Indicatore di accumulo / distribuzione - Definizione A / D e usi
L'accumulazione / distribuzione è un indicatore cumulativo che utilizza il volume e il prezzo per valutare se un titolo viene accumulato o distribuito. La misura di accumulazione / distribuzione mira a identificare le divergenze tra il prezzo delle azioni e il flusso del volume. Ciò fornisce informazioni su quanto sia forte una tendenza. Se il prezzo è in aumento ma l'indicatore sta diminuendo, ciò indica che il volume degli acquisti o dell'accumulo potrebbe non essere sufficiente a sostenere l'aumento dei prezzi e che potrebbe verificarsi un calo dei prezzi.
Key Takeway
- La linea di accumulazione / distribuzione misura l'offerta e la domanda osservando il punto in cui il prezzo è stato chiuso nell'intervallo del periodo, quindi moltiplicandolo per volume.
- L'indicatore A / D è cumulativo, il che significa che il valore di un periodo viene aggiunto o sottratto dall'ultimo.
- Una linea A / D in aumento aiuta a confermare una tendenza al rialzo dei prezzi.
- Una linea A / D in calo aiuta a confermare una tendenza al ribasso dei prezzi.
- Se il prezzo è in aumento ma l'A / D sta diminuendo, segnala la debolezza sottostante e un potenziale calo del prezzo.
- Se il prezzo di un'attività è in calo ma A / D è in aumento, segnala la forza sottostante e il prezzo potrebbe iniziare a salire.
La formula per l'indicatore di accumulo / distribuzione è
A / D = Precedente A / D + CMFVwhere: CMFV = Volume corrente del flusso di denaro CMFV = (PC − PL) - (PH − PC) PH − PL × VPC = Prezzo di chiusuraPL = Prezzo basso per il periodoPH = Prezzo alto per il periodo V = Volume per il periodo \ inizio {allineato} & \ text {A / D} = \ text {Precedente A / D} + \ text {CMFV} \\ & \ textbf {dove:} \\ & \ text {CMFV} = \ text {Volume corrente del flusso di denaro} \\ & \ phantom {\ text {CMFV}} = \ frac {(P_C-P_L) - (P_H-P_C)} {P_H -P_L} \ times \ text {V} \ \ & P_C = \ text {Prezzo di chiusura} \\ & P_L = \ text {Prezzo basso per il periodo} \\ & P_H = \ text {Prezzo alto per il periodo} \\ & \ text {V} = \ text {Volume per il periodo} \\ \ end {allineato} A / D = Precedente A / D + CMFVwhere: CMFV = Volume corrente del flusso di denaro CMFV = PH −PL (PC −PL) - (PH −PC) × VPC = Prezzo di chiusuraPL = Prezzo basso per il periodoPH = Prezzo alto per il periodo V = Volume per il periodo
Come calcolare la linea di accumulo / distribuzione
- Inizia calcolando il moltiplicatore. Nota il periodo più recente vicino, alto e basso da calcolare.
- Utilizzare il moltiplicatore e il volume del periodo corrente per calcolare il volume del flusso di denaro.
- Aggiungi il volume del flusso di denaro all'ultimo valore A / D. Per il primo calcolo, utilizzare Volume flusso di denaro come primo valore.
- Ripetere il processo alla fine di ciascun periodo, aggiungendo / sottraendo il nuovo volume del flusso di denaro al / dal totale precedente. Questo è A / D.
Cosa indica l'indicatore di accumulazione / distribuzione ">
La linea di accumulazione / distribuzione aiuta a mostrare come i fattori di domanda e offerta influenzano il prezzo. L'A / D può spostarsi nella stessa direzione delle variazioni di prezzo oppure può spostarsi nella direzione opposta.
Il moltiplicatore nel calcolo fornisce un indicatore della forza dell'acquisto o della vendita durante un determinato periodo. Lo fa determinando se il prezzo ha chiuso nella parte superiore o inferiore del suo intervallo. Questo viene quindi moltiplicato per il volume. Pertanto, quando un titolo si chiude vicino al massimo dell'intervallo del periodo e ha un volume elevato, ciò comporterà un grande salto A / D. Se il prezzo termina vicino al massimo dell'intervallo ma il volume è basso, l'A / D non salirà più di tanto. Se il volume è alto ma il prezzo termina più verso la metà dell'intervallo, anche l'A / D non salirà più di tanto.
Gli stessi concetti si applicano quando il prezzo si chiude nella parte inferiore dell'intervallo di prezzo del periodo. Sia il volume che la chiusura del prezzo all'interno dell'intervallo del periodo determinano di quanto diminuirà l'A / D.
La linea di accumulazione / distribuzione viene utilizzata per aiutare a valutare l'andamento dei prezzi e potenzialmente individuare inversioni imminenti.
Se il prezzo di un titolo è in una tendenza al ribasso mentre la linea di accumulazione / distribuzione è in una tendenza al rialzo, l'indicatore mostra che potrebbe esserci una pressione d'acquisto e che il prezzo del titolo potrebbe invertirsi.
Al contrario, se il prezzo di un titolo è in una tendenza al rialzo mentre la linea di accumulazione / distribuzione è in una tendenza al ribasso, l'indicatore mostra che potrebbe esserci una pressione di vendita o una distribuzione più elevata. Ciò avverte che il prezzo potrebbe essere dovuto a un calo.
In entrambi i casi, la pendenza della linea di accumulo / distribuzione fornisce informazioni sulla tendenza. Una linea A / D in forte aumento conferma un prezzo in forte aumento. Allo stesso modo, se il prezzo sta diminuendo e anche l'A / D sta diminuendo, allora c'è ancora molta distribuzione e i prezzi continueranno probabilmente a diminuire.
La differenza tra l'indicatore di accumulo / distribuzione e il volume di bilanciamento (OBV)
Entrambi questi indicatori usano il prezzo e il volume, sebbene lo utilizzino in modo diverso. On Balance Volume (OBV) verifica se il prezzo di chiusura corrente è superiore o inferiore alla chiusura precedente. Se la chiusura è maggiore, viene aggiunto il volume del periodo. Se la chiusura è inferiore, viene sottratto il volume del periodo. L'indicatore A / D non tiene conto della chiusura precedente e utilizza un moltiplicatore basato su dove all'interno del periodo il prezzo è stato chiuso. Pertanto, gli indicatori utilizzano calcoli diversi e possono fornire informazioni diverse.
Limitazioni dell'uso dell'indicatore di accumulo / distribuzione
L'indicatore A / D non tiene conto delle variazioni di prezzo da un periodo all'altro, ma solo fattori in cui il prezzo si chiude all'interno dell'intervallo del periodo corrente. Questo crea alcune anomalie. Supponiamo che uno stock divari del 20% su un volume enorme. Il prezzo oscilla durante il giorno e termina nella parte superiore della sua gamma giornaliera, ma è ancora in calo del 18% dalla chiusura precedente. Una tale mossa provocherebbe effettivamente l' aumento dell'A / D. Anche se lo stock ha perso una notevole quantità di valore, poiché è terminato nella parte superiore della sua gamma giornaliera, l'indicatore aumenterà, probabilmente in modo drammatico, a causa del grande volume.
Pertanto, gli operatori devono monitorare il grafico dei prezzi e contrassegnare eventuali anomalie come queste in quanto potrebbero influenzare il modo in cui viene interpretato l'indicatore.
Inoltre, uno degli usi principali dell'indicatore è monitorare le divergenze. Le divergenze possono durare a lungo e sono scarsi segnali di temporizzazione. Quando appare una divergenza tra l'indicatore e il prezzo, ciò non significa che un'inversione sia imminente. Potrebbe volerci molto tempo prima che il prezzo si inverta, oppure potrebbe non invertire affatto. L'A / D è solo uno strumento che può essere utilizzato per valutare la forza o la debolezza all'interno di una tendenza, ma non è privo di difetti.
Utilizzare l'indicatore A / D insieme ad altre forme di analisi, come l'analisi dell'azione del prezzo, i modelli di grafico o l'analisi fondamentale per ottenere un quadro più completo di ciò che sta spostando il prezzo di un titolo.
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