Perché le scorte di litio stanno precipitando nel boom delle auto elettriche

Con l'accelerazione del mercato delle auto elettriche, la domanda di litio è in forte aumento. Ma le scorte di litio, piuttosto che cavalcare l'ondata di domanda per il metallo, stanno annegando in mezzo a un'inondazione di nuova offerta destinata ad arrivare sul mercato. Sia Albemarle Corp. (ALB) che Sociedad Química y Minera de Chile SA (SQM), produttori del metallo chiave utilizzato nelle batterie per auto elettriche, sono stati declassati da "sottopeso" a "uguale peso" da Morgan Stanley lunedì, secondo il Financial Times.

Key Takeaways

• Il litio è un metallo, estratto dalla terra, che commercia sui mercati delle materie prime.
• Il litio viene utilizzato nella produzione di batterie, presente nell'elettronica personale e nei veicoli elettrici.
• A causa della crescente domanda di auto elettriche, potrebbe essere un vantaggio per gli investitori al litio.
• Tuttavia, il mercato vede un eccesso di offerta di litio che supera la domanda, riducendo il prezzo dei produttori di litio.

Domanda crescente

Con il prezzo del litio raddoppiato negli ultimi due anni sulle previsioni secondo cui le auto elettriche avrebbero iniziato a dominare l'industria automobilistica, le azioni di entrambe le società sono aumentate vertiginosamente, con Albemarle in crescita del 137% e MQ in aumento del 257% tra l'inizio del 2016 e la fine del 2017.

Da inizio anno (YTD), tuttavia, entrambe le azioni sono precipitate poiché sono aumentati i timori che i prezzi del litio scenderanno considerevolmente nei prossimi anni. Alla chiusura delle negoziazioni di giovedì, Albemarle è in calo del 25% dall'inizio dell'anno e MQ è in calo del 21%, anche se la domanda di metallo è in aumento.

Gran parte di questa domanda viene da case automobilistiche elettriche come Tesla Inc. (TSLA), General Motors Co. (GM) e BMW, nonché da produttori di smartphone come Apple Inc. (AAPL) e Samsung. Tuttavia, anche questa crescente domanda non supererà l'assalto dell'offerta che si prevede arriverà sul mercato nei prossimi anni.

Ancora più grande offerta

Morgan Stanley prevede che la nuova fornitura dall'Argentina, dall'Australia e dal Cile potrebbe aggiungere 500.000 tonnellate di litio al mercato all'anno entro il 2025. Questo è più del doppio dell'attuale offerta annuale di circa 215.000 tonnellate. Uno degli analisti ha dichiarato: "Ci aspettiamo che queste aggiunte all'offerta aumentino la crescita della domanda previsionale", secondo FT.

Se tali previsioni sono corrette, il prezzo del litio scenderà di quasi la metà nei prossimi tre anni. Il carbonato di litio attualmente vende a un prezzo di $ 13.375 a tonnellata e gli analisti prevedono che entro il 2021 tale prezzo scenderà a $ 7.332 a tonnellata.

Il forte calo dei prezzi atteso ha molto a che fare con la semplice abbondanza di litio nella crosta terrestre. Pertanto, poiché i prezzi sono aumentati con la crescente domanda, i nuovi produttori possono facilmente entrare nel mercato per ottenere un intervento. In particolare, la Cina ha iniziato a sviluppare i propri depositi di litio.

Sfortunatamente per Albemarle e MQ, questo è solo il problema con la produzione di un prodotto caldo in mercati competitivi: anche tutti gli altri vogliono iniziare a produrlo.