Indice S&P MidCap 400
S&P MidCap 400 è un indice pubblicato da Standard & Poor's. L'indice comprende 400 società selezionate come ampiamente rappresentative di società con capitalizzazione di mercato di fascia media (valutazione di mercato compresa tra 200 e 5 miliardi). L'S & P MidCap 400 è uno dei numerosi indici Standard & Poor's leader che gli investitori utilizzano come indicatore della performance del mercato e delle tendenze direzionali dei titoli statunitensi.
Key Takeaways
- Questo indice è un indice ponderato per la capitalizzazione di mercato delle 400 società statunitensi quotate in borsa con capitalizzazione di fascia media.
- È un indice ponderato in base al galleggiante, il che significa che le capitalizzazioni di mercato delle società sono adeguate al numero di azioni disponibili per il trading pubblico.
- L'indice è l'indice midcap più seguito, quindi esistono diversi fondi progettati per tracciare la performance di questo indice.
- L'indice midcap riflette gli stessi raggruppamenti settoriali dell'indice S&P 500.
Comprensione dell'indice S&P MidCap 400
L'indice S&P MidCap 400 replica la performance delle società considerate in una fascia media di capitalizzazione di mercato, distinte dalle altre società considerate "large cap" (oltre 5 miliardi di valutazione del mercato) o "small cap" (inferiore a 200 milioni nella valutazione di mercato).
L'indice è un indice ponderato per la capitalizzazione di mercato, il che significa che maggiore è la valutazione del mercato, maggiore è l'influenza che il singolo titolo ha sull'indice. La formula per ponderare ciascuna società nell'indice viene calcolata prendendo la capitalizzazione di mercato per la singola società e dividendola per il totale di tutte e 400 le capitalizzazioni di mercato dell'indice. Ciò ha l'effetto di far sì che le società capitalizzate più grandi abbiano maggiore influenza su come si muove l'indice.
L'aspettativa generale tra gli investitori è che queste società debbano avere maggiori opportunità di crescita in termini di dimensioni e valutazione, rappresentando così una maggiore ricompensa potenziale per gli investitori rispetto alle società a grande capitalizzazione. Questa aspettativa non si materializza sempre.
Ad esempio, dal 2008 al 2018, il midcap S&P 400 ha sovraperformato l'indice S&P 500 e ha trascorso gran parte di quel decennio con una performance relativa migliore di anno in anno. Tuttavia, i precedenti 10 anni, dal 1998 al 2008, hanno dimostrato che l'S & P 500 ha avuto prestazioni relative migliori rispetto all'indice S&P midcap 400. Un punto di interesse è che sebbene l'S & P sia sceso all'incirca del 53% dalla sua apertura al suo punto più basso, l'indice midcap è sceso in modo simile, ma con un calo del 52% rispetto all'indice large cap.
Composizione S&P 400
Poiché gli indici S&P US sono progettati per misurare la performance dei titoli statunitensi in vari settori e intervalli, l'indice midcap è composto da titoli rappresentativi dei principali settori. Standard and Poor's descrive la metodologia di selezione semplicemente come a discrezione del comitato di selezione nel tentativo di rappresentare le principali classificazioni del settore GICS.
Come molti altri indici di borsa, l'indice S&P 400 MidCap è un indice ponderato per la capitalizzazione, il che significa che le azioni con la più grande capitalizzazione di mercato hanno l'impatto più significativo sul movimento dell'Indice. Allo stesso modo, i movimenti minori nelle società più piccole dell'Indice non hanno praticamente alcun effetto sul movimento complessivo dell'Indice. Questo è un fatto importante da ricordare per gli investitori in cerca di diversificazione, poiché i fondi indicizzati ponderati in base alla capitalizzazione di mercato espongono principalmente un investitore ai movimenti di un piccolo gruppo di azioni, nonostante il nome generico dell'indice stesso.
L'S & P 400 (come con altri indici Standard e Poor's) utilizza solo azioni fluttuanti, il che significa che le azioni che il pubblico può scambiare. L'S & P adegua la capitalizzazione di mercato di ciascuna società per compensare nuove emissioni di azioni o fusioni di società. Il valore dell'indice viene calcolato sommando le capitalizzazioni di mercato adeguate di ciascuna società e dividendo il risultato per un divisore. Sfortunatamente, il divisore è informazioni proprietarie dell'S & P e non viene rilasciato al pubblico.
Tuttavia, possiamo calcolare la ponderazione di una società nell'indice, che può fornire agli investitori informazioni preziose. Se un titolo aumenta o diminuisce, possiamo capire se potrebbe avere un impatto sull'indice complessivo. Ad esempio, una società con una ponderazione del 10% avrà un impatto maggiore sul valore dell'indice rispetto a una società con una ponderazione del 2%.
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