Il palo degli osservatori del peso di Oprah si riduce di $ 580 milioni

Weight Watchers International, Inc. (WTW), ora in transizione verso "WW Inc." Mercoledì è inciampato male, con azioni in calo di oltre il 35% dopo che la società ha perso le stime dei ricavi del quarto trimestre e ha drasticamente ridotto la guida per l'intero anno. Weight Watchers ha riportato la crescita più lenta degli ultimi due anni, alimentando le critiche secondo cui un lancio mal organizzato della nuova identità aziendale ha costretto i clienti a uscire, confusi e frustrati dal marchio.

Il valore delle 5, 5 milioni di azioni di Oprah Winfrey in Weight Watchers è diminuito di $ 586 milioni da quando lo stock ha raggiunto $ 105, 73 a giugno 2018, portando la sua partecipazione residua a $ 131 milioni. Il magnate dei media ha acquistato 7, 5 milioni di azioni a prezzi a cifra singola nell'ottobre 2015, acquisendo il 10% della proprietà nel gigante della perdita di peso e del fitness e ha incassato 110 milioni di dollari quando ha venduto 2 milioni di azioni a marzo 2018.

Lo stock si è chiuso a un minimo di 22 mesi nella parte superiore dell'adolescenza mercoledì, ma potrebbe registrare nuovi minimi nelle prossime settimane se altri analisti corrispondessero al target di prezzo di $ 14 recentemente emesso da JP Morgan. E vista la traiettoria dal terzo trimestre del 2018, il declino potrebbe presto sfidare il prezzo di entrata di Oprah a $ 6, 79, evidenziando l'importanza fondamentale degli obiettivi di prezzo, protezione degli utili e gestione del rischio, anche per i miliardari di alto profilo.

Grafico a lungo termine del WTW (2001-2019)

La società è diventata pubblica a $ 30, 00 nel novembre 2001, quasi 40 anni dopo essere stata fondata da Queens, New York, l'imprenditore Jean Nidetch, e il titolo ha superato appena $ 50 nel quarto trimestre del 2002. Ha toccato il fondo in un punto dell'IPO ha aperto la stampa nel 2004 ed è diventato più alto, completando un viaggio di andata e ritorno nel massimo precedente più di un anno dopo. Un breakout immediato non è riuscito ad attrarre l'interesse all'acquisto, bloccandosi a $ 57 nell'agosto 2005.

Ciò ha segnato il massimo per quasi sei anni, in vista di una recessione accelerata durante il crollo economico del 2008. Il declino ha interrotto il supporto dell'IPO in ottobre e ha toccato il fondo a metà degli anni dell'adolescenza nel marzo 2009, mentre la successiva ondata di ripresa ha raggiunto il picco del 2005 nel febbraio 2011. Un breakout ha aggiunto 30 punti a maggio e si è invertito, producendo un grave breakdown a giugno 2012.

La pressione di vendita è continuata per altri tre anni, raggiungendo un minimo storico a $ 3, 67 solo tre mesi prima che Winfrey facesse notizia con la sua grande partecipazione. Il successivo trend rialzista si è arrestato nel 2016 e è ripreso nel 2017, entrando in una fase parabolica che ha aggiunto più di 90 punti in soli 15 mesi. Lo stock ha registrato un massimo storico a $ 105, 73 a giugno 2018 e si è fortemente ridotto, scaricando oltre 80 punti nella stampa di chiusura di mercoledì.

L'oscillatore mensile di stocastica ha raggiunto il successo di lettura fortemente ipervenduto nel 2014 e 2015 (linea blu). Entrambe queste flessioni hanno registrato minimi ancora più bassi dopo aver raggiunto quel livello, riducendo il suo valore come segnale contrario. Inoltre, il declino ha ora attraversato il ritracciamento di Fibonacci .786 del trend rialzista iniziato nel 2015, indicando che la pressione di vendita potrebbe continuare nel ritracciamento del 100%. A sua volta, ciò lascerebbe cadere la partecipazione rimanente di Oprah in una perdita netta.

Grafico a breve termine del WTW (2017-2019)

Il declino di mercoledì ha rotto il supporto alla stampa di apertura dell'IPO del 2001 per la terza volta nella storia pubblica dello stock, colpendo un colpo psicologico. L'indicatore di accumulo-distribuzione del volume di bilancio (OBV) ha registrato un massimo storico con il prezzo a giugno 2018 e ora è sceso al minimo più basso da maggio 2017. Ciò segnala un esodo aggressivo di capitale istituzionale, nonostante la reputazione di Oprah come esperto uomo d'affari.

È difficile trovare livelli di inversione ad alta probabilità dopo mesi di azione sui prezzi unilaterale. Minacciosamente, c'è poco supporto nella storia dei prezzi fino al minimo del 2016 a $ 9, 73, esponendo il calo a un altro taglio di capelli del 50%. È istruttivo notare che un sell-off che raggiunga quel livello porterebbe il gap di continuazione di ottobre 2018 al livello del 50%, abbinando la sua reputazione di lunga data come punto a metà strada per i trend rialzisti e ribassisti.

La linea di fondo

Un'uscita aggressiva di capitale istituzionale si è intensificata in un esodo su vasta scala questa settimana dopo che la società precedentemente nota come Weight Watchers aveva avvertito del rallentamento della crescita.

Divulgazione: l'autore non deteneva alcuna posizione nei suddetti titoli al momento della pubblicazione.