Spiriti animali
Lo spirito animale è un termine usato dal famoso economista britannico John Maynard Keynes per descrivere come le persone arrivano alle decisioni finanziarie, incluso l'acquisto e la vendita di titoli, in periodi di stress economico o incertezza. Nella pubblicazione di Keynes del 1936, The General Theory of Employment, Interest, and Money, parla degli spiriti animali come le emozioni umane che influenzano la fiducia dei consumatori. Oggi, gli spiriti animali descrivono i fattori psicologici ed emotivi che spingono gli investitori ad agire di fronte ad alti livelli di volatilità nei mercati dei capitali. Il termine deriva dal latino spiritus animalis, che significa "il respiro che risveglia la mente umana".
Gli spiriti animali nella medicina antica e nella letteratura
Il concetto tecnico di spiritus animalis può essere rintracciato nel lontano 300 aC, nei campi dell'anatomia umana e della fisiologia medica. Lì, gli spiriti animali si applicavano al fluido o allo spirito presente nelle attività sensoriali e nelle terminazioni nervose nel cervello. Gli spiriti animali apparvero anche nella cultura letteraria, dove si riferiva a stati di coraggio fisico, allegria ed esuberanza. Il significato letterario implica che gli spiriti animali possono essere alti o bassi a seconda del grado di salute e di energia di un individuo.
Key Takeaways
- Gli spiriti animali provengono dal latino spiritus animalis: "il respiro che risveglia la mente umana". Fu coniato dall'economista britannico John Maynard Keynes nel 1936.
- Gli spiriti animali si riferiscono ai modi in cui le emozioni umane possono guidare il processo decisionale finanziario in ambienti incerti e tempi instabili.
- Possiamo osservare il concetto di spiriti animali in azione durante le crisi finanziarie, inclusa la Grande recessione del 2007-2009.
Gli spiriti animali in finanza ed economia
Oggi in finanza, il termine spiriti animali emerge nella psicologia del mercato e nell'economia comportamentale. Gli spiriti animali rappresentano le emozioni di fiducia, speranza, paura e pessimismo che possono influenzare il processo decisionale finanziario, che a sua volta può alimentare o ostacolare la crescita economica. Se gli spiriti sono bassi, i livelli di fiducia saranno bassi, il che guiderà verso un mercato promettente, anche se i fondamentali del mercato o dell'economia sono forti. Allo stesso modo, se gli spiriti sono alti, la fiducia tra i partecipanti all'economia sarà alta e i prezzi di mercato aumenteranno.
Il ruolo dell'emozione nelle decisioni economiche
Secondo la teoria alla base degli spiriti animali, le decisioni degli imprenditori si basano sull'intuizione e sul comportamento dei loro concorrenti piuttosto che su una solida analisi. Keynes ha capito che in tempi di sconvolgimento economico, i pensieri irrazionali potrebbero influenzare le persone mentre perseguono i loro interessi finanziari. Keynes ha inoltre affermato in The General Theory che cercare di stimare la resa futura di vari settori, società o attività utilizzando conoscenze generali e informazioni disponibili "equivale a poco e talvolta a nulla". Ha proposto che l'unico modo in cui le persone possono prendere decisioni in un ambiente incerto è se gli spiriti animali li guidano.
Gli spiriti animali entrano nel XX secolo
Nel 2009, il termine spiriti animali tornò alla popolarità quando due economisti - George A. Akerlof (premio Nobel e professore di economia all'Università della California) e Robert J. Shiller (professore di economia alla Yale University) - pubblicarono il loro libro, Animal Spirits : In che modo la psicologia umana guida l'economia e perché è importante per il capitalismo globale. Qui, gli autori sostengono che, sebbene gli spiriti animali siano importanti, è altrettanto importante che il governo intervenga attivamente per controllarli - attraverso la politica economica - quando necessario. Altrimenti, postulano gli autori, gli spiriti potrebbero seguire i propri mezzi, cioè il capitalismo potrebbe sfuggire di mano e provocare il tipo di eccessiva indulgenza che abbiamo visto nella crisi finanziaria del 2008.
Gli spiriti animali e la grande recessione
Ad esempio, dalla fine degli anni '90 agli anni 2000, e raggiungendo il picco nel 2008 in The Great Recession, i mercati erano pieni di innovazioni finanziarie. L'uso creativo di prodotti finanziari sia nuovi che esistenti, come le obbligazioni di debito garantite (CDO), è stato radicato, in particolare nel mercato immobiliare. Inizialmente si pensava che questa tendenza fosse positiva, fino a quando i nuovi strumenti finanziari non fossero stati ingannati e fraudolenti. A questo punto, la fiducia degli investitori è crollata, è seguita una svendita e sono crollati i mercati. Un chiaro caso di spiriti animali è sconvolto.
Esempio del mondo reale: spiriti animali
Il 9 novembre 2016, il giorno dopo il presidente Donald Trump ha vinto le elezioni presidenziali statunitensi; i mercati finanziari hanno subito una massiccia svendita nel trading mattutino. C'era molta incertezza sul nuovo presidente e Trump stesso non era sempre chiaro e coerente sulle sue politiche. Quindi, lo stesso giorno, la reazione negativa iniziale si è drammaticamente trasformata in un'inversione di tendenza, poiché su tutta la linea il mercato ha chiuso con enormi guadagni.
L'audace campagna di Trump promette di ridurre le tasse e aumentare la spesa alimentando la fiducia dei consumatori e delle imprese, anche se al momento nessuno poteva essere certo che le proposte di Trump sarebbero state realizzate. Questa tendenza al rialzo, alimentata dai sentimenti di speranza e ottimismo, avrebbe potuto essere gli spiriti animali che ruggivano alla vita.
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