Un'introduzione agli indici azionari statunitensi

Gli indici dei mercati azionari di tutto il mondo sono potenti indicatori per le economie globali e specifiche per paese. Negli Stati Uniti l'S & P 500, Dow Jones Industrial Average e Nasdaq Composite sono i tre indici più seguiti sia dai media che dagli investitori. Oltre a questi tre indici, ce ne sono circa 5.000 che compongono il mercato azionario statunitense.

Con così tanti indici, il mercato statunitense ha una vasta gamma di metodologie e categorizzazioni che possono servire a una vasta gamma di scopi. I media spesso riportano regolarmente la direzione dei primi tre indici durante il giorno con le notizie chiave che servono come contributori e detrattori. I gestori degli investimenti utilizzano gli indici come parametri di riferimento per la rendicontazione della performance. Nel frattempo, gli investitori di tutti i tipi utilizzano gli indici come proxy di performance e guide di allocazione. Gli indici costituiscono anche la base per gli investimenti passivi di indici spesso effettuati principalmente attraverso fondi negoziati in borsa che monitorano specificamente gli indici.

Nel complesso, una comprensione di come vengono costruiti e utilizzati gli indici di mercato può aiutare ad aggiungere significato e chiarezza per un'ampia varietà di canali di investimento. Di seguito approfondiamo i tre indici statunitensi più seguiti, il Wilshire 5000 che comprende tutti i titoli azionari dell'intero mercato azionario statunitense e una carrellata di alcuni degli altri indici più importanti.

Key Takeaways

• Ci sono circa 5.000 indici statunitensi.
• I tre indici più seguiti negli Stati Uniti sono S&P 500, Dow Jones Industrial Average e Nasdaq Composite.
• Il Wilshire 5000 comprende tutte le azioni del mercato azionario statunitense.
• Gli indici possono essere costruiti in un'ampia varietà di modi, ma sono generalmente identificati generalmente per capitalizzazione e segregazione settoriale.

Indice

L'S & P 500

L'indice Standard & Poor's 500 (noto comunemente come S&P 500) è un indice con 500 tra le migliori società negli Stati Uniti. Le azioni sono scelte per l'indice principalmente per capitalizzazione, ma il comitato costituente considera anche altri fattori tra cui liquidità, galleggiante pubblico, settore classificazione, fattibilità finanziaria e storia degli scambi. L'indice S&P 500 rappresenta circa l'80% del valore totale del mercato azionario statunitense. In generale, l'indice S&P 500 fornisce una buona indicazione del movimento nel mercato statunitense nel suo complesso.

Gli indici sono generalmente ponderati sul mercato o ponderati in base al prezzo. L'indice S&P 500 è un indice ponderato per il mercato (noto anche come ponderato per la capitalizzazione). Pertanto, ogni titolo dell'indice è rappresentato in proporzione alla sua capitalizzazione di mercato totale. In altre parole, se il valore di mercato totale di tutte le 500 società dell'S & P 500 diminuisce del 10%, anche il valore dell'indice diminuisce del 10%.

La media industriale di Dow Jones

Il Dow Jones Industrial Average (DJIA) è uno degli indici più antichi, più conosciuti e più utilizzati al mondo. Include le scorte di 30 tra le più grandi e influenti società degli Stati Uniti. DJIA è un indice ponderato per il prezzo. Inizialmente è stato calcolato sommando il prezzo per azione delle azioni di ciascuna società nell'indice e dividendo questa somma per il numero di società. Sfortunatamente, l'indice non è più così semplice da calcolare. Nel corso degli anni, scissioni, spin-off e altri eventi hanno portato a cambiamenti nel divisore (un valore numerico calcolato da Dow Jones utilizzato per calcolare il livello del DJIA) rendendolo un numero molto piccolo (inferiore a 0, 2).

Il DJIA rappresenta circa un quarto del valore dell'intero mercato azionario statunitense, ma una variazione percentuale nel Dow non dovrebbe essere interpretata come un'indicazione definitiva che l'intero mercato è calato dello stesso percento. Ciò è dovuto alla funzione ponderata in base al prezzo del Dow. Il problema di base è che una variazione di $ 1 nel prezzo di un titolo $ 120 nell'indice avrà un effetto maggiore sulla DJIA rispetto a una variazione di $ 1 nel prezzo di un titolo $ 20, sebbene il prezzo più elevato possa essere cambiato di solo 0, 8 % e l'altro del 5%.

Un cambiamento nel Dow rappresenta i cambiamenti nelle aspettative degli investitori sugli utili e sui rischi delle grandi società incluse nell'indice. Poiché l'atteggiamento generale nei confronti delle azioni a grande capitalizzazione spesso differisce dall'atteggiamento nei confronti delle azioni a piccola capitalizzazione, titoli internazionali o titoli tecnologici, il Dow non dovrebbe essere usato per rappresentare il sentiment in altre aree del mercato. In generale, il Dow è noto per la sua quotazione nei migliori mercati statunitensi delle società blue-chip con dividendi regolarmente costanti. Pertanto, sebbene non sia necessariamente una rappresentazione del vasto mercato, può essere una rappresentazione del mercato blue-chip, con un valore del dividendo.

L'indice composito di Nasdaq

La maggior parte degli investitori sa che il Nasdaq è lo scambio su cui sono negoziati titoli tecnologici. L'indice composito Nasdaq è un indice ponderato per la capitalizzazione di mercato di tutti i titoli negoziati in borsa Nasdaq. Questo indice include alcune società che non hanno sede negli Stati Uniti.

Conosciuto per essere fortemente pesato sulla tecnologia, questo indice include diversi sottosettori nel mercato tecnologico, tra cui software, biotecnologie, semiconduttori e altro ancora. Sebbene questo indice sia noto per la sua ampia porzione di titoli tecnologici, include anche alcuni titoli di altri settori. Gli investitori troveranno anche titoli di vari settori, tra cui titoli finanziari, industriali, assicurativi e di trasporto, tra gli altri. Il Nasdaq Composite comprende grandi e piccole imprese, ma a differenza del Dow e dell'S & P 500, include anche molte società speculative con piccole capitalizzazioni di mercato. Di conseguenza, il suo movimento indica generalmente l'andamento del settore tecnologico e l'atteggiamento degli investitori nei confronti di titoli più speculativi.

Il Wilshire 5000

Il Wilshire 5000 è talvolta chiamato "indice di borsa totale" o "indice di mercato totale" perché include tutte le società quotate in borsa con sede negli Stati Uniti che hanno prontamente disponibili dati sui prezzi. Finalizzato nel 1974, questo indice rappresenta l'intero mercato azionario statunitense e il suo movimento aggregato. Sebbene rappresenti una misura molto completa dell'intero mercato statunitense, il Wilshire 5000 viene menzionato meno spesso del più popolare indice S&P 500.

Una carrellata di altri indici statunitensi

In generale, ci sono alcuni modi per esaminare gli indici in senso lato. La capitalizzazione è spesso la chiave, con gli indici che rientrano in bucket di grandi, medie o piccole dimensioni. S&P 500 e Dow Jones Industrial Average sono due dei principali indici a grande capitalizzazione, ma altri includono S&P 100, Dow Jones US Large Cap Total Stock Market Index, MSCI USA Large-Cap Index e Russell 1000. Notevoli indici a media capitalizzazione comprendono l'indice S&P Mid-Cap 400, Russell Midcap e il Wilshire US Mid Cap Cap Index. In small cap, il Russell 2000 è un indice dei 2.000 titoli più piccoli del Russell 3000. Altri popolari indici small cap comprendono l'S & P 600, l'indice Dow Jones Small Cap Growth Total Stock Market e il Dow Jones Small- Cap Value Total Stock Market Index.

Inoltre, gli investitori guardano comunemente a settori con Standard & Poor's leader in questo regno del mercato. Standard & Poor's gestisce: S&P Communication Services Seleziona settore, S&P Consumer Discretionary Select Sector, S&P Consumer Staples Select Sector, S&P Energy Select Sector, S&P Financial Select Sector, S&P Health Select Sector, S&P Industrial Select Sector, S&P Materials Select Sector, S&P Real Estate Seleziona il settore, S&P Technology Seleziona il settore e S&P Utilities Seleziona il settore. Questi indici rappresentano le segregazioni settoriali complete del S&P 500.

La crescita degli investimenti in indici beta intelligenti ha anche contribuito ad aumentare il numero di indici sul mercato. Gli indici beta intelligenti sono indici passivi costruiti utilizzando determinate schermate caratteristiche o fondamentali che aiutano a migliorare la qualità della costituzione dell'indice. Advisors Asset Management (AAM) ha tre fondi di indici beta intelligenti sul mercato che comprendono ampiamente l'intero mercato globale per gli investimenti in dividendi e valore. I fondi dell'indice beta intelligente di AAM includono l'ETF AAM S&P 500 High Dividend Value (SPDV), l'ETF AAM S&P Developed Markets High Dividend Value ETF (DMDV) e l'AMS A&S Emerging Markets High Dividend Value ETF (EEMD).

La linea di fondo

Gli indici svolgono un ruolo importante nell'analisi complessiva del mercato azionario statunitense. Gli indici e i loro movimenti forniscono molte informazioni sull'economia, la propensione al rischio del pubblico che investe e le tendenze per la diversificazione degli investimenti. In generale, comprendere le sfumature della loro costruzione e composizione può essere essenziale per prendere tutti i tipi di decisioni di investimento.