Perché McDonald's Stock Turnaround May Fizzle

(Nota: l'autore di questa analisi fondamentale è uno scrittore finanziario e un gestore di portafoglio.)

Le azioni di McDonald's Corp. (MCD) sono rimbalzate di quasi il 9, 5% da quando ha toccato un minimo di circa $ 148 il 2 marzo. Ma stanno emergendo segnali che il recente rimbalzo potrebbe presto svanire. Il prezzo delle azioni di McDonald negli ultimi tre anni ha registrato un andamento fantastico, aumentando di quasi il 68%, circa il triplo dell'aumento di S&P 500 del 27%.

Le azioni di McDonald's non sono economiche, scambiando quasi 20 volte le stime degli utili del 2019 di $ 8, 23 per azione, insieme a una crescita degli utili debole, potrebbero far scendere le azioni.

Dati MCD di YCharts

Troppo caro

Le entrate di McDonald sono scese di circa l'1% nel 2019 a $ 20, 91 miliardi, ma i guadagni sono aumentati di quasi l'8, 5%. Quando si adegua per la crescita, McDonalds negozia con un rapporto PEG di 2, 31 basato sulle stime del 2019, rendendo costose le azioni di McDonalds. Confrontalo con l'S & P 500, che è più economico a 16, 6 volte le stime degli utili del 2019 di $ 160, 77 per azione, secondo gli indici S&P di Dow Jones, e cresce più velocemente, con una crescita degli utili del 10%. Quando si adegua per la crescita, l'S & P 500 è anche più economico con un rapporto PEG di 1, 66.

Dati MCD PE Ratio (Forward 1y) di YCharts

Problema di crescita

Le azioni di McDonald affrontano un problema di riduzione dei costi perché ci sarà una crescente pressione sulla società per migliorare l'efficienza operativa. Le stime degli analisti prevedono una crescita degli utili di quasi il 13, 9% nel 2018 e di quasi l'8, 5% nel 2019. Ma il grosso problema è che le entrate dovrebbero diminuire dell'8% nel 2018 e di quasi un altro 1% nel 2019. In realtà, le entrate non sono è in aumento fino al 2020. Ciò significa che per McDonald's non sarà un compito facile continuare a guidare la crescita degli utili.

Dati MCD di YCharts

Gli analisti potrebbero diventare ribassisti

Gli analisti potrebbero anche raffreddare le azioni di McDonald's, con un downgrade da Stephens che ha ridotto il titolo da sovrappeso a uguale peso, riducendo l'obiettivo di prezzo a $ 170 da $ 185 da $ 185 il 16 aprile, mentre RBC ha abbassato il suo obiettivo di prezzo a $ 170 da $ 190 al inizio marzo. Ma la maggior parte degli analisti è ancora rialzista, secondo i dati di Ycharts, l'obiettivo del prezzo medio sul titolo rimane di circa $ 186, 50, circa il 15% in più rispetto al prezzo attuale di circa $ 160.

Resistenza tecnica

Anche il titolo sta lottando tecnicamente e non è stato in grado di superare una nuova area di resistenza, circa $ 165. In effetti, se le azioni continuassero a rimanere al di sotto della resistenza e scendessero al di sotto di $ 160, ciò potrebbe innescare un sostanziale declino a $ 148, un calo di quasi il 9% dal suo prezzo attuale e un nuovo test dei minimi precedenti.

La mancanza di crescita dei ricavi di McDonald continua a tormentare la società e ciò significa che la crescita dovrà provenire da maggiori efficienze. Rende McDonald's, scambiato con un rapporto P / E di 20, semplicemente troppo costoso.

Michael Kramer è il fondatore di Mott Capital Management LLC, un consulente per gli investimenti registrato e il fondatore del portafoglio di crescita tematica a lungo termine gestito attivamente della società. Kramer in genere acquista e detiene scorte per una durata da due a tre anni. Fai clic qui per la biografia di Kramer e le partecipazioni del suo portafoglio. Le informazioni presentate sono solo a scopo educativo e non intendono fare un'offerta o una sollecitazione per la vendita o l'acquisto di titoli specifici, investimenti o strategie di investimento. Gli investimenti comportano rischi e, se non diversamente indicato, non sono garantiti. Assicurati di consultare prima un consulente finanziario qualificato e / o un professionista fiscale prima di implementare qualsiasi strategia qui discussa. Su richiesta, il consulente fornirà un elenco di tutte le raccomandazioni formulate negli ultimi dodici mesi. Le performance passate non sono indicative delle performance future.