Che cos'è un broker-dealer e perché dovresti preoccuparti?

Per molti investitori, il settore dei servizi finanziari è un posto strano e misterioso pieno di una lingua tutta sua. Termini come alfa, beta e Sharpe ratio non escono esattamente dalla lingua, né il loro uso da parte di esperti del settore serve a sollevare il velo e rendere le cose meno opache. Naturalmente, la lingua si adatta al mezzo, poiché l'arena dei servizi finanziari è un mondo complesso. Per partecipare a quel mondo, gli investitori generalmente impegnano i servizi di un broker o di un rivenditore in una qualche forma o modo, rendendo una revisione di questi termini un luogo interessante per iniziare a esplorare.

Brokers

Broker e dealer sono termini regolamentari statunitensi e, come spesso accade con i termini legali, non sono molto intuitivi per molte persone. Mentre le parole sono spesso viste insieme, in realtà rappresentano due entità diverse. Un broker esegue gli ordini per conto dei clienti. Per i regolatori, ciò significa l'entità attraverso la quale gli investitori detengono un conto di intermediazione. Per gli investitori, significa generalmente la persona che li aiuta a comprare e vendere titoli. Qui si verifica un po 'di confusione, poiché l'industria ha anche molti termini per una persona che aiuta gli investitori ad acquistare e vendere titoli, inclusi consulente finanziario, consulente per gli investimenti e rappresentante registrato. Per il momento, seguiremo le rigide definizioni legali per fornire una base per ulteriori esplorazioni.

Pensa all'entità legale che facilita il trading di sicurezza come un agente che agisce per conto degli investitori. Quando si desidera acquistare o vendere un titolo, l'entità (ad esempio nel caso dei conti di intermediazione online) che consente di effettuare tale transazione è il proprio agente. Quando paghi una commissione per effettuare uno scambio, stai effettuando quel pagamento a un agente. I termini agente e broker possono essere usati in modo intercambiabile. (Per ulteriori informazioni, consulta: Scegliere il tuo primo broker .)

L'evoluzione di TradeStation in rivenditore di broker online

Full-service vs. broker di sconto

I broker sono disponibili in due tipi generali, servizio completo e sconto. I broker a servizio completo forniscono un servizio personale one-to-one. Ciò include la fornitura di raccomandazioni di investimento specifiche oltre alla pianificazione e ai servizi di consulenza che vanno dalla pianificazione della pensione, alla pianificazione dell'assistenza a lungo termine e alla pianificazione patrimoniale alla formulazione di una strategia di investimento personale che contribuirà a coprire i costi dell'istruzione di un bambino, un acquisto di casa o altri obiettivi finanziari. L'assistenza continua può includere incontri faccia a faccia e controlli periodici per rivisitare i progressi verso gli obiettivi. Per gli investitori alle prime armi o quelli troppo occupati per pianificare da soli, i broker full-service offrono una serie di servizi e informazioni utili.

I broker di sconto, d'altra parte, forniscono l'esecuzione commerciale. I broker online sono forse il miglior esempio di questo accordo, in quanto gli investitori possono accedere, selezionare un titolo e acquistarlo senza mai parlare con un'altra persona. I broker di sconto offrono un modo economico per acquistare titoli per gli investitori che sanno esattamente cosa acquistare. Alcune di queste aziende offrono anche strumenti e ricerche online progettati per aiutare gli investitori fai-da-te a generare idee e titoli di ricerca che potrebbero essere interessati all'acquisto. L'offerta di servizi limitati fornita dai broker di sconto è significativamente meno costosa del costo di lavorare con un broker a servizio completo. (Per la lettura correlata, vedere: 5 idee sbagliate sui broker di sconto .)

Rivenditori

Mentre un broker facilita le negoziazioni di sicurezza per conto degli investitori, un dealer facilita le negoziazioni per conto di se stesso. I termini "principale" e "rivenditore" possono essere usati in modo intercambiabile. Quindi, quando sentite parlare delle grandi società finanziarie che commerciano nei loro conti di casa, agiscono come rivenditori.

Alcuni di questi rivenditori, noti come rivenditori primari, lavorano anche a stretto contatto con la Federal Reserve americana per aiutare ad attuare la politica monetaria. I rivenditori primari sono obbligati a partecipare all'asta del debito emesso dal governo degli Stati Uniti. Offrendo su buoni del Tesoro e altri titoli, questi rivenditori facilitano la negoziazione creando e mantenendo mercati liquidi. Contribuiscono al buon funzionamento dei mercati mobiliari nazionali nonché alle transazioni con acquirenti stranieri.

I rivenditori svolgono anche un ruolo di autogoverno, per garantire il corretto funzionamento dei mercati dei titoli. Sono regolati dalla Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), che è responsabile della gestione degli esami per i professionisti degli investimenti. Alcuni degli esami più noti includono la Serie 7, la Serie 6 e la Serie 63. La Serie 7 consente ai professionisti dei servizi finanziari di vendere prodotti in titoli, ad eccezione di materie prime e futures. L'obiettivo principale dell'esame Serie 7 è il rischio di investimento, le implicazioni fiscali, i titoli azionari e obbligazionari, i fondi comuni di investimento, le opzioni, i piani pensionistici e la collaborazione con gli investitori per sovrintendere alle loro attività. La designazione Serie 6 consente ai professionisti degli investimenti di vendere fondi comuni di investimento, rendite variabili e prodotti assicurativi. E la Serie 63 consente loro di vendere qualsiasi tipo di titoli in uno stato specifico. Ottenere queste licenze è il primo passo che i professionisti dei servizi finanziari devono fare per entrare nel business dei titoli. (Per la lettura correlata, consultare: Rottura delle licenze di titoli finanziari .)

Mettere tutto insieme

La maggior parte degli investitori delle imprese agirebbe sia da broker che da dealer e pertanto viene definita come broker-dealer dai regolatori del settore. Queste aziende includono i principali rivenditori e altre organizzazioni tradizionali di Wall Street, nonché grandi banche commerciali, banche di investimento e persino piccole boutique indipendenti che si rivolgono ai ricchi.

I broker-dealer svolgono un ruolo importante nei mercati finanziari, in quanto queste società forniscono l'infrastruttura che facilita la negoziazione di azioni. In effetti, se si desidera acquistare azioni, è necessario aprire un conto di intermediazione tramite una società di intermediazione. La società di intermediazione si assicura che tu abbia abbastanza soldi nel tuo conto per condurre uno scambio, facilita lo scambio interagendo con la borsa in cui viene scambiato lo stock, fornisce i sistemi informatici che avviano lo scambio e tiene registri dello scambio. Gestisce anche la transazione finanziaria tra l'acquirente e il venditore e facilita le transazioni future (dividendi, frazioni azionarie, azioni societarie come quelle che si verificano quando vengono chiamati titoli preferiti o avvengono frazioni azionarie).

La linea di fondo

Con la profondità e la complessità delle offerte del settore e la natura in continua evoluzione del settore stesso, la conoscenza è potere. Maggiore è la tua conoscenza del vocabolario del settore, più puoi essere sicuro di capire come funziona il settore. Ciò include lo sviluppo di un migliore senso di come funzionano i tuoi investimenti, i servizi che ricevi in ​​cambio delle commissioni che paghi, chi o cosa fornisce quei servizi e cosa puoi aspettarti se una controversia dovesse finire in tribunale. (Per la lettura correlata, consultare: Pro e contro della collaborazione con un broker-dealer .)