5 lezioni dalla recessione

Il mercato degli orsi del 2008 è stato un punto di svolta per molti investitori. Prima del 2008, un declino del mercato di proporzioni sconcertanti era un'idea filosofica. La Grande Depressione è stato un evento lontano che poche persone in vita oggi erano ancora in giro per sperimentarlo - e la maggior parte di loro era così giovane quando accadde che ebbe un impatto scarso o nullo sui loro portafogli di investimento personali. (Ricorda, il 401 (k) non è stato nemmeno introdotto fino al 1978, quindi anche la Grande Depressione ha fatto ben poco per far deragliare i sogni di pensionamento dell'investitore medio.) Ora che abbiamo vissuto un declino del mercato azionario nel 2008-2009 che non solo ha spazzato via un decennio di crescita, ma ha anche cambiato per sempre il volto di Wall Street, cosa abbiamo imparato? Qui diamo un'occhiata alle lezioni principali.

Questioni di rischio

Chiaramente, la quantità di rischio assunta nel proprio portafoglio di investimenti catturerà un grado significativamente maggiore di attenzione negli anni a venire. Il declino del 2008 ci ha insegnato che possono verificarsi eventi irripetibili. Abbiamo anche appreso che la diversificazione significa molto più che azioni e obbligazioni. Il simultaneo declino di azioni, obbligazioni, abitazioni e materie prime è un forte promemoria del fatto che non esistono "scommesse sicure" e che un cuscino di cassa potrebbe salvare il giorno in cui i tempi si fanno difficili. Il cieco perseguimento del profitto senza pensare al rovescio della medaglia è una strategia che ha fallito in modo spettacolare.

Andando avanti, gli investitori dovrebbero imparare ad essere diffidenti. Proteggere ciò che hai è importante quanto cercare di ottenere di più. Tenere d'occhio il rischio e l'altro sulla crescita è una lezione che vale la pena ricordare.

Gli esperti non sanno tutto

Diamo molta fiducia agli esperti, tra cui analisti azionari, economisti, gestori di fondi, amministratori delegati, società di revisione contabile, regolatori del settore, governo e una miriade di altre persone intelligenti. Ci deludono tutti. Molti di loro ci hanno mentito, intenzionalmente fuorviandoci in nome dell'avidità e del profitto personale. Anche i fornitori di fondi indicizzati ci deludono, facendoci pagare una commissione per il "privilegio" di perdere il 38% del nostro denaro.

Mentre il crollo di Long-Term Capital Management alla fine degli anni '90 ha dimostrato che il genio fallisce, la lezione è stata vista da tutti ma sentita da pochi. Il crollo del 2008 è stato il contrario completo. Pochi l'hanno visto arrivare, ma molti l'hanno sentito arrivare. Se abbiamo imparato qualcosa dall'esperienza, dovrebbe essere che la fiducia cieca sia una cattiva idea e che nemmeno gli esperti non possono prevedere il mercato.

Non puoi vivere in media

Le proiezioni di mercato, come quelle che si vedono negli esempi ipotetici inclusi in molti kit di iscrizione 401 (k), sembrano sempre mostrare un rendimento dell'8% all'anno, raddoppiando in media il tuo denaro ogni otto anni. Quelle belle immagini rendono facile dimenticare che i mercati di solito non si muovono in linea retta. Tutte queste proiezioni si basano sull'idea che gli investitori dovrebbero acquistare e detenere, ma il 2008 ha dimostrato che tale strategia non sempre funziona, in particolare per gli investitori che si avvicinano alla pensione.

La prossima volta che i mercati inizieranno a fare un tuffo, le persone in procinto di andare in pensione dovrebbero prestare maggiore attenzione alla possibilità che un forte declino danneggi le loro probabilità di lasciare presto la forza lavoro.

Cosa fare? Se vedi arrivare il treno, scendi dai binari.

Non comprare ciò che non capisci

Il mercato è pieno di offerte complesse ed esotiche che promettono il mondo agli investitori. I derivati, i veicoli di investimento speciali, i mutui a tasso variabile e altri nuovi investimenti che potrebbero essere troppo complessi per l'investitore medio hanno accumulato enormi commissioni per le società di servizi finanziari e enormi perdite per gli investitori. Non comprare ciò che non capisci è un sentimento banale ma vero che potrebbe essere la più grande lezione della recessione.

Non puoi delegare il tuo futuro

Troppi investitori operano sul piano "impostalo e dimenticalo". Danno diligentemente i loro contributi bisettimanali ai loro piani 401 (k) e lasciano passare gli anni, sperando in magia quando si ritirano. Chiunque in quel piano che si aspettava di ritirarsi in qualsiasi momento tra il 2008 e il 2018 o giù di lì è probabile che abbia un brusco risveglio. Impostalo e dimenticalo fallito. Persino i fondi target-date, che dovrebbero spostare automaticamente le attività in una posizione più prudente con l'avvicinarsi della pensione, non tutti hanno fatto il lavoro che gli investitori si aspettavano che facessero. Muoversi, avanzare, "prestare attenzione" può essere un mantra migliore rispetto a impostarlo e dimenticarlo.

La linea di fondo

Se i tuoi investimenti stanno andando bene e ottieni una buona corsa, riequilibrali per eliminare il rischio. Se i mercati sono crollati il ​​più lontano possibile, prendi quello che ti resta ed esci. Dovresti conoscere la tua tolleranza al rischio e sapere quanti danni hai lo stomaco da subire. Quando raggiungi il limite, non c'è vergogna nel piangere "zio". Sono i tuoi soldi, quindi gestiscili. Anche se deleghi la gestione degli investimenti agli esperti, istruisci te stesso in modo da capire cosa stanno comprando i tuoi soldi, cosa stanno facendo i tuoi esperti assunti e quale linea di condotta prenderai se le cose non vanno per il verso giusto.