |
Gas naturale | 3, 11% |
Alluminio | 3, 89% |
Rame | 4, 45% |
Condurre | 0, 78% |
Nichel | 0, 76% |
Zinco | 1, 28% |
Oro | 3, 72% |
Argento | 0, 42% |
L'energia era il settore più grande con il 62, 63% dell'indice. L'agricoltura ha una quota del 15, 41%, mentre il bestiame è arrivato al 6, 66%. I metalli industriali rappresentavano l'11, 16% del GSCI e i metalli preziosi erano il 4, 14%. Questo mix viene rivalutato e ribilanciato su base annuale.
Investire nell'S & P GSCI
S&P GSCI è progettato per essere investibile e ci sono prodotti ETF progettati per tracciare le sue prestazioni. L'S & P GSCI cattura l'inflazione globale delle materie prime. Pertanto, è utile per la creazione di fondi con basse correlazioni con le asset class tradizionali.
Critica dell'indice S&P GSCI
S&P GSCI lancia automaticamente contratti a termine, che potrebbero non essere una strategia di investimento ottimale. I contratti futures sono influenzati da contango e backwardation e possono far sì che i futures su commodity si comportino diversamente dalle materie prime reali.
In teoria, i commercianti di materie prime professionali possono anche usare contango e backwardation per trarre profitto a spese di semplici strategie di rolling automatico. Questo potrebbe essere un difetto significativo nell'S & P GSCI. Potrebbe anche essere più teorico che reale, come molte prime critiche ai fondi indicizzati in borsa.
Altri indici delle materie prime
Altri indici delle materie prime ampiamente seguiti e negoziati includono l'Indice del benchmark delle materie prime del Credit Suisse e l'indice Bloomberg Commodity Total Return. È essenziale capire come gli indici delle materie prime sono ponderati e ribilanciati. Queste differenze influenzeranno le prestazioni del monitoraggio dei prodotti nel tempo.
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