Wells Fargo Stock potrebbe scendere del 7% tra una crescita tiepida

(Nota: l'autore di questa analisi fondamentale è uno scrittore finanziario e un gestore di portafoglio.)

Wells Fargo & Co. (WFC) dovrebbe riportare i risultati venerdì e le prospettive per la banca sembrano misere. L'analisi tecnica suggerisce che le azioni potrebbero scendere di circa il 7%, il che spingerebbe lo stock a scendere del 20% dal suo massimo di gennaio.

Anche i trader di opzioni sono fortemente ribassisti sul titolo e vedono le azioni scendere di circa il 5, 5% entro la metà di settembre. Le prospettive per la banca non sembrano particolarmente forti nemmeno rispetto ad alcune delle altre principali banche che riportano i risultati alla fine di questo mese.

Dati WFC di YCharts

Modello ribassista

Il grafico tecnico suggerisce che lo stock potrebbe scendere a circa $ 52, 60 nelle prossime settimane, sulla base di un modello tecnico ribassista chiamato rialzo. Se il titolo dovesse scendere, come indicato dal modello, il prezzo potrebbe scendere al supporto tecnico a $ 52, 60, prima di tentare di stabilizzarsi. Anche la quantità di volume giornaliero è diminuita nelle ultime settimane, indicazione che la convinzione tra i tori potrebbe calare. Anche l'indice di forza relativa ha registrato una tendenza al ribasso da quando ha raggiunto livelli di ipercomprato a fine gennaio, suggerendo che il momentum rialzista sta uscendo dallo stock.

Scommesse ribassiste

Un altro segnale di avvertimento per i tori sono le grandi scommesse ribassiste nelle opzioni che scadranno il 21 settembre. La strategia delle opzioni a cavallo lungo - una strategia di acquisto sia di put sia di call - suggerisce che il prezzo dell'azione aumenterà o diminuirà di circa 7, 5% dal prezzo d'esercizio di $ 55, collocando il titolo in un intervallo di trading compreso tra $ 50, 80 e $ 59, 20. Ma il numero di scommesse che il titolo cadrà supera le scommesse che le azioni aumenteranno di 4 a 1, con circa 33.000 contratti put aperti. Un acquirente delle sole put avrebbe bisogno che le azioni scendano del 5, 5% a $ 53, 40 per rompersi anche se le opzioni sono detenute fino alla scadenza, perché il prezzo delle put costa circa $ 1, 40 per contratto.

Crescita tiepida

Gli analisti stanno cercando che gli utili della banca aumentino di circa il 9% nel secondo trimestre, mentre i ricavi dovrebbero diminuire del 2%. Confrontalo con JPMorgan Chase & Co. (JPM), che prevede un aumento degli utili del secondo trimestre del 30%, o Citigroup Inc. (C), che dovrebbe registrare una crescita degli utili del 22%. Nel frattempo, sia JPMorgan che Citigroup vengono scambiati con valutazioni uguali o meno costose di Wells Fargo.

Dati JPM PE Ratio (Forward 1y) di YCharts

Le prospettive per l'intero anno per Wells Fargo non migliorano molto, con i guadagni visti salire del 12% sui ricavi che dovrebbero scendere di circa l'1%.

È difficile ignorare la tiepida crescita che Wells Fargo offre agli investitori alla sua valutazione attuale e il riflesso di tale prospettiva è nei grafici tecnici e nelle opzioni di scommessa. Probabilmente ci vorrà un bel colpo e una sana prospettiva di business per invertire la tendenza per questo stock.

Michael Kramer è il fondatore di Mott Capital Management LLC, un consulente per gli investimenti registrato e il gestore del portafoglio di crescita tematica a lungo termine gestito attivamente della società. Kramer in genere acquista e detiene scorte per una durata da tre a cinque anni. Fai clic qui per la biografia di Kramer e le partecipazioni del suo portafoglio. Le informazioni presentate sono solo a scopo educativo e non intendono fare un'offerta o una sollecitazione per la vendita o l'acquisto di titoli specifici, investimenti o strategie di investimento. Gli investimenti comportano rischi e, se non diversamente indicato, non sono garantiti. Assicurati di consultare prima un consulente finanziario qualificato e / o un professionista fiscale prima di attuare qualsiasi strategia discussa nel presente documento. Su richiesta, il consulente fornirà un elenco di tutte le raccomandazioni formulate negli ultimi dodici mesi. Le performance passate non sono indicative delle performance future.