Apple potrebbe perdere la corona come azienda più preziosa del mondo

(Nota: l'autore di questa analisi fondamentale è uno scrittore finanziario e un gestore di portafoglio. Lui e i suoi clienti possiedono azioni di GOOGL.)

I giorni di Apple Inc. (AAPL) possono essere contati quando si tratta di detenere il titolo di azienda più preziosa del mondo. Apple ha lasciato gli investitori senza fiato poiché il suo valore di mercato è più che raddoppiato a oltre $ 900 miliardi a metà gennaio da cinque anni prima. Ma da allora le azioni di Apple sono diminuite e i rivali stanno recuperando terreno, in particolare il gigante della ricerca diversificata Alphabet Inc. (GOOGL). Tutto ciò che serve è un aumento del 2, 5% delle azioni di Alphabet - o un calo simile delle azioni di Apple - per sostituire il produttore globale di iPhone, iPad e laptop come azienda numero 1 per capitalizzazione di mercato.

Un primo test per verificare se tale cambiamento avverrà questo giovedì, quando entrambe le società segnaleranno utili trimestrali.

E lo slancio, per il momento, sembra essere a favore di Alphabet. Le azioni Apple sono diminuite di quasi il 5 percento dall'inizio di novembre, mentre Alphabet è aumentato di oltre il 13 percento. Ciò ha ridotto il vantaggio dimensionale di Apple rispetto ad Alphabet da circa $ 175 miliardi a meno di $ 24 miliardi. In termini di corse, ciò mette Apple a malapena a un vantaggio rispetto al suo rivale.

Dati AAPL di YCharts

Venti contrari per Apple

Da quando ha sostituito Exxon Mobil Corp. (XOM) nel 2013 come azienda di maggior valore, i prodotti, le vendite e il valore di mercato di Apple hanno dominato il mondo della tecnologia e l'immaginazione dei consumatori. Ma quest'anno, i guadagni e il prezzo delle azioni di Apple si trovano ad affrontare sfide importanti anche se molti investitori si aspettano che l'iPhone di Apple tragga beneficio da un super-ciclo che aumenterebbe le sue azioni. Ma le vendite di numerosi prodotti Apple principali sono state bloccate sul mercato dei consumatori: le più preoccupanti sono le segnalazioni di una domanda debole per il modello iPhone X costoso.

Dati AAPL di capitalizzazione di mercato di YCharts

Momentum Shift

Gli analisti stanno attualmente cercando che i guadagni di Apple aumentino del 25 percento e che i ricavi aumentino di quasi il 18, 5 percento nel 2018, secondo Ycharts. Ma quelle stime potrebbero rivelarsi troppo alte se il nuovo iPhone continuasse a lottare. Non è chiaro come Apple possa o meno beneficiare delle recenti modifiche delle leggi fiscali.

Alfabeto, al contrario, sta beneficiando di una serie di tendenze positive. Le sue azioni sono aumentate mentre la società domina il panorama della pubblicità e della ricerca e mentre fioriscono i suoi franchising YouTube e Waymo. Gli analisti sono alla ricerca di guadagni che crescano di quasi il 30 percento nel 2018 e che i ricavi aumentino del 20 percento. Le prospettive dell'azienda hanno aiutato a spingere gli alfabeti in rialzo nelle ultime settimane.

La domanda, a breve termine, è se i guadagni trimestrali di Alphabet questo giovedì sorprenderanno gli analisti e aumenteranno le azioni di Alphabet abbastanza da renderlo l'azienda più preziosa del mondo. Un altro scenario è che i risultati di Apple deludono gli investitori in modo così massiccio che il loro valore di mercato scivola al numero 2.

Rimanete sintonizzati. Indipendentemente da ciò che accade, è probabile che la gara sia testa a testa, e il vincitore sarà premiato da un naso.

Michael Kramer è il fondatore di Mott Capital Management LLC, un consulente per gli investimenti registrato e il gestore del portafoglio di crescita tematica a lungo termine gestito attivamente della società. Kramer in genere acquista e detiene scorte per una durata da tre a cinque anni. Fai clic qui per la biografia di Kramer e le partecipazioni del suo portafoglio. Le informazioni presentate sono solo a scopo educativo e non intendono fare un'offerta o una sollecitazione per la vendita o l'acquisto di titoli specifici, investimenti o strategie di investimento. Gli investimenti comportano rischi e, se non diversamente indicato, non sono garantiti. Assicurati di consultare prima un consulente finanziario qualificato e / o un professionista fiscale prima di attuare qualsiasi strategia discussa nel presente documento. Su richiesta, il consulente fornirà un elenco di tutte le raccomandazioni formulate negli ultimi dodici mesi. Le performance passate non sono indicative delle performance future.