5 cose che devi sapere sui fondi indicizzati

Investire in fondi comuni di investimento e ETF ottiene molta stampa positiva, e giustamente. I fondi indicizzati, nella migliore delle ipotesi, offrono agli investitori un metodo a basso costo per seguire gli indici dei mercati azionari e obbligazionari più diffusi. In molti casi i fondi indicizzati hanno sovraperformato la maggior parte dei fondi comuni di investimento gestiti attivamente.

Si potrebbe pensare che investire in prodotti indicizzati sia un gioco da ragazzi, uno schianto. Tuttavia, con sorpresa di nessuno, i fornitori di fondi comuni di investimento e fondi negoziati in borsa (ETF) hanno creato una serie di nuovi prodotti indicizzati in risposta alla popolarità degli investimenti in indici. Ecco cinque cose da sapere sui fondi indicizzati mentre pianifichi la tua strategia di investimento.

Non tutti i fondi indicizzati sono economici

Le persone che lavorano per grandi multinazionali hanno spesso l'opportunità di investire in fondi indicizzati offerti nel piano 401 (k) che sono fondi istituzionali a basso costo. Se il tuo piano 401 (k) contiene fondi indicizzati di fornitori come Vanguard Group o Fidelity Investments, puoi essere certo che questi sono a basso costo. Entrambe le famiglie di fondi offrono classi di azioni con indici di spesa ancora più bassi e offrono anche una gamma completa di fondi indicizzati in varie classi di attività di titoli e obbligazioni.

Molti piani 401 (k), sfortunatamente, non offrono fondi indicizzati che non sono così economici. Ciò può essere vero se il fornitore del piano è una compagnia assicurativa o una società di intermediazione che offre i propri fondi proprietari. Mentre i consigli per concentrarsi sui fondi indicizzati nel piano 401 (k) sono spesso validi, assicurati di guardare i fondi indicizzati offerti nel tuo piano per assicurarti di fare le scelte migliori. Per 401 (k) partecipanti abbastanza fortunati da avere una selezione di diversi fondi indicizzati a basso costo, il vantaggio rispetto ai fondi attivi a costo più elevato può essere significativo.

Tutti gli indici non sono creati uguali

Esiste una vasta gamma di fondi comuni di investimento a basso costo ed ETF che coprono indici ampiamente utilizzati nelle nove caselle nazionali in stile Morningstar, nonché indici azionari esteri ampiamente utilizzati. Lo stesso vale dal lato del reddito fisso delle cose.

La proliferazione di prodotti indicizzati dell'ETF negli ultimi anni ha portato a un gran numero di fondi indicizzati con indici sottostanti che sono stati essenzialmente creati nel "laboratorio" con risultati ampiamente testati al contrario invece di avere risultati reali sul mercato. Sebbene i test retrospettivi siano uno strumento analitico valido, gli investitori devono fare attenzione agli ETF utilizzando indici costituiti da una grande quantità di risultati storici sottoposti a test retrospettivi. Per quanto ne sappia, non esistono regole che regolano le ipotesi sottostanti utilizzate nell'applicazione di questi dati e i risultati simulati potrebbero non essere una rappresentazione accurata dei rischi dell'ETF.

Personalmente mi sento molto più a mio agio nel rimanere con fondi comuni di investimento o ETF che traccia un indice basato su dati di mercato reali.

I fondi indicizzati non riducono necessariamente il rischio di perdita

Gli investitori in un fondo indicizzato o ETF che seguono lo S&P 500 nel 2008 hanno perso circa il 37% più le spese del fondo a seguito del calo dell'indice sottostante. Anche gli investitori in prodotti indicizzati che tracciano immobili sotto forma di un fondo di investimento immobiliare (REIT) o titoli dei mercati emergenti hanno subito ingenti perdite.

Gli investitori dei fondi indicizzati, tuttavia, eliminano il rischio del gestore. Questo è il rischio che un gestore attivo sottoperformi il benchmark associato al loro stile di investimento a causa delle scelte di investimento che fanno nella gestione del fondo.

Gli indici sottostanti possono cambiare

Vanguard, che è un attore importante sia nei fondi comuni indicizzati che negli ETF, ha recentemente modificato gli indici sottostanti per un certo numero dei loro fondi comuni di investimento di base come Vanguard Mid Cap Index (VIMSX), Vanguard Small Cap Index (NAESX) e molti altri . Ciò è stato in gran parte dovuto alle commissioni che Vanguard ha dovuto pagare al precedente fornitore di indici nel tentativo di mantenere il loro status di uno dei negozi di fondi indicizzati a minor costo. Non sembra esserci stato un impatto negativo qui, ma ancora una volta, gli investitori di fondi indicizzati devono rimanere in cima alle loro partecipazioni per cambiamenti come questo, che sospetto saranno più comuni poiché l'ETF e i fornitori di fondi comuni di investimento continuano a competere sul prezzo .

I fondi indicizzati non garantiscono il successo degli investimenti

Basta investire in uno o due fondi indicizzati non significa che sei sulla buona strada per raggiungere i tuoi obiettivi di investimento o di pianificazione finanziaria. I fondi indicizzati sono strumenti come qualsiasi altro prodotto di investimento. Per ottenere il massimo beneficio dall'utilizzo di fondi indicizzati esclusivamente o in combinazione con fondi attivi, è necessario disporre di una strategia.

I fondi indicizzati funzionano abbastanza bene come parte di un piano di allocazione delle attività. I fondi indicizzati (almeno quelli che monitorano i benchmark fondamentali di base) offrono purezza nei loro stili di investimento. Molti consulenti finanziari mettono insieme portafogli di fondi indicizzati che sono allocati in linea con la tolleranza al rischio dei loro clienti e il loro piano finanziario. Altri potrebbero utilizzare un approccio "core ed esplorare" in cui i fondi indicizzati costituiscono gran parte del portafoglio (il core) con fondi attivi selezionati per migliorare i rendimenti (la porzione di esplorazione).

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La linea di fondo

Investire in fondi comuni di investimento e ETF può essere un'eccellente strategia a basso costo per tutto o parte del proprio portafoglio di investimenti. Come qualsiasi altra strategia di investimento, investire in fondi indicizzati richiede di capire in cosa si sta investendo. Non tutti i prodotti indicizzati sono uguali e gli investitori devono guardare oltre l'etichetta "fondo indicizzato" per assicurarsi che stiano realmente investendo in un prodotto a basso costo che traccia un benchmark che si adatta alla loro strategia di investimento.