Che cosa è considerato un buon rapporto di spesa?

Un rapporto di spesa è l'importo che le società addebitano agli investitori per gestire un fondo comune di investimento o un fondo negoziato in borsa (ETF). Il coefficiente di spesa rappresenta tutte le commissioni di gestione e i costi operativi del fondo. Il rapporto spese viene calcolato dividendo le spese operative di un fondo comune per il valore medio totale in dollari per tutte le attività all'interno del fondo.

Key Takeaways

• Un rapporto di spesa è l'importo che le società addebitano agli investitori per gestire un fondo comune o un fondo negoziato in borsa.
• Un buon rapporto di spesa basso è generalmente considerato tra lo 0, 5% e lo 0, 75% circa per un portafoglio gestito attivamente, mentre un rapporto di spesa superiore all'1, 5% è considerato elevato.
• Gli indici di spesa dei fondi comuni di investimento sono generalmente più elevati degli indici di spesa degli ETF.
• Per i fondi indicizzati passivi, il rapporto tipico è di circa lo 0, 2%.

Rapporti alti e bassi

Numerosi fattori determinano se un rapporto di spesa è relativamente alto o basso. Tuttavia, un buon rapporto di spesa basso è generalmente considerato tra lo 0, 5% e lo 0, 75% circa per un portafoglio gestito attivamente, mentre un rapporto di spesa superiore all'1, 5% è considerato elevato.

Il coefficiente di spesa per i fondi comuni di investimento è generalmente superiore ai coefficienti di spesa degli ETF. Gli ETF sono gestiti passivamente e confrontati con un indice come lo S&P 500. Un fondo comune, d'altra parte, è gestito attivamente con l'acquisto e la vendita di titoli.

I fondi comuni di investimento tendono ad avere rapporti di spesa più elevati rispetto agli ETF perché richiedono una maggiore gestione umana.

L'indice di spesa medio per i fondi comuni di investimento gestiti attivamente è compreso tra lo 0, 5% e l'1, 0% e in genere non supera il 2, 5%, sebbene alcuni indici di fondi siano aumentati. Per i fondi indicizzati passivi, il rapporto tipico è di circa lo 0, 2%.

Fattori che influenzano i rapporti di spesa

Le spese possono variare in modo significativo tra i diversi tipi di fondi. La categoria di investimenti, la strategia di investimento e le dimensioni del fondo possono influenzare il rapporto spese. Un fondo con un numero inferiore di attività ha generalmente un rapporto di spesa più elevato a causa della sua base di fondi limitata per la copertura dei costi.

I fondi internazionali possono avere elevate spese operative se richiedono personale in diversi paesi. Con un rapporto di spesa medio dell'1, 25%, i fondi a grande capitalizzazione sono in genere meno costosi dei fondi a piccola capitalizzazione, che in media 1, 4%.

Le spese del fondo possono fare una differenza significativa nella redditività degli investitori. Se un fondo realizza un rendimento annuo complessivo del 5% ma addebita spese per un totale del 2%, il 40% del rendimento del fondo è compensato da commissioni. Pertanto, gli investitori dovrebbero confrontare le spese durante la ricerca di fondi. Gli investitori possono trovare le spese di un fondo in un prospetto del fondo o elencati su siti Web finanziari.

In che modo i fondi indicizzati hanno spianato la strada a spese inferiori

Man mano che i fondi indicizzati sono diventati più popolari, hanno incoraggiato rapporti di spesa più bassi. I fondi indicizzati replicano il rendimento su un indice del mercato finanziario specificato. Questo tipo di investimento è considerato passivo e i gestori di portafoglio acquistano e detengono un campione rappresentativo dei titoli nei loro indici target.

Pertanto, i fondi indicizzati tendono ad avere rapporti di spesa inferiori alla media. Al contrario, nell'ambito della gestione attiva, i gestori possono aumentare o ridurre l'esposizione a settori o titoli e possono intraprendere ricerche significative su azioni o obbligazioni. Questo lavoro aggiuntivo significa che gli investimenti in gestione attiva sono più costosi.

Anche i fondi comuni di investimento tendono ad avere rapporti di spesa più bassi perché si concentrano su fondi di fusione a grande capitalizzazione destinati a indici statunitensi a grande capitalizzazione, come l'S & P 500. I portafogli gestiti attivamente, d'altra parte, possono includere titoli con diverse capitalizzazioni di mercato, potrebbero essere azioni di società internazionali e potrebbero provenire da settori specializzati, quindi la gestione delle risorse richiede maggiori competenze.

Come regola generale, i fondi comuni di investimento che investono in grandi società dovrebbero avere un coefficiente di spesa non superiore all'1%, mentre un fondo che si concentra su piccole società o titoli internazionali dovrebbe avere un coefficiente di spesa inferiore all'1, 25% o giù di lì.