Clausola di subordinazione

Una clausola di subordinazione è una clausola di un accordo che afferma che l'attuale pretesa su eventuali debiti avrà la priorità su qualsiasi altra pretesa formata in altri accordi stipulati in futuro. La subordinazione è l'atto di dare priorità.

Abbattimento della clausola di subordinazione

Quando una casa viene preclusa e liquidata per contanti, il primo prestatore di mutui riceve i primi guadagni sui proventi della vendita. Tutto il denaro che rimane viene utilizzato per pagare una seconda ipoteca e così via. Più è in basso il livello del mutuo che si trova un richiedente, meno possibilità ha di recuperare il suo importo del prestito. Per adeguare la priorità di un prestito in caso di inadempienza, un prestatore può richiedere una clausola di subordinazione, senza la quale i prestiti hanno la precedenza cronologica.

Una clausola di subordinazione rende effettivamente la rivendicazione corrente nell'accordo più elevata rispetto a qualsiasi altro accordo derivante dall'accordo originale. Queste clausole si trovano più comunemente nei contratti di mutuo e negli accordi di emissione di obbligazioni. Ad esempio, se una società emette obbligazioni sul mercato con una clausola di subordinazione, garantisce che se in futuro saranno emesse più obbligazioni, gli obbligazionisti originali riceveranno il pagamento prima che la società paghi tutti gli altri debiti emessi dopo di essa. Questa è una protezione aggiuntiva per gli obbligazionisti originari in quanto la probabilità che essi recuperino il loro investimento è maggiore con una clausola di subordinazione.

Le clausole di subordinazione si trovano più comunemente negli accordi di rifinanziamento dei mutui. Considera un proprietario di casa con un'ipoteca primaria e una seconda ipoteca. Se il proprietario della casa rifinanzia il suo mutuo primario, ciò significa in effetti annullare il primo mutuo e riemetterne uno nuovo. Quando ciò accade, la seconda ipoteca passa al livello superiore e la nuova ipoteca diventa subordinata alla seconda ipoteca. A causa di questo cambiamento di priorità, la maggior parte dei primi finanziatori richiede che il secondo prestatore fornisca e firmi un accordo di subordinazione, accettando di rimanere nella sua posizione secondaria originale. Normalmente, questo processo è una procedura standard di rifinanziamento. Tuttavia, se la situazione finanziaria del mutuatario è peggiorata o il valore della proprietà è notevolmente diminuito, il secondo creditore ipotecario potrebbe non essere disposto ad applicare la clausola di subordinazione.

Se il secondo titolare del privilegio prevede una clausola di subordinazione, consente ai mutui primari sulla stessa proprietà di avere un credito più elevato. Se il rimborso dovesse diventare un problema, ad esempio in caso di fallimento, i prestiti subordinati sarebbero in ritardo rispetto al mutuo originario e potrebbero non essere pagati affatto.

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