Base al netto delle imposte
La base al netto delle imposte si riferisce al modo in cui si confrontano i rendimenti netti su obbligazioni tassabili ed esenti da imposta. Le obbligazioni tassabili, come le obbligazioni societarie, possono offrire rendimenti più elevati rispetto alle obbligazioni esenti da imposta. Le obbligazioni comunali sono un tipico esempio di obbligazioni esenti da imposta.
La base al netto delle imposte è un metodo di confronto utile per confrontare le obbligazioni prima di investire.
RIPARTIZIONE Base al netto delle imposte
Le obbligazioni tassabili possono dichiarare un rendimento più elevato rispetto ai loro cugini esenti da imposta, ma gli investitori vogliono confrontare accuratamente il ritorno sull'investimento dei due prodotti. Per fare ciò, devono prima calcolare l'importo dell'imposta sull'obbligazione societaria. Le imposte vengono detratte dagli utili per dare il rendimento effettivo. Una volta trovato, l'investitore può confrontare i rendimenti dell'obbligazione tassabile e dell'obbligazione esente da imposte.
A seconda delle circostanze del rimborso dell'obbligazione, il calcolo dell'importo che un obbligazionista pagherà in imposta potrebbe richiedere l'assistenza di un professionista finanziario o fiscale. Un confronto al netto delle imposte può essere difficile da capire. Questa difficoltà è dovuta al fatto che la tassazione delle obbligazioni societarie varia.
- Tutte le obbligazioni societarie saranno tassate in base agli interessi attivi. L'interesse è soggetto alle tasse statali e federali.
- Se il rimborso avviene prima della scadenza, gli utili possono essere soggetti all'imposta sulle plusvalenze.
- Alcune obbligazioni non pagano interessi su cedole, ma sono semplicemente riscattabili per il loro valore nominale alla scadenza. Gli investitori acquistano obbligazioni senza cedola con uno sconto e la differenza tra il prezzo di acquisto dell'obbligazione e il suo valore di rimborso alla scadenza è soggetta a imposte.
Considerazioni oltre ai costi al netto delle imposte
Il calcolo del rendimento al netto delle imposte su un'obbligazione societaria può consentire di confrontarlo con il rendimento di un'obbligazione esente da imposte. Tuttavia, tale confronto non tiene conto di tutti i fattori che determinano se un'obbligazione tassabile o esente da imposta sia un investimento migliore.
Ad esempio, molte persone optano per le obbligazioni municipali perché hanno un rischio di insolvenza estremamente basso, il che le rende un investimento molto sicuro. Le obbligazioni societarie, d'altra parte, possono comportare un livello di rischio più elevato. Alcuni possono offrire rendimenti molto elevati, ma tale rendimento più elevato è probabilmente correlato direttamente a un rischio più elevato.
Agenzie di rating del credito come Moody's possono fornire ai potenziali investitori informazioni su quanto sia degna di credito un'azienda e su cosa si possa aspettare un investitore. Alcune obbligazioni societarie sono anche richiamabili, il che significa che la società emittente può annullare gli obblighi di rimborso prima che maturino. Gli investitori ricevono un importo predeterminato in base al momento in cui vengono chiamate le obbligazioni, ma devono quindi entrare nel mercato aperto per reinvestire questi fondi. Spesso non saranno in grado di ottenere gli stessi rendimenti dell'investimento originale fornito.
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