Come si calcola l'R-quadrato in Excel?
Nel mondo finanziario, R-quadrato è una misura statistica che rappresenta la percentuale dei movimenti di un fondo o di un titolo che può essere spiegata dai movimenti di un indice di riferimento. Laddove la correlazione spiega la forza della relazione tra una variabile indipendente e dipendente, R-quadrato spiega fino a che punto la varianza di una variabile spiega la varianza della seconda variabile. La formula per R-quadrato è semplicemente una correlazione al quadrato.
Errori comuni con R-Squared
Il primo errore più comune è assumere che un R-quadrato in avvicinamento a +/- 1 sia statisticamente significativo. Una lettura che si avvicina a +/- 1 aumenta sicuramente le possibilità di reale significato statistico, ma senza ulteriori test, è impossibile sapere sulla base del solo risultato. Il test statistico non è affatto semplice; può complicarsi per una serie di motivi. Per toccarlo brevemente, un'ipotesi critica di correlazione (e quindi di R-quadrato) è che le variabili sono indipendenti e che la relazione tra loro è lineare. In teoria, testereste queste affermazioni per determinare se un calcolo di correlazione è appropriato.
Il secondo errore più comune è dimenticare di normalizzare i dati in un'unità comune. Se stai calcolando una correlazione (o R-quadrato) su due beta, le unità sono già normalizzate: l'unità è beta. Tuttavia, se si desidera correlare le azioni, è fondamentale normalizzarle in rendimenti percentuali e non condividere le variazioni dei prezzi. Ciò accade troppo spesso, anche tra i professionisti degli investimenti.
Per la correlazione del prezzo delle azioni (o R-quadrato), si pongono essenzialmente due domande: qual è il rendimento in un determinato numero di periodi e in che modo tale scostamento è correlato a un'altra scostamento di titoli nello stesso periodo? Due titoli potrebbero avere un'alta correlazione (o R-quadrato) se il rendimento è una variazione percentuale giornaliera nelle ultime 52 settimane, ma una bassa correlazione se il rendimento è una variazione mensile nelle ultime 52 settimane. Qual è il migliore"? Non esiste davvero una risposta perfetta, e dipende dallo scopo del test.
Come calcolare R-Squared in Excel
Esistono diversi metodi per calcolare R-quadrato in Excel.
Il modo più semplice è ottenere due set di dati e utilizzare la formula R al quadrato incorporata. L'altra alternativa è trovare una correlazione e poi quadrarla. Entrambi sono mostrati di seguito: