Ciclo di sottoscrizione definito
Il ciclo di sottoscrizione si riferisce alle fluttuazioni nel settore assicurativo per un periodo di tempo. Un tipico ciclo di sottoscrizione dura diversi anni, poiché le condizioni di mercato per l'attività di sottoscrizione passano da boom a bust e tornano a boom. Il ciclo di sottoscrizione è anche noto come "ciclo assicurativo".
Abbattere un ciclo di sottoscrizione
Il ciclo di sottoscrizione rappresenta il flusso e riflusso degli affari tra i mercati assicurativi soft e hard. All'inizio di un ciclo di sottoscrizione, il business è debole a causa della maggiore concorrenza e della capacità assicurativa in eccesso, a causa della quale i premi sono bassi. Quindi, un disastro naturale o un altro evento porta a un aumento delle richieste di risarcimento assicurativo, che spinge gli assicuratori a capitalizzazione minore a cessare l'attività.
La riduzione della concorrenza e la ridotta capacità assicurativa portano a migliori condizioni di sottoscrizione per gli assicuratori sopravvissuti, consentendo loro di aumentare i premi e registrare una solida crescita degli utili. Man mano che le richieste di risarcimento vengono ripagate e l'ondata di nuove richieste si attenua, le compagnie assicurative tornano lentamente alla redditività. Le nuove compagnie assicurative entrano quindi nel mercato, offrendo premi più bassi e requisiti più flessibili rispetto alle compagnie esistenti. Le società esistenti sono quindi costrette ad allentare le loro esigenze per rimanere competitive e il ciclo assicurativo ricomincia da capo.
Il ciclo di sottoscrizione si perpetua perché la maggior parte delle compagnie assicurative guadagna a breve termine rispetto alla stabilità a lungo termine, vendendo assicurazioni senza preoccupazioni per ciò che accade alla fine del mercato soft. L'unico modo per regolamentare o isolare efficacemente una compagnia assicurativa dagli effetti del ciclo assicurativo è ignorare la redditività a breve termine e concentrarsi sul risparmio di capitale. Una compagnia di assicurazioni può anche prendere in considerazione la possibilità di stabilire limiti e accantonare denaro in un conto di tipo "giorno di pioggia". L'efficienza disciplinata può avere un effetto notevole sulla stabilità finanziaria di un'impresa e sulle prospettive commerciali a lungo termine.
Storia del ciclo di sottoscrizione
Come per la maggior parte dei cicli economici, il ciclo di sottoscrizione è un fenomeno che è molto difficile da eliminare. Il concetto è stato un fenomeno compreso almeno dagli anni '20 e da allora è stato trattato come un concetto chiave nel settore. Nel 2006, il colosso assicurativo Lloyd's di Londra ha identificato la gestione di questo ciclo come la principale sfida per il settore assicurativo e ha pubblicato un rapporto esaminando oltre 100 sottoscrittori su problemi del settore. In risposta al loro sondaggio, sono stati in grado di identificare i passaggi per gestire il ciclo assicurativo.
La maggior parte delle organizzazioni di vigilanza del settore assicurativo ritiene che i cicli di sottoscrizione siano inevitabili a causa dell'incertezza intrinseca di far corrispondere i prezzi assicurativi alle perdite future. Sfortunatamente, l'industria nel suo insieme non risponde alle sfide poste dal ciclo di sottoscrizione. Il ciclo di sottoscrizione riguarda tutti i tipi di assicurazione tranne l'assicurazione sulla vita, in cui vi sono informazioni sufficienti per ridurre al minimo il rischio e ridurre l'effetto del ciclo di sottoscrizione.
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