10 termini finanziari comuni che ogni principiante deve sapere

Al fine di comprendere meglio ciò che leggi, esploreremo brevemente i termini che incontri comunemente nelle notizie di mercato, in particolare quando un'azienda annuncia i suoi guadagni. Questo articolo illustrerà dove vedrai queste parole, che cosa significano e cosa rappresentano per un'azienda, usando estratti di un rapporto di notizie sugli utili che copre una società fittizia, "Hemlock Incorporated".

Annuncio dei guadagni

Hemlock Incorporated ha annunciato i risultati del terzo trimestre fiscale 2017 dopo la chiusura dei mercati, registrando utili non GAAP per azione di 67 centesimi, con un incremento del 17% rispetto all'ultimo trimestre, insieme a un utile netto di $ 250 milioni, rispetto a $ 235 milioni. La guida agli utili di Hemlock Incorporated rientrava nel range, con EBITDA, utili netti da operazioni continue e flusso di cassa libero oltre la fascia alta delle rispettive gamme di orientamento.

I punti salienti del terzo trimestre del 2017 includono:

• Cassa e disponibilità liquide equivalenti a $ 128 milioni.
• Aumento dell'EBITDA del 19% rispetto al secondo trimestre.
• Flusso di cassa gratuito di $ 35 milioni, in aumento rispetto ai $ 32, 7 milioni del secondo trimestre
• Il debito totale è aumentato da $ 95 milioni a $ 100 milioni.

Tuttavia, nonostante il guadagno di EPS del 17%, Hemlock Incorporated è sceso ben al di sotto della stima degli utili degli analisti di 71 centesimi. Insieme al crescente debito totale di Hemlock, alcuni analisti lasciano dubbi sulla capacità dell'azienda di far fronte al proprio debito andando avanti.

4 termini comuni

Reddito netto: nella sua definizione più elementare, l'utile netto si riferisce agli utili o agli utili totali di una società. In poche parole, l'utile netto è la differenza calcolata sottraendo tutte le spese (comprese le spese fiscali) dalle entrate. Quando aumenta l'utile netto di un'azienda, di solito è il risultato di un aumento delle entrate o di una riduzione delle spese. Inutile dire che un aumento del reddito netto è generalmente percepito come una cosa positiva e fattori nella performance di un titolo.

EBITDA: EBITDA sta per Utili prima di interessi, imposte, ammortamenti ed è calcolato sottraendo le spese operative dai ricavi e aggiungendo ammortamenti e utili al risultato operativo (aka EBIT). L'EBITDA può essere utilizzato come proxy per il flusso di cassa libero (FCF) perché tiene conto delle spese non monetarie di ammortamento.

A conto economico, l'EBITDA è una voce al di sopra dell'utile netto che esclude altre spese non operative, nonché gli interessi passivi e le imposte. Alcuni potrebbero sostenere che rispetto all'utile netto, l'EBITDA dipinge un'immagine più grezza della redditività. Mentre alcuni fautori dell'EBITDA sostengono che è uno sguardo meno complicato alla salute finanziaria di un'azienda, molti critici affermano che semplifica eccessivamente gli utili, il che può creare valori fuorvianti e misurazioni della redditività dell'azienda.

GAAP: come nuovo investitore, è importante conoscere la distinzione tra misurazioni simili perché il mercato consente alle aziende di pubblicizzare il proprio numero in modi non altrimenti regolamentati. Ad esempio, spesso le aziende pubblicheranno i loro numeri utilizzando misure GAAP o non GAAP. GAAP, o Principi contabili generalmente accettati, delinea le regole e le convenzioni per la segnalazione di informazioni finanziarie. È un mezzo per standardizzare i rendiconti finanziari e garantire coerenza nella rendicontazione.

Quando un'azienda pubblica i suoi guadagni e include cifre non GAAP, significa che vogliono fornire agli investitori una rappresentazione discutibilmente più accurata della salute della società, come rimuovere gli oggetti una tantum per appianare i guadagni. Tuttavia, quanto più una società si discosta dagli standard GAAP, tanto più spazio viene allocato per alcune attività di contabilità e manipolazione creative (come nel caso dell'EBITDA). Quando si guarda a una società che pubblica numeri non GAAP, i nuovi investitori dovrebbero fare attenzione a queste dichiarazioni pro-forma, in quanto potrebbero differire notevolmente da ciò che GAAP ritiene accettabile.

EPS: Infine, l'utile per azione è una delle cose più comuni evidenziate in un annuncio sugli utili e fornisce agli investitori informazioni sulla salute degli utili di un'azienda e spesso influenza il suo prezzo delle azioni dopo un annuncio. L'EPS viene calcolato prendendo l'utile netto, sottraendo i dividendi preferiti (per semplicità, supponiamo che Hemlock Incorporated non paghi dividendi sulle azioni preferite), e prendendo quella differenza e dividendola per il numero medio di azioni in circolazione.

Nel caso di Hemlock, l'attuale EPS trimestrale viene calcolato dividendo l'utile netto di $ 250 milioni per 37 milioni di azioni in circolazione della società. Se segnalato, l'EPS viene in genere confrontato con gli utili del trimestre precedente o dello stesso trimestre dell'anno fiscale precedente (anno su anno o anno su anno). Viene anche utilizzato nei calcoli di valutazione di base come il rapporto P / E.

Contanti a portata di mano, denaro in banca

Un'altra cosa che la maggior parte delle notizie osserva è come le aziende gestiscono i loro soldi - in particolare, quanto hanno in flusso di cassa libero, debito totale e quali attività hanno a disposizione in equivalenti di cassa, come i titoli di Stato a breve termine a cui possono vendere liquidare i debiti.

Nell'annuncio di Hemlock Inc., il flusso di cassa gratuito è in aumento, il che significa che dopo che tutte le spese sono state stabilite al fine di mantenere le attività operative continue, la quantità di denaro che ha a disposizione sta crescendo. Nel bilancio di Hemlock, la società mostra liquidità e mezzi equivalenti di $ 128 milioni, che possono essere convertiti in denaro se necessario, soprattutto nel caso in cui il loro debito totale aumenti e / o il reddito subisca un colpo.

Nel valutare il successo o il fallimento trimestrale di un'azienda, prestare attenzione a tali termini. L'efficacia con cui un'azienda gestisce il denaro che possiede e il modo in cui ripaga i suoi debiti sono entrambi indicatori della sua capacità di crescere e aumentare il valore per gli azionisti.

Piani e aspettative

Anche se Hemlock ha visto saltare numeri in varie aree nell'ultimo trimestre, il fatto che abbia mancato le stime degli analisti potrebbe non essere di buon auspicio per la fiducia degli investitori. Le stime degli utili sono le aspettative previste degli utili o delle entrate basate su proiezioni, modelli e ricerche sulle operazioni dell'azienda e pubblicate più frequentemente dagli analisti finanziari. Alcune aziende forniranno "indicazioni" sulle aspettative della direzione per i risultati futuri.

Anche se un'azienda vede un aumento della redditività, se gli utili effettivi scendono al di sotto degli utili attesi, il mercato farà in modo che il prezzo delle azioni si adegui alle nuove informazioni (leggi: calo di valore). Ciò è dovuto al fatto che le stime sono generalmente integrati nel prezzo corrente di un titolo. Pertanto, quando gli investitori sentono come una società "ha mancato le aspettative" nonostante i ricavi più elevati siano stati segnalati, il mercato corregge di conseguenza il prezzo del titolo.

La linea di fondo

Come qualsiasi altra cosa nella vita, apprendere come funzionano i mercati finanziari richiede del tempo. Adottare un approccio più semplice e mantenere un livello di ignoranza può essere pericoloso, soprattutto quando è una prerogativa dell'azienda aumentare la fiducia degli investitori utilizzando il maggior numero possibile di valori positivi. Conoscere il significato di ciascun termine, perché vengono utilizzati e comprendere in che modo influiscono sul prezzo delle azioni sono solo alcuni dei modi in cui i principianti possono acquisire una migliore conoscenza dei mercati finanziari e capacità di pensiero critico quando si tratta di notizie finanziarie.