Usare cautela quando si scambiano titoli di fogli rosa

Trovare azioni con rendimenti superiori alla media è difficile perché i mercati sono efficienti e le informazioni si riflettono facilmente nei prezzi delle azioni. Pertanto, gli investitori devono trovare il diamante grezzo. Per questo motivo, alcuni investitori si rivolgono a titoli di fogli rosa per trovare un titolo che può restituire multipli della sua base.

I fogli rosa sono una pubblicazione quotidiana delle quotazioni di borsa bid-ask per le società incapaci o non disposte, per un motivo o per l'altro, a essere quotate in un importante scambio nazionale. Il nome dei fogli rosa è nato perché il foglio su cui erano stampate le virgolette era rosa. Poiché i fogli rosa sono un servizio di quotazione e non uno scambio, gli investitori devono fare la dovuta diligenza prima di negoziare in questi titoli over-the-counter (OTC) e seguire diverse regole per garantire che gli investimenti siano solidi e realizzati ai prezzi previsti.

Chi commercia sui fogli rosa?

Circa 15.000 azioni vengono scambiate sui fogli rosa, che vanno da piccole società speculative a grandi società straniere. Le aziende commerciano OTC per diversi motivi:

• Una società non soddisfa i requisiti di quotazione per le principali borse.
• Una società viene depennata dai principali scambi, spesso per mancanza di informazioni finanziarie.
• Una società cade dopo che il suo stock scende sotto $ 1, 00.
• Una società straniera non vuole soddisfare i requisiti di archiviazione e quotazione dei principali mercati statunitensi quando soddisfano già i requisiti nel proprio paese di origine. Assumere un team di personale normativo e legale che sia esperto di legge sulla sicurezza degli Stati Uniti e requisiti di deposito è costoso; soprattutto considerando che le aziende hanno già un team simile per gestire questi requisiti nel loro paese d'origine.

Nomi domestici come Nestlé, Nintendo e Volkswagen sono tre esempi di aziende di qualità che figurano sui fogli rosa.

Upsides e downs to OTC Stocks

Un vantaggio dell'investimento in titoli di fogli rosa sono alcuni dei nomi di qualità come quelli sopra menzionati che pagano dividendi e sarebbero investimenti molto solidi. Un altro vantaggio risiede nei loro prezzi economici. Alcune azioni possono essere acquistate per meno di $ 1, 00.

Al contrario, ci sono alcuni aspetti negativi. Le scorte di fogli rosa mancano di liquidità e sono spesso scambiate in modo sottile, il che può renderle volatili. Lo spread bid-ask è ampio e gli investitori devono essere pazienti e cauti quando effettuano ordini di acquisto o vendita. Inoltre, nonostante alcune delle aziende di qualità, molte sono prive di valore. Poiché i fogli rosa non sono uno scambio, ma un servizio di quotazione, non sono regolamentati e possono quindi comportare truffe o altri investimenti potenzialmente dannosi. Trasparenza minima o assente o informazioni fondamentali sono disponibili per molti stock, mentre alcuni sono soggetti a vari schemi. I fogli rosa non consentono inoltre margini e vendite allo scoperto, che possono essere positivi o negativi, a seconda del punto di vista dell'investitore. A causa degli svantaggi di cui sopra, gli investitori devono essere cauti.

Compratore stai attento

Gli investitori devono essere consapevoli di quattro precauzioni. In primo luogo, la maggior parte degli stock OTC non soddisfa i requisiti minimi per la maggior parte degli scambi e non presenta la SEC. Pertanto, i dati fondamentali credibili e affidabili non sono disponibili per l'analisi. In secondo luogo, storicamente, i titoli Pink Sheets sono titoli in penny e sono spesso società quasi insolventi. In terzo luogo, alcuni titoli sono società di shell illegittime create per truffare gli investitori emettendo comunicati stampa e facendo in modo che gli "analisti" promuovano il titolo e emettano azioni più inutili. In quarto luogo, i fogli rosa hanno un solo requisito per un'azienda da elencare: una società deve avere un market maker che quoti le sue azioni. Le società di quotazione non devono fornire alcuna informazione finanziaria.

Una truffa comune che coinvolge gli investitori OTC è il sistema di pump and dump in cui i promotori acquistano azioni in penny, promuovono e aumentano i prezzi per altri investitori e quindi scaricano le loro azioni mentre gli investitori in ritardo sono bloccati con azioni senza valore che hanno pagato in eccesso. Questi titoli sono spesso promossi in e-mail di spam o su bacheche e blog.

Suggerimenti di trading

I fogli rosa hanno tentato di eliminare molti degli aspetti negativi associati al servizio. Un modo è quello di avviare un servizio di inserzione premium chiamato OTCQX. Questo servizio ha tre diversi livelli di minimi commerciali e le aziende devono soddisfare alcuni o tutti i requisiti per essere quotate in uno scambio importante, inclusa la pubblicazione di relazioni trimestrali e annuali e la pubblicazione di tutte le informazioni pertinenti. Nonostante questi nuovi livelli di servizio, gli investitori dovrebbero comunque seguire alcune semplici regole quando fanno trading sui fogli rosa. Questi includono fare i compiti e conoscere la società in cui stai investendo. Proprio come quando investi in azioni, gli investitori dovrebbero cercare catalizzatori che possano far salire un potenziale investimento. Esempi di catalizzatori includono qualsiasi notizia imminente a favore di un'azienda, come vincere una battaglia legale, il potenziale per una fusione o acquisizione o un nuovo prodotto o servizio che aumenterà i profitti. Gli investitori devono inoltre fissare limiti al livello di investimento e vendere segnali. Inoltre, l'utilizzo di un ordine limite anziché di un ordine di mercato dovrebbe ridurre il problema della volatilità.

La linea di fondo

Le scorte di fogli rosa offrono interessanti opportunità per aumentare i rendimenti del portafoglio di grandi dimensioni in breve tempo. Tuttavia, queste opportunità comportano rischi significativi. Gli investitori devono essere estremamente cauti e diligenti con la ricerca e l'analisi di ciascun investimento. La definizione di rigide linee guida per gli investimenti e l'utilizzo di ordini limite durante le negoziazioni ridurranno i potenziali rischi. L'elenco dei fogli rosa è pieno di molte aziende senza valore, alcune delle quali sono pure truffe. Trovare la gemma nascosta è difficile, ma può essere molto gratificante.