Commissione di uscita
Una commissione di uscita è una commissione addebitata agli investitori quando riscattano azioni da un fondo. Le commissioni di uscita sono più comuni nei fondi comuni di investimento aperti. All'uscita da un fondo, un investitore potrebbe dover pagare una commissione di rimborso insieme a eventuali carichi di vendita di back-end associati alla propria classe di azioni.
Spiegazione delle commissioni di uscita
Le commissioni di uscita possono essere associate a una commissione di vendita transazionale o una spesa di rimborso. Le commissioni di uscita per i fondi comuni di investimento sono determinate dalla società del fondo. Alcuni fondi saranno strutturati con carichi di vendita back-end che prevedono commissioni per l'intermediario. Le società di fondi strutturano inoltre le classi di azioni in modo da richiedere una commissione di rimborso, che è un addebito che viene accreditato sulle spese delle classi di azioni.
Carichi di vendita back-end
I carichi di vendita back-end sono pagati agli intermediari e strutturati come parte del programma delle commissioni di vendita di una classe di azioni. Tali addebiti possono essere una percentuale statica o possono essere differiti contingentemente. I carichi di vendita di back-end statici sono in vigore per la durata di una partecipazione e addebitati come percentuale delle attività negoziate. I carichi di vendita di back-end statici sono in genere inferiori alle commissioni front-end, con una media di circa l'1%. Le commissioni di back-end differite potenziali diminuiscono nel corso della durata dell'investimento. Potrebbero anche scadere dopo un determinato periodo di tempo, nel qual caso una classe di azioni potrebbe essere ammissibile per una riclassificazione.
Commissioni di rimborso
Le commissioni di rimborso differiscono dai carichi di vendita di back-end poiché sono associate alle spese operative annuali del fondo. Le società di fondi comuni di investimento integrano le commissioni di rimborso nei rispettivi schemi di commissioni per mitigare la negoziazione a breve termine delle quote di fondi comuni. Le commissioni di rimborso sono in genere valide solo per un periodo di tempo specificato, che può variare da tre mesi a circa un anno. Se un investitore sceglie di riscattare le azioni durante il periodo di tempo specificato, la commissione aiuta a compensare le spese transazionali associate al rimborso e aiuta anche a proteggere altri investitori da spese complessive per azione più elevate.
Divulgazione
I carichi di vendita back-end e le commissioni di rimborso sono generalmente espressi e addebitati come percentuale delle attività. Un fondo comune di investimento aperto è tenuto a rendere noto il proprio piano di carico delle vendite, nonché il piano delle commissioni di funzionamento e le eventuali commissioni di rimborso nel prospetto.
Le commissioni di uscita possono anche essere addebitate da altri tipi di fondi, inclusi hedge fund, rendite e unità di società in accomandita semplice. Questi fondi forniranno informazioni sulle commissioni in varie forme. Pertanto, è importante che gli investitori comprendano le commissioni necessarie per investire e riscattare i propri investimenti.
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