Mercato al piano superiore

Che cos'è un mercato al piano superiore

Un mercato al piano superiore descrive la negoziazione di titoli, come le azioni, che si verifica all'interno di una società di intermediazione-broker anziché in una borsa, come una borsa valori o tra due broker-dealer nel mercato over-the-counter (OTC) . In una transazione di mercato al piano superiore, il broker-dealer in genere rappresenta entrambe le parti (acquirente e venditore).

Potresti anche trovare un mercato al piano superiore descritto come "off board", il che significa che è avvenuta una transazione al di fuori della Borsa di New York (NYSE), che è anche chiamata Big Board. Il termine viene utilizzato per un trade che viene eseguito over the counter o per una transazione che implica titoli quotati che non sono completati su uno scambio nazionale.

RIMOZIONE Mercato al piano superiore

ATS

Esiste un mercato al piano superiore quando la negoziazione avviene all'interno di una società di intermediazione e non attraverso una borsa regolare come una borsa valori. La Securities and Exchange Commission (SEC) vieta questo tipo di attività di negoziazione se i prezzi forniti ai clienti sono meno favorevoli dei prezzi disponibili per i clienti nel mercato generale.

I principali vantaggi delle transazioni che si svolgono "al piano superiore" o fuori borsa comprendono l'anonimato, i prezzi e il tasso di esecuzione. Per alcune operazioni a blocchi, l'esecuzione di operazioni fuori da uno scambio organizzato può offrire una serie di miglioramenti della strategia di investimento. La trasparenza e la supervisione sono sacrificate quando le transazioni avvengono al di fuori del campo degli scambi organizzati. Ciò può rivelarsi complicato quando si risolvono controversie legali tra controparti, il che non è raro data la natura competitiva degli investimenti istituzionali. Le transazioni che completano gli scambi organizzati possono anche avere un impatto sulla fiducia degli investitori, che a lungo termine può influire sulla fiducia degli investitori nel sistema finanziario.

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