Indice Treynor

DEFINIZIONE di Treynor Index

L'indice Treynor misura la performance corretta per il rischio di un portafoglio di investimento analizzando il rendimento in eccesso di un portafoglio per unità di rischio. La misura del rischio di mercato utilizzata è la beta, che è una misura del rischio di mercato complessivo o del rischio sistematico. Maggiore è l'indice Treynor, maggiore è il "rendimento in eccesso" generato dal portafoglio per ogni unità di rischio di mercato complessivo. L'indice è stato sviluppato dall'economista Jack Treynor. È essenzialmente un'espressione che rappresenta il numero di unità di ricompensa che un investitore riceve per ogni unità di volatilità, o dolore, che sperimentano durante la corsa.

Conosciuto anche come Treynor Ratio.

RIPARTIZIONE Indice Treynor

Come il rapporto Sharpe, che utilizza la deviazione standard anziché la beta come misura del rischio, la premessa fondamentale dietro l'indice Treynor è che la performance degli investimenti deve essere adeguata al rischio al fine di trasmettere un quadro accurato della performance.

Esempio dell'indice Treynor

Ad esempio, supponiamo che il Gestore di portafoglio A raggiunga un rendimento del portafoglio dell'8% in un determinato anno, quando il tasso di rendimento privo di rischio è del 5%; il portafoglio aveva una beta di 1, 5. Nello stesso anno, Portfolio Manager B ha realizzato un rendimento del portafoglio del 7%, con un beta del portafoglio di 0, 8.

L'indice Treynor è quindi 2, 0 per A e 2, 5 per B. Mentre il gestore del portafoglio A ha superato la performance di B di un punto percentuale, il gestore del portafoglio B ha effettivamente ottenuto la migliore performance su una base corretta per il rischio.

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Termini correlati

All'interno del rapporto Treynor Il rapporto Treynor, noto anche come rapporto premio-volatilità, è una metrica delle prestazioni per determinare la quantità di rendimento in eccesso generata per ciascuna unità di rischio assunta da un portafoglio. più ritorni in eccesso I ritorni in eccesso sono rendimenti ottenuti al di sopra e al di là della restituzione di un proxy. I rendimenti in eccesso dipenderanno da un confronto del rendimento degli investimenti designato per l'analisi. altro Il rapporto informazioni aiuta a misurare le prestazioni del portafoglio Il rapporto informazioni (IR) misura i rendimenti del portafoglio e indica la capacità di un gestore di portafoglio di generare rendimenti in eccesso rispetto a un determinato benchmark. altro Gestione dei rischi in ambito finanziario Nel mondo finanziario, la gestione dei rischi è il processo di identificazione, analisi e accettazione o mitigazione dell'incertezza nelle decisioni di investimento. La gestione del rischio si verifica ogni volta che un investitore o un gestore di fondi analizza e tenta di quantificare il potenziale di perdite in un investimento. più rendimento corretto per il rischio Un rendimento corretto per il rischio tiene conto della quantità di rischio richiesta per ottenere un rendimento e viene generalmente calcolato utilizzando una delle diverse formule. altro Cosa sapere sul modello Treynor-Black Il modello Treynor-Black è un modello di ottimizzazione del portafoglio che consiste in un portafoglio attivo e un portafoglio di mercato gestito passivamente. più collegamenti dei partner