Quali sono i maggiori rischi di investimento a reddito fisso?

I maggiori rischi di obbligazioni e altri investimenti a reddito fisso sono il rischio di tasso di interesse, il rischio di credito e il rischio di inflazione. Ci sono altri rischi da tenere a mente, come il rischio di chiamata, ma si applicano solo in un numero limitato di situazioni.

Di norma, i prezzi delle obbligazioni e i tassi di interesse si muovono inversamente l'uno dall'altro. I prezzi delle obbligazioni di solito diminuiscono quando i tassi di interesse aumentano, perché le nuove obbligazioni con tassi di cedola più elevati sono in genere emesse se i tassi di interesse sono più alti. Ad esempio, se un investitore acquista un'obbligazione con un tasso cedolare del 3% quando i tassi di interesse di mercato sono del 3% e cerca di venderlo quando i tassi di interesse di mercato salgono al 4%, ottiene un prezzo inferiore a quello che avrebbe ottenuto se i tassi di interesse non è aumentato.

Poiché le obbligazioni sono una forma di debito, l'azionista è esposto al rischio di inadempienza del debitore. Moody's, Standard & Poor e altre agenzie di rating obbligazionario pubblicano rating che valutano la probabilità di inadempienza delle singole obbligazioni sul mercato. Esistono due divisioni principali: investment grade e non investment grade. Le obbligazioni non investment grade comportano un rischio di credito molto più elevato, ma di solito hanno un rendimento più elevato per compensare.

L'inflazione può essere particolarmente dannosa per gli investitori in titoli a reddito fisso poiché il loro rendimento è un importo fisso. In caso di inflazione, il valore reale di tale importo diminuisce e gli investitori potrebbero addirittura perdere denaro in un investimento a reddito fisso. Il modo più semplice per affrontare il rischio di inflazione è investire in titoli del Tesoro statunitensi protetti dall'inflazione (TIPS). Il capitale di queste obbligazioni viene adeguato all'inflazione quando viene pagato al detentore di obbligazioni.