Cosa succede ai tassi di interesse durante una recessione?

I tassi di interesse aumentano raramente durante una recessione. In realtà, il contrario tende ad accadere; man mano che l'economia si contrae, i tassi di interesse diminuiscono di pari passo. Abbassare i tassi di interesse quando l'economia si allontana è noto come allentamento quantitativo ed è stato diffuso in seguito alla crisi finanziaria del 2008.

Ruolo della Federal Reserve

La Federal Reserve ha strumenti per controllare i tassi di interesse. Durante una recessione, la Fed di solito cerca di convincere i tassi al ribasso per stimolare l'economia. Quando è in atto una recessione, le persone diventano birichine nel prendere in prestito denaro e sono più propense a salvare ciò che hanno.

Seguendo la curva di base della domanda, la bassa domanda di credito spinge verso il basso il prezzo del credito, ovvero i tassi di interesse.

La Fed sa usare il fatto che le persone risparmiano in una recessione e abbassare i tassi a un punto in cui la gente pensa che potrebbe essere stupido non trarre vantaggio da tali tassi allettanti. Questa svolta porta a un afflusso di prestiti, che rimanda i soldi al sistema e teoricamente fa ripartire un'economia.

La Federal Reserve esercita una grande influenza sui tassi di interesse. Può spingere i tassi verso l'alto o verso il basso regolando il tasso sui fondi federali, che è il tasso di interesse al quale le banche si prestano reciprocamente denaro per soddisfare i requisiti di riserva overnight e acquistando o vendendo titoli del Tesoro (T-bond).

Key Takeaways

• I tassi di interesse non aumentano quasi mai durante un rallentamento economico, in quanto impedirebbe al capitale di tornare nell'economia.
• Il denaro è tenuto più stretto durante un'economia lenta, quindi i controllori dei tassi di interesse come la Federal Reserve rendono i tassi bassi come incentivo a reinvestire in prestiti e acquisti.
• È possibile abbassare i tassi di interesse in negativo, ma ciò può arrecare danno a un'economia anziché avviarla.

Quando una recessione colpisce, la Federal Reserve preferisce che i tassi siano bassi. La logica prevalente è che i tassi di interesse bassi incoraggiano i prestiti e le spese, il che stimola l'economia.

Un aspetto negativo di questo allentamento quantitativo, o QE, è quando i paesi mantengono i tassi di interesse troppo bassi - o addirittura negativi - per troppo tempo e l'economia va in stagnazione, simile a quando una batteria dell'auto non riceve una carica adeguata e spegne l'energia un risultato. Questo è il più diffuso in alcuni paesi dell'Eurozona nel periodo tra il 2008 e l'888, quando la banca centrale europea ha mantenuto bassi i tassi di interesse per molto più a lungo del loro fatturato, la Federal Reserve degli Stati Uniti.

Offerta e domanda

In una cattiva economia, i consumatori tendono a diventare più esigenti con le finanze delle famiglie. Sono più attenti ai prestiti e più motivati ​​a risparmiare i soldi rimasti dopo aver soddisfatto le spese. Questa dinamica di domanda e offerta crea un ambiente in cui prosperare bassi tassi di interesse.

Quando tutti vogliono prendere in prestito denaro, i tassi di interesse tendono ad aumentare; l'elevata domanda di credito significa che le persone sono disposte a pagare di più per questo. Durante una recessione, accade il contrario. Nessuno vuole credito, quindi il prezzo del credito scende per attirare l'attività di prestito.