Le 10 migliori aziende di servizi al mondo

Le società di servizi pubblici forniscono energia, una delle esigenze più elementari delle famiglie e delle imprese industriali. Ecco la nostra lista dei primi dieci (in base al valore di mercato) dei maggiori fornitori di elettricità, gas naturale e energia multilinea. È interessante notare che la maggior parte di essi ha sede negli Stati Uniti o in Europa. (I costi per costruire e mantenere l'infrastruttura necessaria per produrre e distribuire energia sono una delle maggiori sfide per i paesi emergenti.)

1. Duke Energy

Duke Energy Corporation (DUK) è una delle più grandi holding di energia elettrica negli Stati Uniti Con sede a Charlotte, Carolina del Nord, la sua unità di business delle utility regolate serve 7, 4 milioni di clienti di vendita al dettaglio di elettricità in sei stati nelle regioni del sud-est e del Midwest, con circa 57.700 megawatt di capacità di generazione elettrica. Quasi tutta la sua produzione di elettricità proviene da carbone, gas naturale e petrolio. A metà del 2018, ha 28.798 dipendenti, $ 23, 9 miliardi di ricavi operativi, circa $ 52 miliardi di capitalizzazione di mercato e $ 133 miliardi di attività totali. È anche noto per l'offerta consistente di dividendi elevati agli azionisti (l'attuale rendimento da dividendi è del 4, 78%).

I servizi di pubblica utilità sono tra i titoli a rischio più basso disponibili, con flussi di cassa più che adeguati e ottimi rating creditizi.

Duke Energy gestisce 32.200 miglia di linee di trasmissione totali, 268.700 miglia di linee di distribuzione totali e 32.900 miglia di gasdotti di trasmissione e distribuzione totali.

2. Engie

In precedenza nota come GDF Suez, Engie SA (ENGI) è una società multinazionale con sede in Francia. Ha operazioni di generazione e distribuzione di elettricità, gas naturale ed energia rinnovabile. La modifica del nome riflette l'uscita della società dal monopolio nazionalizzato del gas di proprietà statale. Alla fine del 2017, l'azienda ha 154.950 dipendenti e ricavi per 65 miliardi di euro. La capitalizzazione di mercato dell'azienda era di € 31, 52 miliardi, a giugno 2018.

3. Griglia nazionale

Con sede a Londra, National Grid PLC (NGG) è una società multinazionale di servizi di elettricità e gas con attività principali nel Regno Unito e negli Stati Uniti nord-orientali. La società possiede e mantiene la rete di trasmissione dell'elettricità ad alta tensione in Inghilterra e Galles. In quanto proprietario e gestore dell'unica infrastruttura di trasmissione del gas nel Regno Unito, tutto il gas naturale della nazione passa attraverso il sistema di trasmissione nazionale di National Grid. A giugno 2018, National Grid ha circa 25.000 dipendenti, $ 20 miliardi di entrate e una capitalizzazione di mercato di $ 37, 99 miliardi.

4. NextEra

Con sede a Juno Beach, in Florida, NextEra Energy Inc. (NEE) è una società di investimento con interessi nella generazione, trasmissione e distribuzione di energia negli Stati Uniti e in Canada. Nel 2018, NextEra opera con 45.900 megawatt di capacità di generazione, ha 14.700 dipendenti e $ 16, 6 miliardi di entrate. La società ha una capitalizzazione di mercato di circa $ 76 miliardi, a giugno 2018.

5. EDF

La società statale francese Électricité de France SA (EDF) fornisce energia, trasmissione, distribuzione, fornitura e commercio di energia. È coinvolto in ogni aspetto del settore elettrico. Le società del gruppo operano in molti paesi del mondo e danno lavoro a circa 155.000 persone. La società sta consolidando le sue operazioni in Francia e in Europa e sta aumentando la sua presenza in paesi emergenti chiave, come Brasile, Cina e Russia. EDF possiede e gestisce tre delle 10 principali centrali nucleari del mondo per capacità ed è il più grande produttore di elettricità a basse emissioni di carbonio nel Regno Unito. Nel 2017 EDF ha registrato ricavi per 69, 63 miliardi di euro e attualmente ha una capitalizzazione di mercato di 33 miliardi di dollari.

6. Enel

Enel (ENEL), con sede a Roma, è una multinazionale dell'energia e uno dei principali attori integrati nei mercati mondiali dell'energia e del gas, con particolare attenzione a Europa e America Latina. Con oltre 64 milioni di utenti in tutto il mondo, ha la più grande base di clienti tra le aziende europee. Il Gruppo Enel opera in oltre 30 paesi nei cinque continenti, producendo energia con una capacità di 83.000 megawatt e distribuendo elettricità e gas attraverso una rete che copre oltre un milione di miglia.

Enel opera nel settore idroelettrico, termoelettrico, nucleare, geotermico, eolico, solare fotovoltaico e altre fonti rinnovabili. Quasi la metà dell'elettricità prodotta nel 2017 era priva di emissioni di anidride carbonica, rendendola uno dei principali produttori mondiali di energia pulita. A fine 2017, ha 63.500 dipendenti, 74, 64 miliardi di euro di ricavi e, a giugno 2018, una capitalizzazione di mercato di 49, 12 miliardi di dollari.

7. Risorse di dominio

Con sede a Richmond, in Virginia, Dominion Resources Inc. (D) è uno dei maggiori produttori e trasportatori di energia negli Stati Uniti. Dispone di una capacità di generazione di 25.700 megawatt, 15.000 miglia di gasdotto e 6.600 miglia di linee di trasmissione elettriche. La società gestisce uno dei più grandi sistemi di stoccaggio di gas naturale della nazione con 928 miliardi di piedi cubi di capacità di stoccaggio, al servizio di clienti di servizi e energia al dettaglio in 14 stati. Dominion ha 16.200 dipendenti, circa $ 13 miliardi di vendite e una capitalizzazione di mercato di $ 42, 93 miliardi.

8. Iberdrola

Iberdrola SA (IBE) è una società elettrica pubblica multinazionale spagnola con sede a Bilbao. Le filiali includono Scottish Power, Iberdrola USA ed Elektro (Brasile). Ha una forza lavoro di circa 31.000 dipendenti in quattro continenti, al servizio di circa 32 milioni di clienti. La società ha registrato vendite per 31 miliardi di euro a partire dal 2017 e una capitalizzazione di mercato di 42 miliardi di euro a giugno 2018.

9. Compagnia meridionale

La Southern Company (SO) è un produttore e distributore di elettricità con sede ad Atlanta che costruisce, acquisisce, possiede e gestisce attività e vende elettricità nel mercato all'ingrosso. Opera attraverso filiali tra cui Alabama Power, Georgia Power, Gulf Power e Mississippi Power. Serve circa nove milioni di clienti e ha una capacità di generazione di 46.000 MW. La società ha 32.000 dipendenti, $ 23, 78 miliardi di ricavi operativi a partire dal 2018 e una capitalizzazione di mercato di $ 45, 28 miliardi.

10. Exelon

Exelon Corporation (EXC), con sede a Chicago, è uno dei maggiori generatori di energia degli Stati Uniti, con oltre 35.500 MW di capacità di generazione nucleare, gas, eolica, solare e idroelettrica. Exelon conduce affari negli Stati Uniti e in Canada; ha registrato ricavi per $ 34, 48 miliardi nel 2018, circa 34.000 dipendenti negli Stati Uniti e una capitalizzazione di mercato di $ 40, 38 miliardi.

Investimenti di utilità

Il settore presenta un elevato grado di segmentazione geografica, a causa delle società che godono dello status di monopolio virtuale nei loro mercati. Le società di servizi di pubblica amministrazione comportano costi iniziali significativi per iniziare a fornire servizi di pubblica utilità acquistando apparecchiature elettriche e idriche e installando una rete di distribuzione. A causa degli elevati costi fissi e dei costi marginali successivi relativamente stabili e bassi per la produzione di ulteriori unità di prodotto, le società di servizi pubblici diventano monopolisti naturali in specifiche aree geografiche. L'installazione di una rete di distribuzione duplicata con la costruzione di centrali elettriche e idriche da parte di altre società comporta costi più elevati per la comunità rispetto a un singolo monopolista naturale.

A causa di questo status di monopolio, i governi di tutto il mondo regolano pesantemente le società di servizi pubblici e determinano i prezzi che i servizi di pubblica utilità possono addebitare ai clienti. Poiché i servizi sono altamente regolamentati, la crescita del settore dipende fortemente dal governo locale, consentendo alle aziende di aumentare i prezzi.

Di conseguenza, queste aziende in genere non si impegnano in grandi espansioni e raramente hanno opportunità di crescita esponenziale. A causa della loro attenzione ai ricavi stabili piuttosto che alla crescita, i team di gestione generalmente non sentono la necessità di trattenere ingenti somme da reinvestire nel business. Pertanto, queste società sono libere di distribuire maggiori percentuali dei propri utili sotto forma di dividendi agli azionisti.

Dal 3% al 4%

Il rendimento medio dei dividendi offerto dalle migliori aziende del settore delle utility, che è stato tradizionalmente noto per offrire un elevato pagamento dei dividendi.

Investitori di utility ideali

Il principale appello del settore dei servizi di pubblica utilità agli investitori è la sua resistenza agli alti e bassi economici. Sebbene non offra guadagni aggressivi durante i mercati rialzisti, tende a mantenere il suo valore molto meglio del mercato più ampio durante le recessioni e le recessioni. Ovviamente, come in qualsiasi settore di mercato, alcune aziende hanno costantemente sovraperformato le altre.

La stabilità generale dei loro ricavi, insieme ai loro dividendi costantemente forti, rende le utility di particolare interesse per gli investitori in reddito, specialmente in un contesto di tassi di interesse più bassi. È adatto anche per gli investitori prudenti, comprano e trattengono che, piuttosto che cercare di arricchirsi rapidamente, desiderano accumulare lentamente ricchezza a lungo termine, evitando allo stesso tempo un rischio significativo.

Tuttavia, la mancanza di volatilità del settore rispetto al più ampio mercato azionario non gli impedisce completamente di essere soggetta agli alti e bassi del mercato. Pertanto, un investitore che prevede correttamente le tendenze del mercato può trarre profitto da un calo delle utilities utilizzando metodi di speculazione come la vendita allo scoperto e varie strategie di futures e opzioni, come le opzioni put (vendita di azioni in futuro ma a un prezzo concordato oggi ).

Pertanto, quando si copre l'esposizione ai servizi di pubblica utilità, gli investitori cercano settori che fanno il contrario: guadagnare di più rispetto al mercato più ampio durante i mercati rialzisti e perdere di più durante i mercati ribassisti. Trovano questi settori cercando beta superiori a 1.

I settori che hanno beta elevati - che offrono forti guadagni durante le fasi del ciclo economico quando le utility non lo fanno - includono l'industria degli autotrasporti (1, 32), il software Internet (1, 29) e l'edilizia domestica (1, 29).