Cosa sono gli ETF SPDR?

I fondi negoziati in borsa con deposito depositato da Standard & Poor's o ETF SPDR, hanno iniziato a essere negoziati alla Borsa americana (AMEX) nel 1993 quando sono stati emessi per la prima volta dal gruppo di gestione degli investimenti di State Street Global Advisors. Gli SPDR - talvolta definiti colloquialmente "ragni" - sono fondi indicizzati inizialmente basati sull'indice S&P 500. Ogni quota degli ETF SPDR tradizionali detiene una partecipazione nelle 500 azioni rappresentate dall'S & P 500.

Le azioni di un ETF Spider sono diverse dalle quote di fondi comuni di investimento in quanto, diversamente dai fondi comuni di investimento, le quote di trust ETF Spider non sono create per gli investitori al momento del loro investimento. Gli SPDR hanno un numero fisso di azioni acquistate e vendute sul mercato aperto. Questo perché le azioni dell'ETF SPDR rappresentano un interesse proporzionale nei fondi comuni d'investimento che detengono le azioni di ciascuno degli indici sottostanti che rappresentano.

Poiché queste azioni rappresentano un interesse nei fondi comuni di investimento unitari, i possessori di azioni SPDR hanno alcuni privilegi di voto. Invece di votare su proxy che appartengono a tutti i titoli sottostanti di un indice, tuttavia, i proprietari di spider votano su proxy speciali che rappresentano la fiducia degli investimenti unitari.

Espansione Spider in settori S&P e capitalizzazione

Con l'aumentare del successo dei ragni, sono stati lanciati nuovi ETF SPDR che si sono ramificati per includere altre opzioni di investimento. Questi SPDR vari includono specializzazioni basate sulla capitalizzazione e sui settori industriali all'interno dell'S & P 500. Questi sottogruppi di veicoli di investimento SPDR sono partiti lentamente. Iniziarono per la prima volta a includere SPDR basati su diversi settori dell'S & P 500, come l'Indice S&P settoriale del consumatore discreto, l'Indice S&P del settore finanziario e l'indice S&P del settore sanitario.

Oltre a specializzarsi in settori, hanno iniziato a essere sviluppati SPDR basati su diverse dimensioni di capitalizzazione delle società, come gli SPDR a media capitalizzazione, che monitorano le prestazioni delle società di medie dimensioni che fanno parte dell'S & P 500.

Gli SPDR ottennero così tanto successo che furono creati per la Dow Jones Industrial Average (DJIA). L'ETF SPDR Dow Jones Large Cap ha mantenuto il termine SPDR, sebbene non fosse più correlato all'indice S&P 500. In effetti, a causa del loro successo, esistono varie versioni di fondi SPDR che tracciano vari indici in tutto il mondo. Mentre ci sono altri fondi indicizzati che competono con loro, gli SPDR sono spesso considerati i purosangue della loro strategia di investimento.

Come acquistare e riscattare ragni

Gli ETF SPDR commerciano su questo mercato secondario in modo molto simile alle azioni e hanno persino simboli commerciali. Il prezzo di acquisto o rimborso è determinato dal valore patrimoniale netto (NAV) al momento della transazione.

Il valore di ciascuna unità in un trust ETF SPDR in qualsiasi momento riflette il movimento dell'indice sottostante. Gli SPDR tradizionali, ad esempio, vengono scambiati a circa un decimo del livello dell'S & P 500. Se l'S & P 500 è a 1.800, ad esempio, le azioni dell'ETF SPDR verranno scambiate a $ 180 per unità. Tuttavia, gli SPDR a media capitalizzazione sono scambiati a un quinto del livello dell'Indice a media capitalizzazione 400. Se tale indice è pari a 300, l'SPDR verrà scambiato a $ 60 per unità.

Opzioni SPDR, futures e copertura

Poiché gli ETF SPDR funzionano come titoli quando si tratta di come sono negoziati, possono anche essere venduti allo scoperto, opzionali, acquistati o venduti sul mercato a termine. Queste caratteristiche consentono agli investitori di effettuare scommesse minori sulla direzione del mercato, poiché gli SPDR vengono scambiati a un livello frazionario dell'indice complessivo. Mentre queste strategie di trading possono essere rischiose, possono anche essere utilizzate in modi misurati per mitigare il rischio di un portafoglio.

Quando un investitore entra in una posizione lunga investendo nell'ETF S&P 500 SPDR, ad esempio, quell'investitore farà soldi finché l'indice S&P 500 salirà. Se l'indice scende, l'investitore inizierà a perdere denaro sull'investimento. Se lo stesso investitore, tuttavia, protegge le sue scommesse anche cortocircuitando lo SPDR o vendendo contratti futures S&P 500, tale perdita può essere mitigata. Questi sono solo alcuni dei modi in cui gli SPDR possono essere utilizzati per coprire il mercato.

SPDR: potenziali vantaggi e svantaggi

I potenziali vantaggi degli ETF SPDR sono numerosi. Hanno la capacità di eguagliare la performance di un indice e mentre i gestori attivi raramente sovraperformano un indice, investire direttamente in un veicolo che monitora la performance dell'indice è un'opzione interessante. Gli SPDR hanno anche la flessibilità di offrire una profondità di esposizione al mercato attraverso uno degli ETF che traccia un indice più ampio o diversifica un portafoglio investendo in uno degli SPDR specializzati in un settore o in una specifica capitalizzazione di mercato delle società. Gli SPDR hanno anche la flessibilità di essere utilizzati come strumenti di copertura.