Adatto (idoneità)
Un investimento deve soddisfare i requisiti di idoneità indicati nella regola 2111 della FINRA prima di essere raccomandato da un'impresa a un investitore. Nella maggior parte del mondo, i professionisti finanziari hanno il dovere di prendere provvedimenti per garantire che l'investimento sia adatto a un cliente. Ad esempio, negli Stati Uniti, la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) supervisiona e applica queste regole. Gli standard di idoneità non sono gli stessi dei requisiti fiduciari.
Key Takeaways
- Un investimento deve soddisfare i requisiti di idoneità indicati nella regola 2111 della FINRA prima di essere raccomandato da un'impresa a un investitore.
- L'idoneità dipende dalla situazione dell'investitore in base alle linee guida FINRA.
- Gli standard di idoneità non sono gli stessi dei requisiti fiduciari.
Comprensione adatta (idoneità)
Qualsiasi impresa finanziaria o individuo che tratta un investitore deve rispondere alla domanda "Questo investimento è appropriato per il mio cliente?" La società o la persona associata deve disporre di una base giuridicamente ragionevole o di un elevato grado di fiducia, secondo cui il titolo che stanno offrendo all'investitore è in linea con gli obiettivi di tale investitore, come la tolleranza al rischio, come indicato nel suo profilo di investimento.
Sia i consulenti finanziari che i broker-dealer devono soddisfare un obbligo di idoneità, il che significa formulare raccomandazioni coerenti con l'interesse superiore del cliente sottostante. L'Autorità di regolamentazione del settore finanziario (FINRA) regola entrambi i tipi di entità finanziarie in base a standard che richiedono loro di formulare raccomandazioni adeguate ai propri clienti. Tuttavia, un broker, o broker-dealer, lavora anche per conto della società broker-dealer, motivo per cui è stato necessario definire il concetto di idoneità per salvaguardare gli investitori dalle pratiche predatorie.
La norma FINRA 2111 stabilisce che il profilo di investimento del cliente “ include, ma non è limitato a, l'età del cliente, altri investimenti, situazione finanziaria e bisogni, stato fiscale, obiettivi di investimento, esperienza di investimento, orizzonte temporale di investimento, fabbisogno di liquidità, [e] tolleranza al rischio "Tra le altre informazioni. Una raccomandazione di investimento di un broker o di qualsiasi altra entità regolamentata attiverebbe automaticamente questa regola.
Nessun investimento, oltre alle truffe definitive, è intrinsecamente adatto o inadatto per un investitore. L'idoneità dipende dalla situazione dell'investitore in base alle linee guida FINRA. Per illustrare, per una vedova di 95 anni che vive con un reddito fisso, gli investimenti speculativi, come opzioni e futures, azioni di penny, ecc., Sono estremamente inadatti. La vedova ha una bassa tolleranza al rischio per gli investimenti che potrebbero perdere il capitale. D'altro canto, un dirigente con un patrimonio netto significativo e un'esperienza di investimento potrebbe essere a proprio agio nell'accettare quegli investimenti speculativi come parte del loro portafoglio.
Indipendentemente dal tipo di investitore, i requisiti di idoneità coprono costi di transazione anormalmente elevati e un eccessivo turnover del portafoglio, chiamato ribaltamento, per generare commissioni.
Idoneità vs. requisiti fiduciari
Le persone possono confondere i termini idoneità e fiduciari. Entrambi cercano di proteggere l'investitore da danni prevedibili o rischi eccessivi. Tuttavia, gli standard dell'assistenza agli investitori sono diversi. Un fiduciario di investimento è qualsiasi persona che ha la responsabilità legale di gestire i soldi di qualcun altro. I consulenti per gli investimenti, che di solito sono a pagamento, sono tenuti a rispettare gli standard fiduciari. I broker-dealer, abitualmente compensati dalla commissione, devono generalmente soddisfare solo un obbligo di idoneità.
Un consulente finanziario ha la responsabilità di raccomandare investimenti adeguati, pur aderendo agli standard fiduciari. Gli standard impongono ai consulenti di mettere gli interessi dei loro clienti al di sopra degli interessi della loro o della loro impresa. Ad esempio, il consulente non può acquistare titoli per il proprio account prima di consigliarli o acquistarli per l'account di un cliente. Gli standard fiduciari vietano inoltre di effettuare negoziazioni che possono comportare il pagamento di commissioni più elevate al consulente o alla loro impresa di investimento.
Il consulente deve utilizzare informazioni e analisi accurate e complete quando fornisce un consiglio di investimento al cliente. Per evitare conflitti di interesse, il fiduciario rivelerà potenziali conflitti al cliente, quindi metterà gli interessi del cliente davanti ai propri. Inoltre, il consulente avvia le negoziazioni secondo uno standard di esecuzione ottimale, dove lavorano per eseguire la transazione al minor costo e con la massima efficienza.
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