Definizione del rapporto debito totale / capitalizzazione
Il rapporto debito / capitalizzazione totale è uno strumento che misura l'ammontare totale del debito aziendale in essere in percentuale della capitalizzazione totale dell'impresa. Il rapporto è un indicatore della leva finanziaria della società, che è il debito utilizzato per acquistare attività.
Le società con debito più elevato devono gestirlo con cura, garantendo che sia disponibile un flusso di cassa sufficiente per gestire i pagamenti di capitale e interessi sul debito. Un debito maggiore in percentuale del capitale totale significa che una società ha un rischio maggiore di insolvenza.
La formula per il rapporto debito totale / capitalizzazione è
Debito totale verso capitalizzazione = (SD + LTD) (SD + LTD + SE) dove: SD = debito a breve termine LTD = debito a lungo termine SE = patrimonio netto \ inizio {allineato} & \ text {Debito totale a capitalizzazione} = \ frac {(SD + LTD)} {(SD + LTD + SE)} \\ & \ textbf {dove:} \\ & SD = \ text {debito a breve termine} \\ <D = \ text {a lungo termine debito} \\ & SE = \ text {patrimonio netto} \\ \ end {allineato} Debito totale verso capitalizzazione = (SD + LTD + SE) (SD + LTD) dove: SD = debito a breve termine LTD = lungo- termine debitoSE = patrimonio netto
Cosa ti dice il rapporto debito totale / capitalizzazione?
Ogni azienda utilizza risorse per generare vendite e profitti e la capitalizzazione si riferisce alla quantità di denaro raccolta per acquistare attività. Un'azienda può raccogliere denaro emettendo debito verso i creditori o vendendo azioni agli azionisti. Puoi vedere l'ammontare del capitale raccolto come riportato nei conti del debito a lungo termine e del patrimonio netto nel bilancio di una società.
Key Takeaways
- Il rapporto debito / capitalizzazione totale è una misura di solvibilità che mostra la percentuale di debito utilizzata da un'azienda per finanziare le proprie attività, in relazione alla quantità di capitale utilizzata per lo stesso scopo.
- Un risultato di rapporto più elevato significa che una società è maggiormente sfruttata, il che comporta un rischio maggiore di insolvenza.
Esempi del rapporto debito totale / capitalizzazione in uso
Supponiamo, ad esempio, che la società ABC abbia un debito a breve termine di $ 10 milioni, un debito a lungo termine di $ 30 milioni e un patrimonio netto di $ 60 milioni. Il rapporto debito / capitalizzazione della società è calcolato come segue:
Rapporto debito / capitalizzazione totale:
($ 10 milioni. + $ 30 milioni.) ($ 10 milioni. + $ 30 milioni. + $ 60 milioni.) = 0.4 = 40% \ frac {(\ $ 10 \ text {mill.} + \ $ 30 \ text {mill.}) } {(\ $ 10 \ text {mill.} + \ $ 30 \ text {mill.} + \ $ 60 \ text {mill.})} = 0.4 = 40 \% ($ 10 mill. + $ 30 mill. + $ 60 mill.) ($ 10 milioni. + $ 30 milioni.) = 0.4 = 40%
Questo rapporto indica che il 40% della struttura patrimoniale della società è costituita da debito.
Si consideri la struttura del capitale di un'altra società, XYZ, che ha un debito a breve termine di $ 5 milioni, un debito a lungo termine di $ 20 milioni e un patrimonio netto di $ 15 milioni. Il rapporto debito / capitalizzazione dell'impresa sarebbe calcolato come segue:
Debito totale verso capitalizzazione:
($ 5 milioni. + $ 20 milioni.) ($ 5 milioni. + $ 20 milioni. + $ 15 milioni.) = 0.625 = 62.5% \ frac {(\ $ 5 \ text {mill.} + \ $ 20 \ text {mill.}) } {(\ $ 5 \ text {mill.} + \ $ 20 \ text {mill.} + \ $ 15 \ text {mill.})} = 0.625 = 62.5 \% ($ 5 mill. + $ 20 mill. + $ 15 mill.) ($ 5 milioni. + $ 20 milioni.) = 0, 625 = 62, 5%
Sebbene XYZ abbia un importo in dollari inferiore del debito totale rispetto all'ABC, $ 25 milioni contro $ 40 milioni, il debito comprende una parte significativamente più grande della sua struttura di capitale. In caso di recessione economica, XYZ potrebbe avere difficoltà a versare gli interessi sul proprio debito, rispetto all'impresa ABC.
Il livello accettabile di debito totale per un'azienda dipende dal settore in cui opera. Mentre le aziende in settori ad alta intensità di capitale come servizi pubblici, gasdotti e telecomunicazioni sono in genere fortemente sfruttate, i loro flussi di cassa hanno un maggiore grado di prevedibilità rispetto alle società di altri settori che generano utili meno coerenti.
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