Vendi per aprire
Vendere per aprire è una frase utilizzata da molti broker per rappresentare l'apertura di una posizione corta in una transazione di opzione.
Nozioni di base di vendere per aprire
Vendere per aprire si riferisce a casi in cui un investitore in opzioni avvia o apre un'operazione di vendita vendendo o stabilendo una posizione corta in un'opzione. Ciò consente al venditore dell'opzione di ricevere il premio pagato dall'acquirente sul lato opposto della transazione. Le opzioni sono un tipo di sicurezza derivata.
La vendita ad apertura consente a un investitore di beneficiare di un premio in quanto l'investitore sta vendendo l'opportunità associata all'opzione a un altro investitore sul mercato. Ciò pone l'investitore che vende nella posizione corta al call o put, mentre il secondo investitore prende la posizione long, o l'acquisto di un titolo con la speranza che aumenti di valore. L'investitore in cortocircuito nella posizione spera che l'attività o l'equità sottostante non superi il prezzo di esercizio, in quanto ciò le consente di mantenere le scorte e beneficiare del premio dell'investitore lungo.
Opzioni Put e Call
La vendita per l'apertura può essere stabilita su un'opzione put o un'opzione call o su qualsiasi combinazione di put e call a seconda del pregiudizio commerciale, sia rialzista, ribassista o neutrale, che il trader di opzioni o l'investitore desidera implementare. Con una vendita da aprire, l'investitore scrive una chiamata o spera di riscuotere un premio. La chiamata o put può essere coperta o nuda a seconda che l'investitore che scrive la chiamata sia attualmente in possesso dei titoli in questione.
Key Takeaways
- Vendere per aprire è l'apertura di una posizione corta su un'opzione da parte di un operatore. L'apertura consente al trader di ricevere denaro o il premio per le opzioni.
- La posizione call o put associata all'opzione può essere coperta, in cui il proprietario dell'opzione possiede l'attività sottostante, o nudo, che sono più rischiosi.
Un esempio di transazione di vendita per aprire è un'opzione put venduta o scritta su un titolo, come quella offerta tramite Microsoft. In questo caso, il venditore put potrebbe avere una visione da neutrale a rialzista su Microsoft e sarebbe disposto a correre il rischio che le azioni vengano assegnate o messe, se scende al di sotto del prezzo di esercizio in cambio della ricezione del premio pagato dal acquirente di opzioni.
Come altro esempio, una transazione di vendita per aprire può comportare una chiamata coperta o una chiamata nuda. In una transazione call coperta, la posizione corta nella call viene stabilita su un titolo detenuto dall'investitore. Viene generalmente utilizzato per generare entrate premium da azioni o da un portafoglio. Una chiamata nuda, definita anche chiamata non coperta, è più rischiosa di una chiamata coperta, in quanto comporta la definizione di una posizione short call su un titolo non detenuto dall'investitore.
Esempio di Sell to Open
Supponiamo che un trader XYZ pensi che il prezzo delle azioni ABC scenderà nelle prossime settimane. Quindi XYZ apre una posizione di vendita in apertura sulle opzioni di chiamata di ABC. Ciò significa che il trader sta speculando su una mossa al ribasso per il prezzo della ABC e sta vendendo le sue opzioni call al market maker, il quale ha scommesso che il prezzo della ABC salirà. L'apertura della posizione short consente a XYZ di riscuotere premi sulle opzioni call di ABC.
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