Definizione di prestito intero

Che cos'è un intero prestito?

Un intero prestito è un singolo prestito che un prestatore ha concesso a un mutuatario. I finanziatori di prestiti interi vendono comunemente i loro interi prestiti nel mercato secondario ad acquirenti come gestori di portafogli istituzionali e agenzie come Freddie Mac e Fannie Mae. Uno dei motivi per cui i finanziatori vendono prestiti interi è quello di ridurre il rischio. Invece di detenere un prestito per 15 o 30 anni e sperando che il mutuatario ripaghi il denaro, il prestatore può recuperare il capitale quasi immediatamente vendendolo a un acquirente istituzionale.

Come funziona un intero prestito

I prestiti interi sono emessi da istituti di credito a mutuatari per molteplici scopi. Un prestatore può emettere un prestito personale o un prestito ipotecario a un mutuatario con termini specifici determinati dall'emittente del credito a seguito del processo di sottoscrizione. In generale, i prestiti interi sono detenuti nel bilancio di un prestatore e il prestatore è responsabile della manutenzione del prestito.

La vendita di interi prestiti nel mercato secondario consente a un prestatore di generare liquidità che può utilizzare per fare più prestiti interi, che generano più liquidità dai costi di chiusura pagati dai mutuatari.

In che modo i finanziatori utilizzano un intero prestito?

Molti istituti di credito scelgono di impacchettare e vendere i loro interi prestiti nel mercato secondario, il che consente la negoziazione attiva e la liquidità del mercato. Sono disponibili vari acquirenti per diversi tipi di prestiti nel mercato secondario. Il mercato dei mutui ha uno dei mercati secondari di prestito più consolidati, con le agenzie Freddie Mac e Fannie Mae che fungono da acquirenti di prestiti interi. I prestiti interi sono spesso impacchettati e venduti nel mercato secondario attraverso un processo chiamato cartolarizzazione. Possono anche essere negoziati individualmente attraverso gruppi di negoziazione di prestiti istituzionali.

L'intero mercato secondario dei prestiti è un tipo di quarto mercato utilizzato dai gestori di portafogli istituzionali e agevolato dai rivenditori istituzionali. I finanziatori lavorano con rivenditori istituzionali per elencare i loro prestiti sul mercato secondario. I finanziatori possono vendere tutti i tipi di prestiti, compresi prestiti personali, prestiti aziendali e prestiti ipotecari. I gestori di portafogli di prestiti sono generalmente gli acquirenti più attivi nell'intero mercato secondario dei prestiti.

I finanziatori hanno anche la possibilità di impacchettare e vendere prestiti in un accordo di cartolarizzazione. Questo tipo di accordo è supportato da una banca di investimento che gestisce il processo di imballaggio, strutturazione e vendita di un portafoglio di cartolarizzazioni. I finanziatori in genere impacchettano prestiti con caratteristiche simili in un portafoglio di cartolarizzazione con varie tranche classificate per gli investitori.

I prestiti ipotecari residenziali e commerciali hanno un mercato secondario consolidato attraverso gli acquirenti di agenzie Freddie Mac e Fannie Mae, che in genere acquistano portafogli di prestiti cartolarizzati da istituti di credito ipotecario. Freddie Mac e Fannie Mae hanno requisiti specifici per i tipi di prestiti che acquistano nel mercato secondario, il che influenza la sottoscrizione di prestiti ipotecari per i finanziatori.

Esempio di vendita di un intero prestito

Supponiamo che il prestatore XYZ venda un intero prestito a Freddie Mac. XYZ non guadagna più interessi su detto prestito, ma guadagna denaro da Freddie Mac per fare prestiti aggiuntivi. Quando XYZ si chiude su tali prestiti aggiuntivi, guadagna denaro dalle commissioni di costituzione, punti e altri costi di chiusura pagati dai mutuatari. XYZ riduce anche il rischio predefinito quando si vende l'intero prestito a Freddie Mac. Ha essenzialmente venduto il prestito a un nuovo mutuatario che presta assistenza al prestito e detto prestito viene rimosso dal bilancio di XYZ.

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