2 grandi rifugi sicuri se lo stock rally si blocca

Gli strateghi della Bank of America Merrill Lynch prevedono che l'indice S&P 500 (SPX) chiuderà l'anno a 2.450, ovvero il 4% in meno rispetto al valore di apertura di lunedì. Tuttavia, "sotto la superficie, ci sono alcune opportunità là fuori", come ha detto a CNBC Marc Pouey, stratega senior azionario di BofA Merrill Lynch. In particolare, ritiene che i titoli finanziari e sanitari possano mantenere un valore anche nel corso di un selloff generale, dato che entrambi i settori sono scambiati con sconti relativi al mercato più ampio.

Sebbene Pouey non abbia menzionato titoli specifici nelle sue osservazioni alla CNBC, si può considerare il più elevato per capitalizzazione di mercato come proxy ragionevole per ciascun settore. Nell'ambito finanziario, si tratta di: JPMorgan Chase & Co. (JPM), 349 miliardi di dollari; Bank of America Corp. (BAC), $ 284 miliardi; e Wells Fargo & Co. (WFC), $ 280 miliardi.

Tra le azioni sanitarie, ci sono: Johnson & Johnson (JNJ), $ 365 miliardi; Pfizer Inc. (PFE), $ 218 miliardi; Novartis AG (NVS), $ 206 miliardi; e UnitedHealth Group Inc. (UNH), $ 195 miliardi.

Storia di crescita in ambito finanziario

Merrill Lynch's Pouey ama i finanziari basati su una forte crescita dei dividendi, circa il 10% all'anno, e condivide i programmi di riacquisto che procedono "molto, molto aggressivamente", come citato da CNBC. Nel frattempo, gli analisti tecnici di Strategas Research Partners sono al momento rialzisti sui titoli finanziari.

"Anche la performance relativa del settore finanziario ha subito una nuova accelerazione nelle ultime settimane ed è in procinto di fare nuovi massimi", come indica Chris Verrone di Strategas in un altro rapporto della CNBC.

Per l'anno fino al 6 ottobre, l'indice S&P 500 Financials Select Sector (IXM) è aumentato del 13%, secondo gli indici S&P Dow Jones. Per lo stesso periodo, secondo i dati di Investopedia, le azioni delle tre grandi banche sono aumentate di: JPMorgan Chase, 15%; Bank of America, 20%; e Wells Fargo, 3%.

Per quanto riguarda la valutazione, Pouey dice a CNBC che l'S & P 500 è attualmente scambiato con un rapporto P / E a termine di 17, 8. In confronto, i P / Es forward su questi tre titoli bancari sono rispettivamente 12, 8, 12, 0 e 12, 5, secondo i dati Thomson Reuters riportati da Yahoo Finance.

Battiti coerenti nella sanità

In quasi ogni trimestre negli ultimi tre anni, le azioni sanitarie hanno costantemente battuto le stime degli analisti per entrate e guadagni, dice Pouey a Barron. Nell'ambito dell'assistenza sanitaria, individua la biotecnologia come "area splendente", aggiunge Barron. (Per di più, vedi anche: Perché il Rally di Biotech può spingere questi 8 titoli più in alto .)

Per l'anno fino al 6 ottobre, l'indice S&P 500 Health Sector Sector (IXM) è aumentato del 20%. I quattro grandi titoli sanitari sono aumentati di: J&J, 18%; Pfizer, 14%; Novartis, 22%; e UnitedHealth, 25%. I rispettivi P / Es forward sono: 17.2, 13.1, 16.4 e 18.1. Tutte queste cifre sono per le stesse fonti per gli stock finanziari.