Arbitrato
L'arbitrato è un meccanismo per la risoluzione delle controversie tra investitori e broker o tra broker. È controllato dall'Autorità di regolamentazione del settore finanziario (FINRA) e le decisioni sono definitive e vincolanti. L'arbitrato è distinto dalla mediazione, in cui le parti negoziano per raggiungere una soluzione volontaria e le decisioni non sono vincolanti a meno che tutte le parti non le accettino. L'arbitrato non equivale a presentare un reclamo all'investitore, in cui un investitore denuncia una violazione da parte di un broker, ma non ha alcuna controversia specifica con quell'intermediario, per il quale l'investitore chiede danni.
Spiegazione dell'arbitrato
In termini pratici, l'arbitrato è simile a una causa ma può essere preferibile per tutte le parti a causa dei minori costi e impegni in termini di tempo.
Quando un investitore o un broker ha una specifica controversia con un broker registrato presso la FINRA, può presentare un reclamo alla FINRA che indica la presunta cattiva condotta e la quantità di denaro che sta cercando in un risarcimento danni. La FINRA nominerà un gruppo di tre professionisti del settore finanziario che, salvo diversa richiesta della parte lesa, non saranno impiegati nel settore dei valori mobiliari. Questo ha lo scopo di eliminare la distorsione, ma se una delle parti sospetta che un membro del panel sia distorto, può richiedere una modifica.
Audizioni sull'arbitrato
Per controversie che coinvolgono meno di $ 50.000, le audizioni di persona non sono considerate necessarie; piuttosto, entrambe le parti inviano materiale scritto a un singolo arbitro che decide il caso. Per controversie che vanno da $ 50.000 a $ 100.000, le audizioni di persona con un singolo arbitro sono le più comuni. Per controversie superiori a $ 100.000, le audizioni di persona con tre arbitri sono standard. La maggioranza dei tre arbitri (cioè due persone) è necessaria per una decisione. Gli arbitri non sono tenuti a spiegare la loro decisione.
Le parti che intendono presentare arbitrato possono rappresentare se stesse o possono assumere un avvocato. In generale, i tribunali arbitrali sono meno formalistici del sistema giudiziario, quindi gli investitori hanno una ragionevole possibilità di avere successo anche quando si rappresentano. Ci sono commissioni associate al deposito per l'arbitrato, per non parlare del tempo e delle spese di viaggio, che gli investitori dovrebbero considerare quando perseguono questa opzione.
I collegi arbitrali non assegnano necessariamente l'intero importo richiesto in una controversia. Ad esempio, se un investitore presenta un reclamo contro il proprio broker per $ 38.000, il panel può decidere a favore dell'investitore, ma assegnare solo $ 10.000. Le decisioni sull'arbitrato sono vincolanti e non soggette a ricorso, tranne in circostanze molto limitate. Il processo di mediazione della FINRA, d'altra parte, non è vincolante a meno che entrambe le parti non concordino l'accordo.
L'Ordine degli Avvocati di Arbitrato degli Investitori Pubblici ha criticato la FINRA per la mancanza di diversità nei suoi pannelli arbitrali e per le garanzie lassiste contro pregiudizi e conflitti di interesse. Il regolatore ha sostenuto che queste critiche sono fuori luogo, in particolare l'attenzione sull'età degli arbitri.
Nei loro termini di servizio, la maggior parte dei broker richiede agli investitori di accettare un arbitrato obbligatorio per risolvere potenziali controversie, piuttosto che andare in tribunale. Poiché la FINRA ha quasi il monopolio dell'arbitrato, i panel dell'organizzazione sono l'unica risorsa di molti investitori.
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