Il mercato azionario di UnitedHealth è più alto dopo un trimestre forte

Il componente Dow UnitedHealth Group Incorporated (UNH) ha registrato un rialzo di oltre il 5% all'inizio della sessione di martedì, dopo che il gigante della sanità ha battuto le stime degli utili del terzo trimestre di $ 0, 12 e ha riportato ricavi in ​​linea. Il rally segue un mese di prezzi più bassi, riportando il titolo UnitedHealth alla resistenza di settembre sopra $ 230. Il viaggio di andata e ritorno ha fatto ben poco per migliorare il deterioramento delle prospettive tecniche nonostante l'ultima ondata di euforia.

La società ha raccolto una guida sugli utili per azione (EPS) per il 2019, chiudendo un altro anno redditizio, ma deve affrontare una grande sfida nel nuovo decennio. I candidati presidenziali democratici hanno chiesto "Medicare per tutti" e altri cambiamenti radicali nel sistema sanitario privato, con proposte che potrebbero mantenere la pressione sul settore in vista delle elezioni del 2020. Tuttavia, come ha scoperto il presidente Obama nel suo primo mandato, è quasi impossibile approvare una riforma dell'assistenza sanitaria quando i nobili senatori e rappresentanti americani dipendono fortemente dalle donazioni del settore.

I dirigenti dell'azienda si sono spinti nel dibattito sulla riforma di luglio, avvertendo che un sistema a pagamento unico "destabilizzerebbe il sistema sanitario". Questo commento self-service ha innescato un immediato declino del settore, aumentando le perdite che hanno fatto scendere le azioni UnitedHealth ai livelli di supporto del 2017 vicino a $ 200. L'azione positiva di questa mattina continua un rimbalzo di due settimane, ma sarà necessario un enorme potere d'acquisto per riportare il titolo in modalità mercato rialzista.

Grafico a lungo termine UNH (1988-2019)

Una tendenza al ribasso pluriennale si è conclusa con una correzione di 0, 08 dollari nel 1988, lasciando il posto a una tendenza al rialzo costante che si è fermata sopra gli 8, 50 dollari nel primo trimestre del 1996. Un tentativo di rally del 1998 non è riuscito, aggiungendosi a un range di trading che alla fine si è rotto al rialzo in 2000. L'avanzamento successivo ha ignorato il mercato orso delle dotcom, registrando guadagni salutari nel primo trimestre del 2006 prima di chiudere a metà degli anni '60.

Quel picco ha segnato il massimo nei prossimi sei anni, in vista di un declino ordinato accelerato durante il crollo economico del 2008. A quel tempo, l'azione sui prezzi si manteneva al di sopra del livello di breakout del 2000, ponendo le basi per un'ondata di ripresa a forma di V che ha completato un round trip nel massimo del 2006 nel 2012. Lo stock ha trascorso l'anno successivo completando la gestione di una coppa pluriennale e gestire il modello, scoppiando nel 2013 ed entrando nella tendenza al rialzo più prolifica finora questo secolo.

Lo stock ha registrato un massimo storico a $ 288 a dicembre 2018 e venduto a $ 232 a fine anno. Ha rotto il minimo ad aprile 2019, mostrando i primi segni di relativa debolezza negli anni, e poi ha registrato un massimo più basso proprio davanti ai guadagni del secondo trimestre a luglio. Una debole azione sui prezzi da allora ha messo a dura prova le prospettive tecniche precedentemente a prova di proiettile, aumentando le probabilità che l'azione dei prezzi stia macinando attraverso un massimo a lungo termine.

L'oscillatore stocastico mensile è entrato in un ciclo di vendita dalla zona di ipercomprato all'inizio del 2018 e ha scolpito un modello a cinque onde (area ombreggiata) che non ha ancora raggiunto la zona di ipervenduto. Si tratta di un assetto fortemente ribassista, che avverte gli operatori del mercato che probabilmente la correzione iniziata nel dicembre 2018 non ha seguito il suo corso. A sua volta, il modello suggerisce che è probabile che il rovescio della medaglia raggiunga il supporto alla media mobile esponenziale a 50 mesi (EMA), ora in aumento da $ 200.

Grafico a breve termine UNH (2017-2019)

La sequenza di massimi dall'ottobre 2017 completa un modello di testa e spalle ribassista se preso insieme con supporto orizzontale a $ 210. Ora è necessario un rally sopra il picco di metà estate a $ 269 per superare questa barriera tecnica, mentre un calo della scollatura darebbe luogo a importanti segnali di vendita, prevedendo un viaggio inferiore a $ 150. L'EMA a 50 mesi appena sotto il supporto aggiunge una ruga a questa analisi, aumentando la possibilità di una rottura che si trasforma in una trappola per orsi.

L'indicatore di accumulo-distribuzione del volume a saldo (OBV) ha superato il mese in anticipo rispetto al prezzo a novembre 2018 e ha raggiunto il picco nel rimbalzo del primo trimestre. I venditori aggressivi hanno quindi preso il controllo, portando l'OBV al minimo di 18 mesi ad aprile, e ora sta tornando a scendere di nuovo. Il forte rialzo di martedì potrebbe influire su questa traiettoria, ma al momento è meglio evitare di acquistare azioni.

La linea di fondo

Le azioni del Gruppo UnitedHealth sono scambiate in rialzo dopo un trimestre forte e una guida rialzista, ma i forti venti contrari alle elezioni presidenziali del 2020 avvertono i potenziali acquirenti di procedere con cautela.

Divulgazione: l'autore non deteneva alcuna posizione nei suddetti titoli al momento della pubblicazione.