Esami serie 86/87
La serie 86/87 è un test noto come Research Analyst Qualification Exam ed è gestito dalla Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). I professionisti che superano l'esame possono fungere da analisti di ricerca per broker / rivenditori membri della FINRA. Gli analisti di ricerca sono i principali responsabili della produzione del contenuto nei rapporti di ricerca e i loro nomi compaiono sui rapporti.
Spiegazione serie 86/87
L'esame Serie 86/87 è in realtà due esami in uno. La Serie 86 (Parte I) testa la conoscenza dell'analisi della ricerca e contiene 100 domande segnate e 10 domande pretest aggiuntive senza punteggio. La sezione Serie 87 (Parte II) che verifica l'amministrazione normativa e le migliori pratiche, contiene 50 domande e cinque domande pretest aggiuntive senza punteggio. Si concentra sulle regole del settore. I candidati hanno un totale di quattro ore e mezza per completare la serie 86. Per passare è richiesto un punteggio del 73% o superiore. I candidati ricevono 1 ora e 45 minuti per completare la serie 87, che richiede un punteggio del 74% per passare.
Le attività di analista di ricerca coperte per coloro che hanno superato la Serie 86/87 includono la preparazione di comunicazioni scritte o elettroniche che analizzano titoli azionari e / o società e settori industriali.
Panoramica serie 86/87
L'esame richiede una conoscenza approfondita non solo dell'analisi aziendale, ma anche dell'analisi del settore, dello studio di gestione e della conoscenza di ampi parametri di domanda e offerta per un determinato settore o settore. Le metriche finanziarie dovrebbero essere ben comprese a questo punto, così come i metodi di modellizzazione degli utili e le dinamiche del settore allo scopo di creare report finanziari utili e accurati che verranno utilizzati per educare e assistere il personale di vendita.
La serie 86 incentrata sull'analisi contiene le seguenti parti:
- Funzione 1: raccolta di informazioni e dati
- Funzione 2: analisi, modellizzazione e valutazione
La serie 87 incentrata sulle normative e sulle migliori pratiche contiene le seguenti parti:
- Funzione 3: Preparazione dei rapporti di ricerca
- Funzione 4: diffusione delle informazioni
Esenzioni e prerequisiti serie 86/87
Coloro che hanno già superato sia il Livello I che il Livello II dell'esame di Analista finanziario Chartered (CFA) o entrambi il Livello I e il Livello II dell'esame di certificazione Tecnico di mercato Chartered (CMT), possono richiedere un'esenzione solo dalla parte Serie 86. Per i candidati senza CFA, devono prima superare uno dei seguenti test preliminari: Serie 7, Serie 17, Serie 37 o Serie 38.
Domande chiave serie 86/87
1. Quali requisiti di registrazione e qualifica devono possedere i supervisori degli analisti di ricerca registrati?
Tutti gli analisti di ricerca FINRA registrati devono essere supervisionati da un responsabile della ricerca che dovrà, oltre a passare il General Securities Principal (Serie 24), anche passare la Parte II del Research Analyst Exam-Regulation (Serie 87) o il NYSE Supervisory Analyst Examination (Serie 16).
2. Gli analisti azionari "sell-side" devono registrarsi come analisti di ricerca e superare la Serie 86/87?
Sì. I requisiti di registrazione e qualificazione della Regola 1050 non distinguono tra analisti "sell-side" e "buy-side". Chiunque predisponga comunicazioni scritte o elettroniche che includano un'analisi dei titoli azionari e informazioni sufficienti su cui basare una decisione di investimento sarebbe tenuto a registrarsi come analista di ricerca.
3. Il NASD 1050 si applica a tutti coloro che lavorano nella ricerca azionaria o solo a coloro che scrivono un rapporto di ricerca che sarà visto dal pubblico?
La regola 1050 si applica alle persone associate che preparano relazioni di ricerca divulgate pubblicamente. Le persone associate che preparano i rapporti per l'uso solo da parte della forza vendita di un membro, gestori di denaro o altri dipendenti dell'azienda e che non hanno motivo di ritenere che i rapporti saranno ridistribuiti pubblicamente, non sarebbero soggetti a questa regola.
4. Un analista di ricerca che è assunto da un broker / rivenditore affiliato di un membro della FINRA è tenuto a registrarsi ai sensi della Regola 1050 se il membro utilizza la ricerca di tale analista o distribuisce negli Stati Uniti in conformità alla Regola 15a-6 della SEC?
Un "analista di ricerca" assunto da una consociata non membro di un membro della FINRA non è tenuto a registrarsi come analista di ricerca ai sensi della regola 1050, a meno che l'analista di ricerca non sia una "persona associata" del membro FINRA in quanto tale termine è definito nella Statuto FINRA.
Serie 86/87: Ulteriori informazioni
Per ulteriori informazioni, consultare il Sommario dei contenuti della serie 86/87 della FINRA, gli analisti di supervisione e analisi della ricerca della regola 344 del NYSE e gli analisti di ricerca della regola 1050 del NASD. E per la logistica e i protocolli dei giorni di test, consultare FINRA il giorno dell'esame.
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