Questi settori traggono vantaggio dall'aumento dei tassi di interesse

I tassi di interesse si stanno attenuando sui minimi storici mentre la Federal Reserve risponde a un miglioramento dell'economia. L'aumento dei tassi richiede un'attenta attenzione durante la creazione di un portafoglio di investimenti. Ciò include il rafforzamento delle posizioni in obbligazioni a breve e medio termine, che sono meno sensibili ai tassi di rialzo, nonché l'implementazione di una "scala obbligazionaria" per massimizzare i rendimenti di liquidità e debito.

Ma un ambiente in cui i tassi di interesse sono in aumento offre anche opportunità nello spazio azionario. Un buon punto di partenza sta esaminando i settori che tendono a beneficiare dell'aumento dei tassi.

Prima i dati finanziari

Vantando margini che in realtà si espandono all'aumentare dei tassi, entità finanziarie come banche, compagnie assicurative, società di intermediazione e gestori monetari in genere beneficiano di tassi di interesse più elevati.

L'aumento dei tassi tende a indicare un rafforzamento dell'economia. E quella salute di solito significa che i mutuatari hanno un tempo più facile per effettuare pagamenti di prestiti e le banche hanno meno attività deteriorate. Significa anche che le banche possono guadagnare di più dallo spread tra ciò che pagano i risparmiatori per i conti di risparmio e i certificati di deposito e ciò che possono guadagnare da debiti con rating elevato come i buoni del Tesoro.

Le banche che trarrebbero beneficio dall'aumento dei tassi includono Bank of America Corp. (BAC), che ha una presenza sostanziale in tutti gli Stati Uniti; JPMorgan Chase & Co. (JPM), con le sue solide operazioni negli Stati Uniti e nel mondo; Goldman Sachs Group Inc. (GS), con servizi di investment banking e wealth management diffusi, e Citigroup Inc. (C), che opera in oltre 160 paesi.

Settori che beneficiano dell'aumento dei tassi di interesse

Sul fronte dei broker, società come E * TRADE Financial Corp. (ETFC), Charles Schwab Corp. (SCHW) e TD Ameritrade Holding Corp. (AMTD), promettono tutte durante periodi di tassi crescenti per ragioni simili. Un'economia sana vede più attività di investimento.

Le scorte assicurative, in particolare, tendono a prosperare con l'aumento dei tassi. In effetti, il rapporto tra i tassi di interesse e le compagnie assicurative è lineare, il che significa che più alto è il tasso, maggiore è la crescita. Questi stessi fornitori di assicurazioni - società come The Allstate Corp. (ALL), AmTrust Financial Services, Inc. (AFSI) e The Travelers Companies, Inc. (TRV), non si comportano altrettanto bene nei climi a basso tasso di interesse perché i loro investimenti obbligazionari sottostanti generano rendimenti deboli. Gli assicuratori, che hanno flussi di cassa costanti, sono obbligati a detenere molti debiti sicuri per sostenere le polizze assicurative che scrivono.

Il dividendo economico per la salute si applica anche agli assicuratori. Migliorare il sentimento dei consumatori significa più acquisti di automobili e migliorare le vendite di case, il che significa più politiche.

Oltre i dati finanziari

I finanziari non sono gli unici protagonisti in un contesto di tassi in aumento. Anche le azioni discrezionali dei consumatori possono vedere un dosso. Il miglioramento dell'occupazione, unito a un mercato immobiliare più sano, aumenta la probabilità che i consumatori si concedano un pò di acquisti al di fuori del regno dei beni di prima necessità (alimenti, bevande e prodotti per l'igiene). Produttori e venditori di elettrodomestici da cucina, automobili, vestiti, hotel, ristoranti, film e altro ancora beneficiano del dividendo sulla salute economica.

Le aziende da tenere d'occhio durante gli aumenti dei tassi di interesse includono Whirlpool Corp., il produttore di elettrodomestici Kohl's Corp., Costco Wholesale Corp. e Home Depot, Inc.

Infine, anche il settore industriale beneficia del dividendo sulla salute economica indotto dall'aumento dei tassi. Aziende come Ingersoll-Rand PLC e produttori di sistemi di riscaldamento, ventilazione e condizionamento dell'aria (HVAC) tendono a sovraperformare, così come aziende come PACCAR Inc., azienda produttrice di autocarri pesanti e parti di camion. Tali società sono tra le prime a beneficiare di qualsiasi aumento delle strutture abitative.

La linea di fondo

Hai adeguato il tuo portafoglio di reddito fisso per tenere conto dei tassi in aumento. Ora è il momento di adeguare gli investimenti azionari per favorire le società che beneficiano del dividendo sulla salute economica indicato dall'aumento dei tassi. Ancora una volta, un ottimo punto di partenza è il settore finanziario. Da lì, man mano che la fiducia dei consumatori aumenta e gli alloggi seguono l'esempio, prendere in considerazione i produttori di beni durevoli, i rivenditori, le scorte relative ai viaggi e il settore industriale.