6 modi in cui gli investitori utilizzano le obbligazioni

Gli individui e le istituzioni possono utilizzare le obbligazioni in molti modi, dai più elementari, ad esempio per preservare il capitale o risparmiare e massimizzare il reddito, a usi più avanzati, come la gestione del rischio di tasso di interesse e la diversificazione di un portafoglio. Le persone a volte pensano ai legami come noiosi e vecchio stile mentre li associano ai doni dei loro nonni.

Le obbligazioni possono anche essere un ripensamento, specialmente durante eventi di volo verso la qualità, quando gli investitori affollano le obbligazioni più sicure che riescono a trovare per superare le tempeste finanziarie. Le obbligazioni sono molto più complesse e versatili di quanto sembrino e offrono una varietà di opzioni per gli investitori in qualsiasi ambiente di investimento.

Continua a leggere per i primi sei modi in cui puoi mettere le obbligazioni al lavoro per te.

1. Preservare il preside

Uno degli usi più comuni delle obbligazioni è preservare il capitale. Mentre questo concetto funziona meglio con le obbligazioni che sono percepite come prive di rischio, come i buoni del tesoro a breve termine del governo degli Stati Uniti, gli investitori possono applicarlo anche ad altri tipi di obbligazioni. Escludendo eventuali eventi catastrofici, le obbligazioni sono efficaci nel preservare il capitale.

Poiché le obbligazioni sono essenzialmente prestiti con rimborsi e scadenze programmati, i prestatori (obbligazionisti) possono aspettarsi che le loro obbligazioni mantengano valore e terminino alla pari alla scadenza. (Questa è una versione semplificata della vita di un'obbligazione: può esserci una volatilità significativa quando i tassi di interesse prevalenti cambiano e influenzano il valore dell'obbligazione). Un'obbligazione priva di rischio acquistata alla pari e detenuta fino alla scadenza dovrebbe preservare il capitale, maturare alla pari e fornire un flusso di cassa affidabile.

2. Risparmio

Il risparmio per il futuro è stato storicamente uno dei migliori usi delle obbligazioni. I buoni di risparmio, come sono giustamente chiamati, offrono uno degli approcci più sicuri e testati nel tempo per il risparmio a lungo termine. Sono garantiti dalla piena fiducia e credito del governo degli Stati Uniti e sono venduti in vari formati, inclusi formati di sconto e di pagamento di interessi. Le obbligazioni di risparmio sono progettate per essere mantenute fino alla scadenza e vengono generalmente offerte in dono ai giovani investitori per aiutarli a conoscere il risparmio.

3. Gestione del rischio di tasso di interesse

Il rischio di tasso di interesse è il rischio inerente a tutte le obbligazioni che il prezzo dell'obbligazione fluttuerà con i tassi prevalenti. Questo rischio esiste perché il valore al prezzo di un'obbligazione è il culmine del valore attuale dei pagamenti di interessi futuri e del capitale restituito alla scadenza. A causa di questa valutazione, esiste una relazione inversa tra il prezzo corrente dell'obbligazione e i tassi prevalenti.

Ad esempio, quando i tassi attuali aumentano, a parità di altre condizioni, il prezzo dell'obbligazione dovrebbe diminuire. Questo è un esempio molto semplificato della relazione tra tassi di interesse e prezzi delle obbligazioni e si applica innanzitutto alle obbligazioni di qualità più elevata. Oltre alle variazioni dei tassi di interesse, altri fattori di rischio possono influire sul valore di un'obbligazione, inclusi credito, liquidità e durata fino alla scadenza.

4. Diversificazione

La diversificazione è spesso l'uso più trascurato delle obbligazioni. La correlazione generalmente bassa tra obbligazioni e altre classi di attività rende le obbligazioni un eccellente strumento di diversificazione.

Ad esempio, si potrebbe creare un semplice portafoglio di titoli a grande capitalizzazione e titoli di stato statunitensi in cui la correlazione incrociata tra le attività è generalmente inferiore a uno. Sebbene sia raro trovare due attività che siano perfettamente correlate negativamente, la diversificazione tra obbligazioni e azioni può aiutare a appianare quelle oscillazioni del mercato volatile, specialmente durante i voli verso la qualità.

5. Corrispondenza / immunizzazione delle spese

Gli individui usano comunemente le obbligazioni per soddisfare una futura esigenza di cassa prevista. Le istituzioni usano anche questa strategia su una base più complessa chiamata immunizzazione. Il concetto presuppone una corrispondenza della durata dell'obbligazione con il flusso di cassa atteso, che può essere facilmente realizzato utilizzando un'obbligazione zero coupon in cui la scadenza corrisponde alla durata dell'obbligazione. Sebbene ciò non fornirà alcun reddito durante la vita del titolo, fornirà una corrispondenza diretta.

6. Pianificazione a lungo termine

Uno dei vantaggi delle obbligazioni rispetto ad altre classi di attività è che le obbligazioni hanno un flusso prevedibile di entrate che può essere utilizzato per finanziare spese future per gli individui e obbligazioni pensionistiche aziendali per gli enti. Questo è uno dei motivi per cui gli istituti finanziari, come le banche e le compagnie assicurative, usano obbligazioni a lungo termine per la loro pianificazione a lungo termine. Le obbligazioni consentono loro di abbinare le proprie attività alle passività (comunemente note come matching attività / passività) con un grado di certezza molto più elevato rispetto ad altre classi di attività.

Quali sono alcuni dei rischi delle obbligazioni?

Naturalmente, nessuna di queste strategie funzionerà se i pagamenti della cedola dell'obbligazione o il rendimento del suo capitale diventano incerti. Le obbligazioni di tutte le qualità comportano rischi intrinseci, come credito, insolvenza e rischio di tasso di interesse. Il rischio di credito e di default può essere mitigato acquistando solo titoli di Stato investment grade o statunitensi. È importante notare che anche le obbligazioni considerate investment grade possono rapidamente scendere al di sotto di questo standard. Il rischio di tasso di interesse può anche essere mitigato semplicemente mantenendo l'obbligazione alla scadenza, poiché il valore nominale verrà restituito alla scadenza.

La linea di fondo

Gli individui e le istituzioni possono utilizzare le obbligazioni per la pianificazione a lungo termine, preservando il capitale, risparmiando, massimizzando il reddito, gestendo il rischio di tasso di interesse e diversificando i portafogli. Le obbligazioni forniscono un flusso prevedibile di entrate cedole e il loro valore nominale pieno se detenute fino alla scadenza. Il vostro portafoglio noioso potrebbe usare un calcio da questo tipo di investimenti "stodgy"?