Venture Capital Trust (VCT)

Che cos'è un fondo di venture capital?

Un fondo di venture capital (VCT) è un tipo di fondo chiuso quotato in borsa trovato nel Regno Unito. Un trust di capitale di rischio è concepito come un modo per i singoli investitori di accedere agli investimenti di capitale di rischio attraverso i mercati dei capitali. Il suo mandato è quello di cercare potenziali investimenti di capitale di rischio in piccole imprese non quotate per generare rendimenti superiori alla media e adeguati al rischio per i suoi investitori. Numerosi fondi di venture capital sono quotati alla Borsa di Londra.

Capire Venture Capital Trust (VCT)

I fondi di capitale di rischio sono un veicolo popolare per gli investitori che desiderano investire in un portafoglio diversificato di investimenti in capitale di rischio. Questi portafogli offrono agli investitori l'accesso agli investimenti del mercato privato. I gestori di fondi si concentrano sull'investimento di capitali di rischio per reddito e plusvalenze, che vengono restituiti agli azionisti.

I fondi di capitale di rischio si trovano principalmente nel Regno Unito, dove sono stati introdotti nel 1995 per sostenere la crescita delle piccole imprese nel Regno Unito. Sono paragonabili a società di sviluppo commerciale negli Stati Uniti. Le azioni dei trust del capitale di rischio del Regno Unito sono strutturate in modo univoco per offrire efficienze fiscali. Le azioni possono essere acquistate direttamente dal gestore del fondo in una nuova offerta o scambiate attivamente sul mercato secondario con numerose quotazioni alla Borsa di Londra. Queste azioni offrono il potenziale per alti rendimenti attraverso investimenti in società private ad alta crescita. Offrono anche vantaggi fiscali, spesso alleviando gli investitori da molte delle implicazioni fiscali relative ai dividendi e alle plusvalenze o offrendo aliquote fiscali più basse.

I fondi comuni di investimento di rischio sono limitati da alcuni regolamenti che regolano la percentuale di allocazioni di fondi. I regolamenti richiedono che il 70% degli investimenti debba essere assegnato agli investimenti ammissibili entro tre anni. Inoltre, il 30% dei fondi può essere assegnato a titoli di stato, scrigni o azioni blue-chip. I trust sono inoltre limitati al 15% in un'unica partecipazione e non possono investire più di 15 milioni di GBP per investimento.

Investire in VCT

Hargreaves Lansdown è uno dei broker-dealer più attivi a supporto della distribuzione di fondi di venture capital. L'azienda pubblicizza e offre nuove quote di fiducia da parte dei principali dirigenti di tutto il settore. Octopus Titan VCT offre un esempio di offerta di capitale di rischio. Octopus gestisce oltre 400 milioni di GBP nel VCT. Investe in circa 50 società di portafoglio con caratteristiche di crescita elevata. Nel 2017, il VCT ha registrato un rendimento totale del 4, 7% con un rendimento da dividendi annuo del 5, 2%. Gli investimenti di portafoglio principali includono Evi Technologies, venduta ad Amazon, Rangespan venduta a Google e SwiftKey venduta a Microsoft.

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