UBS: acquista IBM su opportunità di crescita cloud

Le azioni di International Business Machines Corporation (IBM) sono balzate mercoledì dopo che un team di tori sulla strada ha previsto che le opportunità di crescita nello spazio di analisi e cloud computing avrebbero ripagato nel 2020.

Martedì, in una nota ai clienti, UBS ha alzato il rating sulle azioni di IBM per acquistare da Neutral, indicando che il gigante della tecnologia legacy è posizionato per riportare gli utili al di sopra delle aspettative l'anno prossimo. L'analista John Roy ha aumentato le sue previsioni sui prezzi a 12 mesi a $ 180 da $ 160, il che implica un rialzo del 18% dalla chiusura di martedì. Il suo scenario più rialzista di un prezzo di $ 197 per azione richiede un rendimento vicino al 30%.

(Vedi anche: Berkshire Hathaway è uscito da IBM: Buffett. )

Negoziando un aumento del 2, 4% mercoledì pomeriggio a $ 152, 55, le azioni IBM sono diminuite dello 0, 6% da inizio anno (YTD), sottoperformando l'S & P 500, con un aumento del 9, 4% nello stesso periodo.

Sottovalutazione del mercato dell'hardware, opportunità di crescita in Analytics e cloud

Mentre la Street ha martellato le azioni IBM, temendo il suo declino del settore hardware, Roy suggerisce che il sentimento sia eccessivamente pessimista. L'analisi del flusso di cassa scontato dell'analista indica che il mercato sta scontando un calo delle vendite del 2%, una statistica che Roy crede che IBM possa battere, secondo Barron. Nel frattempo, il modello di somma delle parti di Roy suggerisce anche che gli investitori assegnano poco o nessun valore al business dell'hardware di IBM, che considera "non realistico".

"IBM funziona meglio ma riteniamo che il multiplo potrebbe espandersi in quanto supera le aspettative su Analytics e Cloud", afferma Roy. Si aspetta che il braccio del cloud computing di IBM, che compete con artisti del calibro del leader del mercato Amazon.com Inc. (AMZN) AWS, fungerà da motore di crescita chiave. Roy ha anche sottolineato la crescita delle vendite di IBM del 22% nel 2017 e la sua posizione come numero quattro nel settore cloud in crescita. Altri catalizzatori positivi includono il miglioramento dei margini operativi, il culmine di un "ciclo pubblicitario" che circonda l'offerta di intelligenza artificiale (AI) di IBM Watson e un solido dividendo.

UBS proietta l'utile per azione (EPS) di IBM nel 2019 a $ 14, 25, rispetto alla stima del consenso a $ 14, 04.

Per quanto riguarda il pushback, Roy riferisce che il consolidamento del settore cloud, i venti contrari ai cambi e le difficili vendite di computer hanno già un buon prezzo nelle azioni IBM.

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