Small Investment Investment Company (SBIC)
Una società di investimento di piccole imprese (SBIC) è un tipo di società di investimento di proprietà privata autorizzata dalla Small Business Administration (SBA). Le società di investimento per piccole imprese forniscono finanziamenti alle piccole e medie imprese sia nel settore azionario che in quello del debito. Forniscono una valida alternativa alle imprese di capitali di rischio per molte piccole imprese che cercano capitale di avviamento.
Key Takeaways
- Le società di investimento per piccole imprese (SBIC) offrono alle piccole imprese e alle startup opzioni di finanziamento uniche.
- Le SBIC sono generalmente più indulgenti e offrono condizioni migliori.
- Le obbligazioni sono utilizzate per definire i termini degli interessi e il rimborso.
- Questi sono alcuni dei formati di debito più comuni per debito a medio o lungo termine.
- Il termine standard di obbligazione è di circa dieci anni.
Come funziona una società di investimento per piccole imprese (SBIC)
Le società di investimento di piccole imprese possono prendere in prestito dal governo federale al fine di aumentare i fondi degli investitori privati. Le SBIC di solito si concentrano su investimenti nella gamma da $ 100.000 a $ 250.000 e tendono ad essere notevolmente più indulgenti rispetto alle società di capitali di rischio nei loro requisiti di sottoscrizione. Lo SBA in genere abbina l'investimento ad un tasso di $ 2 per ogni investitore $ 1 inserito in un SBIC.
Il numero di imprenditori e start-up delle piccole imprese aumenta ogni anno, rendendo le società di investimento per le piccole imprese più importanti che mai.
considerazioni speciali
Il Congresso istituì il programma della Small Business Investment Company nel 1958 al fine di creare un altro percorso per rendere il capitale a lungo termine accessibile alle piccole imprese. Dopo che una SBIC è stata autorizzata e approvata, la SBA si impegna a fornire un determinato importo di leva finanziaria per diversi anni.
Una volta istituito questo fondo, verrà emesso un titolo di debito chiamato obbligazione quando verrà effettuato un investimento. Il detentore di tale obbligazione ha quindi diritto a pagamenti e interessi principali nel tempo. Questo è uno dei formati di debito a lungo o medio termine più comunemente scelti.
L'obbligazione standard ha una durata di dieci anni o più ed è disponibile come importo pari o inferiore a due volte il capitale privato impegnato nel fondo. In alcuni casi, lo SBA permetterà all'obbligazione di essere meno di tre volte il capitale privato impegnato, ma solo per quei licenziatari che hanno precedentemente gestito più di un fondo. Il limite massimo a cui gli SBIC possono avere accesso è di un massimo di $ 150 milioni per un singolo fondo e $ 225 milioni per più fondi.
Requisiti per un SBIC
È prevista una commissione di impegno dell'1% che SBIC deve pagare anticipatamente al prestatore, nonché una commissione di prelievo del 2% al momento dell'emissione. Vi è anche una carica semestrale variabile di circa l'1%. I proventi di un'obbligazione standard possono essere utilizzati solo per investire in piccole imprese secondo i regolamenti e i parametri definiti dall'Ufficio delle dimensioni e degli standard della SBA. In genere, non sono consentiti investimenti per project finance, immobili o entità passive come una società di persone o un trust.
Esistono più di dieci diversi tipi di obbligazioni, ma ce ne sono cinque che vengono utilizzate più comunemente delle altre: obbligazioni garantite, perpetue o non rimborsabili, rimborsabili, registrate e al portatore. Gli SBIC qualificati possono emettere obbligazioni scontate che hanno lo stesso valore nominale di un'obbligazione standard ma sono offerte con uno sconto e devono essere investite in piccole imprese situate in aree a reddito basso o moderato oppure l'azienda è impegnata in qualificazioni energetiche- attività di risparmio definite dalla SBA.
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